シリコン材料の価格動向はほとんど光伏産業チェーン全体の価格動向を固定している。
シリコン大手が500億元の多結晶シリコン大手を獲得
シリコン材料大手の Tongwei Co.Ltd(600438) はこのほど、重大な販売契約の締結に関する公告を発表した。公告によりますと、2022年から2026年にかけて、青海高景 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 科学技術有限会社は Tongwei Co.Ltd(600438) 傘下の子会社に合わせて21.61万トンの多結晶シリコン製品を購入する計画だということです。 6月15日の中国単結晶緻密材料の成約平均価格は26.61万元/トン（税込）と推定され、販売総額は約509億元（税別）以上と予想されている。
会社によると、本契約は長単販売協議であり、多結晶シリコン製品の安定販売に役立ち、会社の業績に積極的な影響を与えるという。しかし、会社は同時に投資家に対して、試算された販売総額は契約履行リスク、将来の多結晶シリコン市場価格などの影響要素を考慮しておらず、一定の不確実性があり、業績の約束を構成していないことを注意した。
これは Tongwei Co.Ltd(600438) 年内に最初の「ビッグリスト」ではないことに注目してください。3月22日、 Tongwei Co.Ltd(600438) 公告は、隆基グリーンエネルギーと2年間の多結晶シリコン製品の販売協定を締結し、契約の約束販売量は20.36万トンだった。当時の中国の単結晶緻密材料の成約平均価格は24.53万元/トンと試算され、販売総額は約442億元（税抜）と予想されている。つまり、3ヶ月もたたないうちに、 Tongwei Co.Ltd(600438) はすでに千億元近くの注文を取った。
また、2019年以来、ロンギグリーンエネルギーは前後して Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 、アジアシリコン業、協鑫グループ、 Tbea Co.Ltd(600089) など多くのシリコン材料サプライヤーと契約を締結し、契約総額は合計430億元を超えた。
分析者によると、シリコンチップの利益が相対的に大きい場合、シリコンチップは生産企業と拡張企業が高い稼働率を維持する意欲が強いが、原料保障能力はある程度利益レベルを決定しているため、シリコン材料を争って買い占めている現状は多結晶シリコンの需要が増加しているだけだという。
供給が需要に追いつかず、シリコン材料の価格が上昇し続けている
多結晶シリコンは現在の光起電力発展のかけがえのない上流の一環であり、主な産業チェーンの中で最も生産能力の小さい一環でもある。下流需要の持続的な増加を背景に、シリコン材料の価格は有効に支持されている。証券時報・データ宝の統計によると、ここ2年間、多結晶シリコンの出荷平均価格は上昇を続け、2022年6月に23万元/トンの10年近くの高位に立った。
成約の麺では、中国のシリコン材料の価格は上昇を続け、昨年の高値に迫っている。中国非鉄金属工業協会シリコン業分会のデータによると、先週の単結晶複投料の価格帯は26.3万元-27万元/トンで、成約平均価格は26.85万元/トンで、週環比の上昇幅は0.41%だった。単結晶緻密材料の価格帯は26.1-26.8万元/トンで、成約平均価格は26.61万元/トンで、週環比の上昇幅は0.42%です。
聞くところによると、上流のシリコン材料の一環は技術の敷居が高く、投資金額が大きく、建設週期が長く、20182020年の製品価格が長期にわたって低迷し、生産拡大の積極性が下流の各段階よりはるかに低く、2021年の産業チェーンの上下流の需給のミスマッチをもたらし、大口商品の価格上昇、段階性能消費管理製御、疫病などの多重要素の影響を重ね、年内の産業チェーンの価格の変動が大きい。
このような背景の下で、下流の需給ミスマッチ下流製品の価格は上昇を形成しているが、明らかに上流に伝導する拡大作用は上流メーカーの利益をより顕著にしている。
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) によると、シリコン材料企業の既存の生産能力はほぼ満開を維持し、生産能力を拡大しても徐々に放出されているが、供給はまだ需要に及ばず、シリコン材料や年間の不足が予想されている。川財証券によりますと、シリコン材料価格の上昇はシリコン材料企業の利益をさらに厚くし、関連企業の利益中枢を高め、シリコン材料企業の今年の業績の増加を引き続き見ているということです。
5月以来のポリシリコン概念株の普遍的な上昇
光起電力業界の高速発展の恩恵を受け、多結晶シリコンの需要量が強く上昇した。2021年、中国の多結晶シリコン消費量は59万トンに達した。華泰先物研究報によると、2021年の世界の光起電力積算装置は920 GW、中国の光起電力積算ネットワークは305.99 GWで、54.88 GWが追加された。需要側の予測によると、2025年と2030年までに、世界の光起電力搭載機の需要はそれぞれ400 GWと1000 GWに達し、多結晶シリコンの需要量に換算するとそれぞれ151万トンと294万トンに達し、生産拡大の余地が大きい。
データ宝はA株市場における多結晶シリコン産業を配置する概念株リストを統計した。5月以来、26株が急騰し、平均上昇幅は29.36%に達した。 Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) 累計の上昇幅は65.48%と最も高くなっています。 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Zhejiang Jinggong Science & Technology Co.Ltd(002006) Zhenjiang Dongfang Electric Heating Technology Co.Ltd(300217) などの上昇幅はいずれも50%を超えています。 Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) 株価のみ小幅なコールバック。
機関の注目度を見ると、 Tongwei Co.Ltd(600438) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) は多くの機関から注目され、それぞれ28社、24社が会社の格付けに参加している。また、 Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) など5つの格付け機関が15社を突破した。
Tongwei Co.Ltd(600438) 多結晶シリコンの生産能力は業界第一位を維持している。会社の包頭二期5万トン、楽山三期12万トンはそれぞれ2022年、2023年に生産を開始する予定で、20222023年末の生産能力は23/35万トンに達し、20242026年の計画生産能力は80-100万トンで、規模の優勢は著しい。
業績については、3つ以上の機関の一緻予測によると、 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Tongwei Co.Ltd(600438) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) の年間純利益は2倍になる見込みだ。 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) 純利益の増加幅が最も高く、206.75%に達する見込みです。会社の多結晶シリコン還元炉システムは四川永祥、新疆大全、アジアシリコン業などの大手企業で連続して大きなシングルを獲得し、業界占有率は65%以上を維持している。
