5月以来の「新半軍」修復相場は予定通りに演繹され、市場をリードしている。 今年に入ってから、興証戦略は新エネルギー、半導体、軍需産業の3つの相関性の強いハードテクノロジープレートを「新半軍」と概括し、時間選択フレームワーク、混雑度システム、細分化業界の整理を構築した。4月中旬、「新半軍」の調整が最も激しい時、私たちは「調整は今まで、「新半軍」の選択時の枠組みでどのような重要な信号を出していますか？」中予審5月の「新半軍」は修復相場を迎える。5月5日「「新半軍」の選択時の枠組みは積極的な信号を出して、どの方向に重点を置いていますか？」指標体係を再び明確にして積極的な信号を出し、重点的に提示された光伏、軍需産業も相場を修復する最強のメインラインの一つとなっている。
しかし、修復されてから現在まで、最近の市場の「新半軍」に対する相違は再び激化している。一方、5月以来の大幅な上昇、短期相対収益の顕在化を経て、「新半軍」の混雑度が著しく回復したことへの懸念がある。下半期の市場のメインラインは、「新半軍」に代表される科学技術の創造にさらに焦点を当てると考えています。そのため、「新半軍」が振動に入ると、またレイアウトウィンドウになります。
1)海外は依然として混乱しているが、A株はさらに「私が中心」になる。 高インフレの下で、FRBの金利引き上げは縮小し、リズムから見ると、第3四半期にはまだ末尾のリスクがある。しかし、全体的には、海外市場の主要なリスクは徐々に推定値から利益に変わります。歴史的経験を参考にすると、A株の米株の動きは乖離し、米株の利益の下り坂に現れることが多い。後続の中米ファンダメンタルズがさらに分化すれば、A株の動きも米株から独立する見込みだ。これにより、海外の動揺がA株に与える衝撃も緩和され、「新半軍」はさらに「独立自主」になる。
2)疫病後の中国経済は回復し、政策は依然として緩和を維持し、市場と「新半軍」の修復に支えを提供する。中長期的には、疫病の衝撃が消失するにつれて、経済は徐々に回復に向かっており、「大水漫灌」は現れない一方で、質の高い発展、「専精特新」はさらに政策の重点となる。 「新半軍」に代表される科学技術科学技術の創造空間はより大きく、確定性がより強い。
3）資金面では、リスク選好が徐々に修復されるにつれて、基金発行にはすでに回復の兆しが現れ、外資が流入し続け、絶対収益機構も倉庫位置を向上させている。下半期、ストックゲームの構造は徐々に破られ、増量資金は市場、特に機構の重倉の「新半軍」に「灌漑」される見込みだ。
構造上、短期焦点 苦境反転の大消費 （酒類、免税、航空、観光地及びホテル）+ 「新半軍」の中で景気が持続する方向 （光起電モジュール/シリコンチップ、自動車、軍需産業の新材料/構造部品、風力発電機/上流材料、半導体材料/設備、5 G光ファイバケーブル） 下半期 市場スタイルは徐々に科学技術の成長に戻ることが期待されている。提案は重点的に「専精特新」の6つの方向に注目する：＊ 1）新エネルギー＊ （新エネルギー自動車、太陽光発電、風力発電、特高圧など）、＊ 2）次世代情報通信技術 （人工知能、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、5 Gなど）、＊ ハイエンド製造＊ （知能数値製御工作機械、＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 、先進軌道交装備など）、 4）生物医薬 （革新薬、CXO、医療機器と診断設備など）， 5）軍需産業 （ミサイル設備、軍需産業電子部品、宇宙ステーション、スペースシャトルなど）， 6）食糧安全 （農業、生物科学技術、化学肥料など）。
リスク提示： 世界資本の還流米国の超予想、中米ゲームの超予想などに注目している。
