減産中のパネル工場は、再び雪に見舞われた。
6月16日、華夏時報の記者は異なるルートから、サムスン電子がすべてのパネル工場に出荷停止を通知したことを明らかにした。この突然の行動は明らかにパネル工場たちが6月に入ってから時々伝えられてきた集団減産行動を乱すことになる。長年の世界テレビ出荷量第一として、サムスン電子のこの動きもテレビ業界全体の風向計になるかもしれない。
サムスン電子が購入を一時停止したことも、A株2社のパネルトップの株価を下げた。6月17日、京東方の株価は3.88元で、0.51%下落した。華星光電の親会社 Tcl Technology Group Corporation(000100) の当日株価は4.47元で、0.67%下落した。この2つの会社の当日の終値は、52週の最高点の6割程度だった。
サムスン電子請求書
今週初め、業界ではサムスン電子がパネルの購入量を引き下げたというニュースがあった。しかし、この数日だけで三星電子は考えを変え、さらに「急進的」になった。
ある業界関係者は「華夏時報」の記者に、今回は内部在庫の棚卸しを行った後、三星電子の上層部が直接調達を一時停止する通知を出したことを明らかにした。「パネルだけでなく、他の材料も一時停止した」。
高在庫はサムスン電子が購買一時停止キーを押した重要な原因である。オビリーボの栄超平上級研究マネージャーによると、サムスン電子の現在のテレビ在庫週数は16週近くで、「テレビブランドの中で最も高い」が、相対的に安全な水位は10~12週の在庫だという。また、記者に対し、サムスン電子のテレビ事業は、自社のパネル工場SDCが液晶パネル産業から撤退することを懸念して、昨年4四半期から高在庫運営の戦略を取っていると明らかにした。
最近、業界のニュースによると、SDCは今年6月にLCDパネルの生産を完全に終了するという。この時間は、当初の計画より1年半遅れていますが、これまでに予定されていた2022年末という時間よりも半年早くなりました。
しかし、サムスン電子の買いだめ戦略はテレビ端末市場の低迷にぶつかった。
「華夏時報」の記者によると、2022年に入ると、ロシアとロシアの衝突、疫病の繰り返し、世界のインフレなどの要素により、テレビや携帯電話などの下流消費端末の需要が縮小し続けている。市場調査機関Omdiaが発表したデータによると、今年第1四半期の世界テレビ販売台数は4907万台、売上高は256億7500万ドルで、それぞれ前年同期比4.3%と6.3%下落した。
AVC Revo（AVC Revo）は報告書の中で、今年の北米、ヨーロッパの小売市場は前年同期比大幅に下落し、サムスン電子に大きな出荷圧力をもたらしたと明らかにした。サムスン電子の今年第2四半期のテレビ全体の出荷は前年同期比2.9%減少し、第3四半期は昨年の低ベースで4.8%小幅に増加する見通しだ。
具体的には、パネルについては、テレビの約7割のコストを占めている最大の部品が、サムスン電子の最大の注文対象となっている。
迪顕情報副社長の易賢まじめ氏は「華夏時報」の記者に対し、「キャッシュフローの角度から見ると、ルート在庫と工場在庫が高止まりしている圧力の下で、サムスン電子は資金占用が高く、在庫が減損するリスクに直麺している。一方、端末市場の弱さはサムスン電子の現金還流速度を遅くし、もともと資金占用が高いパネル購入に影響を与える」と述べた。
三星は市場の需要が弱く、在庫圧力が高すぎてキャッシュフローがうまくいかない原因に基づいて、在庫水位と購買戦略を全麺的に検査する必要があると考えている。「そのため、今回の三星通知パネル工場の出荷停止は予想外だが、理にかなっている」。彼はサムスンが購入を一時停止する行為の継続期間が約1ヶ月程度だと予想している。
パネルがいつ暖まるか
世界のテレビ業界のボスとして、サムスン電子のこの動きは一定の風向計の意義を持っている。
迪顕情報データによると、昨年、サムスン電子は19%で世界のテレビ出荷量の第1位になり、同じ韓国工場のLGは12%で第2位になった。TCL、海信、小米の3つの中国メーカーはそれぞれ10%、9%、6%のシェアで3、45位にランクインした。日本のソニーは4%のシェアで世界テレビ市場第6位になった。
栄超平氏は「華夏時報」の記者に対し、「他のテレビブランドが調整しているのはまだ聞いていないが、各ブランド工場も確かに購買戦略を再整理している」と話した。また、業界関係者は記者団に、過去の経験から見ると、LGはサムスン電子の歩みに従うだろうと話した。
テレビブランドメーカーの調整は、減産を通じて今年第3四半期に値上げを実現したいパネル工場を台無しにしたいと考えている。
「華夏時報」の記者によると、6月に入り、業界ではパネル工場の減産が相次いでいる。その中で、京東方とTCL華星は6月から、それぞれ25%と20%の大サイズパネルのマザーガラスの投入量を減らすというニュースがあります。しかし、記者の投稿まで、両社は記者にこのニュースが正しいかどうかを確認していない。
しかし、易賢まじめ氏は華夏時報の記者に対し、サムスン電子の6月-7月の毎月のパネル購入はもともと3 M未満だったと述べた。今回、サムスン電子が出荷を一時停止すると発表したことで、6月に減産のペースを統一するパネル工場の努力は無駄になると考えている。栄超平氏も「華夏時報」の記者に対し、パネル在庫の圧力がさらに増加し、需給関係がさらに悪化し、パネル価格が反発するのはさらに難しいと述べた。「今、パネルができたら損をするだけで、後ろのパネル工場がもっと急進的な減産計画をとるかもしれない」。
昨年大儲けしたパネル工場は、今年は大きな業績圧力に直麺している。迪顕情報の統計データによると、2022年第1四半期のパネル工場TV事業の損失はすでに20%近くに達し、主流サイズはすでに全線で現金コストを下回った。今年第1四半期、京東方と Tcl Technology Group Corporation(000100) の帰母純利益も、2桁の前年同期比下落を示した。
栄超平氏は「華夏時報」の記者に対し、「パネル工場は現在の市場全体の在庫圧力を見なければならない。特に下半期の市場の予想シーズンが盛んでない場合、生産ラインの稼働率を再整理しなければならない。パネル工場は市場の蛇口のスイッチを握っているため、現在は市場の水量を合理的にコントロールする必要がある」と述べた。彼は、パネル工場がその後3四半期にわたって減産を続け、パネル在庫が徐々に解消されてから、パネル需給関係が逆転する機会があれば、パネル価格は反発を迎えることができると考えています。
パネル工場の大幅な減産は、すでに来ているのかもしれない。
