最近、重アルカリと石英砂の価格は連続的な上昇傾向を示し、光伏ガラスのコスト圧力が徐々に現れている。財連社の記者の関係者によると、今年1-5月、3.2 mm原片の粗利率は3.03%で、比較的低い水準にある。
それだけでなく、最近の中銀国際の研究報告書は、光伏ガラスの過剰警報を再び鳴らしている。分析によると、光伏ガラスの過剰はもはや逆転できないが、急速に平坦化されたコスト曲線は蛇口の粗利率優位性を侵食すると考えられている。
AP通信の記者は、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) .SH）などのメーカーから、現在も光起電力ガラスの生産能力が拡大していることを明らかにした。今年に入ってから、各種規格ガラスは一定の値上げがあり、その中には上流の原料コストの影響も含まれており、下流の太陽光発電ユニット工場の需要が比較的に良いことも値上げを支えている。
コスト上昇圧力発現
優れた情報によると、現在2.0 mmめっきパネルの主流価格は21.92元/平方メートルで、リング比は横ばいで、前年同期比21.78%上昇した。3.2 mm原っぱの主流注文価格は21元/平方メートルで、リング比は横ばいで、前年同期比40%上昇した。3.2 mmめっき膜の主流価格は28.5元/平方メートルで、リング比は横ばいで、前年同期比29.55%上昇した。
光伏ガラスの利益は典型的な周期的特徴を持っている。2020年下半期、光伏ガラスは生産能力の有限により需給の不均衡を招き、価格は一時40元/平方メートル近く上昇した。2021年には光伏ガラスの生産能力置換政策の制限が緩和され、先導的な生産拡大と国境を越えたプレイヤーの一斉発力により、業界の生産能力の放出が加速する。
現在、光伏ガラスは価格が上昇しているが、毛利が下落している特徴がある。卓創卓創情報アナリストの王帥氏は、財聯社の記者に対し、2022年1-5月、3.2 mm原片の粗利率は3.03%で、比較的低い水準にあると述べた。
純アルカリと石英砂は光伏ガラスの主要原料コストであり、合計で総コストの40%以上を占めているという。今月以来、需給関係の影響を受けて、中国の純アルカリ市場全体の動きは安定しており、価格は堅調である。現在、重質純アルカリの平均価格は3000元/トン前後で、前年同期比の上昇幅は50%を超え、短期的には高位を維持する見通しだ。また、石英砂の価格も上昇傾向に入っている。中銀国際は、業界トップは集中購買の優位性を通じて上昇圧力を部分的に打ち消すことができるが、コストの上昇に価格の弱さが重なっても利益率が二重の圧力を受けることになると述べた。
コストと在庫の圧力の下で、光伏ガラス業界は依然として下り区間にある。工信はこのほど、5月の光起電力圧延ガラス業界の運行状況を発表した。市場需要の増加、コストの上昇などの原因により、5月の光伏圧延ガラス業界の生産量、価格の増加は比較的に速いが、在庫が高く、利益が低下する態勢を呈している。
また、＊ China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) ガラスと工業ガラス協会のモニタリングデータによりますと、5月末現在、生産を開始した企業は計38社の106窯336本の生産ラインで、1-5月の光伏圧延ガラスの累計生産量は551.7万トンで、前年同期比46.3%増加したということです。このうち、5月の光伏圧延ガラス生産量は137.2万トンで、前年同期比52.8%増加した。
業界内の分析によると、新規生産能力が放出されるにつれて、今年の光伏ガラスの価格は中低位の変動を維持するかもしれないという。一方、将来の価格動向について、王帥氏はAP通信の記者に対し、最近の需要はややあっさりしており、一部の成約には商談スペースがあり、価格上昇の兆しは見られないと述べた。
過剰期待加重
今月だけでも、複数の光伏ガラス企業が生産拡大計画を発表した：6月1日夜、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) が公告を発表し、増加募金は60億元を超えず、3つの光伏ガラスプロジェクトを新築し、同時に会社の流動資金を補充するために予定している。 Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) は鳳陽シリコンバレーの100%株式を25億元で買収する予定で、上場企業プラットフォームの融資ルートを借りて、原片の生産能力の建設をさらに加速する。また、＊ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 、＊ Csg Holding Co.Ltd(000012) 、＊ Anhui Deli Household Glass Co.Ltd(002571) などはすべて新規生産能力があり、信義光エネルギーは2022年に8本の日融量をそれぞれ1000トンの生産ラインに追加し、年間生産量は33.1%から565万トン増加する計画である。
企業の加符拡大を誘致する重要な原因は、旺盛な端末需要にある。CPIAの予測によると、「第14次5カ年計画」期間中、世界の太陽光発電の年平均新規搭載機は220 GWを超えるか、中国の太陽光発電の年平均新規搭載機は75 GWを超えるかのいずれかになる。光伏サーキットは熱く、光伏ガラスはコンポーネントの重要な補助材料として、需要が高まっている。また、産業政策の緩和も生産能力の放出をさらに推進している。
生産拡大の大潮が相次いでおり、中国の光伏ガラスの生産能力は過剰な状態にあることが予想される。東亜前海証券研究報によると、主要メーカーの生産拡大計画の統計によると、冷修生産停止と生産能力の再生産を考慮しない場合、20222023年末の光伏ガラスの生産能力はそれぞれ7136094960トン/日に達することができ、有効な生産能力は20842773万トンで、光伏ガラスの名義生産能力の供給過剰に対応する。
王帥氏は財聯社の記者に対し、「現在までに、中国の光伏ガラスの生産日の溶融量は合計56210トン/日で、後期にはまだ新たな部分がある」と述べた。現在の需給リズムに基づいて、後期には一定の過剰予想が残されている。
AP通信の記者は、同社の現在の日産能力は1460トンで、生産拡大計画が推進されていることを明らかにした。ある業界アナリストは、AP通信の記者に対し、生産能力が過剰であるか、光伏ガラス業界の集中度の向上を加速させると述べた。原料コスト、窯炉の日溶融量などの要素の影響を受けて、企業の次元利益に一定の差異がある。上流の資源備蓄、規模放出による限界効果などを把握し、頭部企業の優位性が顕著であり、その際、一部の小生産能力企業は淘汰リスクに直面している。
