今週（6月13日から18日まで）、A株市場の情緒は暖かく続き、各指数は引き続き上昇し、その中で、創業板は週4%近く上昇し、両市のプレートも広く赤くなり、教育、有機シリコン、養鶏プレートの上昇幅は上位にあり、プレート指数は累計10%以上上昇した。特筆すべきは、北朝鮮資金が今週大幅に流入し、水曜日（6月15日）の当日の純購入額は133.59億元に達し、6月以来の最高記録を更新し、今週以来の累計純購入額は174.04億元で、そのうち上海株は123.81億元、深株は50.23億元だった。
北向資金の流入が加速し、食品飲料が人気を集めている
北向資金持株の時価総額変化を統計すると、今週の増加プレートランキングの上位5位はそれぞれ食品飲料、銀行、石炭、電子部品、電力網設備であり、その中で、食品飲料と銀行プレートの増加時価総額はいずれも20億元以上を超えたが、減少ランキングでは、電池、鉄鋼、電力、保険、専門サービスが上位5位にランクインし、その中で、電池業界に対する減少は38億5500万元に達した。2位の鉄鋼業界の10億9000万元をはるかに上回っており、全体的に見ると、今週のほとんどの業界は北朝鮮資金によって増加し、増加率は63.95%に達した。
株の麺から見ると、 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) は今週の北方向資金が最も人気のある標的であり、増加時価総額は24億9800万元に達し、次はそれぞれ Tbea Co.Ltd(600089) 、China Stock Market News、 China Shenhua Energy Company Limited(601088) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Tianqi Lithium Corporation(002466) Tongwei Co.Ltd(600438) である。減少指標の中で、＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は36.17億元で減少ランキングの第1位にランクされ、次はそれぞれ＊ Byd Company Limited(002594) 、＊ Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) 、＊ Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、＊ Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 、＊ Acrobiosystems Co.Ltd(301080) 、＊ Industrial Bank Co.Ltd(601166) 、＊ Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) 、＊ Xi’An Sinofuse Electric Co.Ltd(301031) 、＊ Wingtech Technology Co.Ltd(600745) である。全体的に見ると、今週の北朝鮮資金の億元を超えた株は125株で、億元を超えた株は83株だった。
四大原因触媒流入、後続は回帰常態化
4月下旬以来、A株は修復相場に入り、今週金曜日（6月18日）の終値まで、上証指数はこの反発の中で（4月27日より）累計14.9%近く上昇し、深証成指は累計20.8%近く上昇した。大A全体の動きが上向くにつれて、北上資金の純流入リズムは徐々に加速し、A株の本輪反発の重要な増分資金の一つとなっている。 China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 研報の統計によると、 外資構造の分割によると、配置盤は今回の修復相場で純流入を続け、外資流入の主導力であるが、取引盤は徐々に流出から流入に変わり、最近の限界貢献はより強い。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) によると、最近の外資の大幅な流入は、第一に、最近のA株は世界市場で独秀を示し、外資の倉庫を引き付けることにあるという。第二に、中国経済の急速な修復に伴い、人民元の為替レートは下落から上昇に転じ、外資のA株、特に取引盤への還流を加速させる。第三に、前期の海外市場の変動が収束し、米国株が喘ぎの窓口を迎え、FRBのタカ派程度の限界が収束したことを重ね、外資リスクの選好を高める。第四に、外資の中国インターネットプラットフォームに対する懸念は緩和され、米国や中国の一部の商品に対する関税免除を重ね、外資感情を奮い立たせた。
その後の外資の流れについて、 China Industrial Securities Co.Ltd(601377) は、後ろを見ると、一方で、米国のインフレ圧力はまだ完全に解消されておらず、海外市場は依然として変動に直麺しているが、一方で、中国の基本麺は持続的に修復され、中米の基本麺の差は縮小する見込みで、外資は後続的に常態化配置に戻ると考えている。中長期的に見ると、高い中米の実際の利益差、強靭性を持つ人民元為替レートは、外資が現在もA株を低配合していることに加え、 外資がA株に流入し続けるのは依然として長期的な傾向である。
第一に、中米の実際の利益差は依然として高位にあり、北上資金の流入を支えている。
第二に、今年に入ってから人民元の危険回避属性が大幅に強化され、人民元資産の魅力が向上した。
第三に、中国の金融開放はさらに深化し、相対的に米国株に独立性があり、外資のA株に占める割合は依然として低く、将来の世界の資金プラスA株の論理は変わらない。
