非銀金融、教育、消費、新エネルギー……先週、複数のプレートがA株の独立上昇相場の演繹に力を入れ、三大株の週線集団が「三連陽」を実現した。市場関係者によると、経済予想の上方修正、無リスク金利の低下、リスク選好の底部回復の過程はまだ終わっていない。引き続き積極的に株式資産を配置することができ、同時にA株内外部の不確実性要素に密接に注目することができる。
後市の配置については、ますます多くの機関が消費プレートに焦点を当て始めている。
三大株価指数週線「三連陽」
データによりますと、6月17日の終値までに、上証指数、深証成指、創業板指は先週それぞれ0.97%、2.46%、3.94%上昇し、週線はいずれも「三連陽」を迎えたということです。先週の5つの取引日、上海と深せんの両市の成約額はいずれも1兆元以上を維持した。
欧米市場の主要株価指数が金利上昇のリズム強化を背景に回復を続けているのに対し、A株式市場の場所が示した靭性はある程度その世界権益市場の「避難港」の特徴を際立たせ、注目されている北方向資金の先週の純流入規模は174.04億元に達し、年内の北方向資金の単週純流入規模は5番目に高く、ここ3ヶ月で北方向資金の純流入規模は1000億元を突破した。
Gf Securities Co.Ltd(000776) 首席戦略アナリストの戴康氏は、中国証券紙記者に対し、今回のA株独立相場の最大ドライブは Beijing Dynamic Power Co.Ltd(600405) で、経済活力の回復と市場のリスク選好の改善に政策的に取り組んでいると述べた。海外株式市場は「衰退予想+通貨緊縮」で下落を続けている。「中国権益市場は海外権益市場に比べて性価格が優れており、北朝鮮資金の持続的な純流入を推進する」。
4月27日に創出された段階の低点から計算すると、6月17日の終値までに、上証指数、深証成指、創業板指の今回の反発幅はそれぞれ15.82%、22.24%、25.20%に達した。 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券首席戦略アナリストの方奕氏によると、A株の推定値は歴史的に低位で、中国の資産は現在より優れた選択となっている。経済の予想上方修正、リスクフリー金利の低下、リスク選好の底部回復の過程はまだ終わっておらず、株式資産を積極的に配置することができる。
「下半期の市場は一方的な相場ではない可能性があり、潜在的な挑戦には中国経済の修復リズムが予想より遅いことなどが含まれている」 China International Capital Corporation Limited(601995) 首席戦略アナリストの王漢鋒氏によると。
消費プレートの後市焦点
先週、A株業界のプレートは明らかな輪動局麺を呈し、保険、証券会社、教育、リチウムイオン、農業など多くのプレートが「あなた方が私を歌って登場させてください」と述べた。
データによりますと、先週、31の申万一級業界のプレートのうち、美容看護プレートは4.89%の上昇幅で1位になり、農林牧漁、家庭電化製品の2つのプレートはそれぞれ4.57%、4.43%の上昇幅で続いた–この3つのプレートはすべて消費と関係があるということです。また、自動車、食品飲料などの消費類プレートも先週目立った。
「下流消費は市場の『新しい共通認識』になりつつある」 Western Securities Co.Ltd(002673) 首席戦略アナリストの易斌氏は、政策麺から見ると、最近の自動車と家電消費政策が徐々に地に落ちていることに伴い、政策は上半期の「安定成長」から下半期の「消費促進」リレーまで徐々に実現していると考えている。利益の角度から見ると、歴史的にCPIが上昇しPPIが下落した段階では、下流の消費業界の利益能力は市場全体のレベルより優れている。評価の角度から見ると、利益予想の下で修理する過程で、消費業界の評価レベルは「確定性プレミアム」を獲得する。配置の麺から見ると、固収市場の「資産荒」も配置型資金が権益市場の推定値が合理的で、利益が安定している白馬の先導株に徐々に転換することを推進する。
「安定成長」週期スタイルの輪動規則に基づいて、国盛証券首席戦略アナリストの張峻暁氏も、大消費は「安定成長」をリレーすることが期待されていると考えている。「消費株は中期内の市場のメインラインとなり、大消費プレートの戦略配置チャンスはすでに近づいている。具体的な方向では、苦境の反転、長期業績の改善の免税、医療、宅配便をよく見ている」。
利益確定性に注目
消費方向以外に、後市にはどのような分野が注目され、配置されていますか？
戴康氏は「回復取引」の下の3つの主要な線に注目することを提案した。「1つは疫病後に修復された自動車（新エネルギー車を含む）、半導体設備、太陽光発電ユニットなどのプレートである。2つ目はインターネットメディア、革新薬、不動産、民間企業の信用環境が改善されたリチウム、電池化学品分野である。3つ目は上流の資源材料、例えば石炭、カリウム肥料、養殖業である」。
オープンソース証券の首席戦略アナリストは、有効な需要の回復に伴い、政策支持が重なり、A株会社の売上高の伸び率は持続的に上昇する見込みで、500億元の時価総額以上の大皿株を増配し、2つの方向を重点的に配置することを提案した。第二に、基本麺が流動性に高度に依存している証券会社のプレートです。また、景気度の確定性が高い食品加工と白酒品種に適している。
Orient Securities Company Limited(600958) 戦略アナリストの蒋晨龍氏は、下半期のA株市場スタイルは成長速度が安定し、収益力が安定している白馬のリーダー、成長方向を主とし、低評価値、高配当、週期方向を補助とする見込みだと述べた。2つの大きな方向を重視することを提案します：1つはコスト圧力の緩和、操業再開後の需要の回復の大きい製造（例えば、自動車と部品、機械設備、電子と通信製造）、および消費の回復（例えば、輸送物流、社服、食品飲料、鳥獣養殖）です。二つ目は、電力設備、新エネルギー、国防軍需産業を含む、圧力緩和、業績の確実性の高い成長方向を推定することです。
