「例年『618』のショッピング祭前後には、消費が旺盛な需要を迎えるため、包装業界もピークを迎える」。山東淄博の紙包装を主とする会社の責任者である石氏は「証券日報」記者に語った。しかし、実際には、包装紙業界、特にホワイトペーパー市場の最近の動きは弱い。
「市場全体の需要が不足しており、業界も閑散期にあるため、上りは力がない」。卓創情報アナリストの孔祥芬氏は「証券日報」記者に語った。最近のパルプ市場は高位の緩みが現れているが、コスト面では全体的に高位にあるため、規模企業は紙の価格と市場を維持し続け、短期的には白紙詰まり市場が引き続き下落する余地も限られている。
6月15日から200元/トン値上げされたのに続き、7月1日からは300元/トン値上げされることが明らかになった。
インタビューの中で、複数の紙包装企業の関係者は現在、圧力が大きく、業界は依然として底をついており、下半期の伝統的なシーズンが市場の暖かさを取り戻す曙光を待っていると述べた。
需要回復の遅れ
石氏は証券日報記者に、今年の注文の「ピーク」は来ていないと述べた。石さんの包装会社は現在、5月に補充された包装用白ジャムと白板紙の在庫を消費しており、ディーラーへの新規注文を急いでいない。
同様の状況は、訪問先のいくつかの紙包装企業に多かれ少なかれ存在している。「今年に入ってからは多くの要因の影響を受け、包装業界も少なからぬ衝撃を受けており、特に5月は悲観的なムードが強かった」。石さんは言う。
末端需要が振るわず、中間段階にある製紙業界にとっては、同時に上流原料パルプ市場の高位振動の影響に直面するため、ジレンマと言える。「紙工場の操作にも分化が現れ、規模のホワイトペーパージャム企業が今月初めに値上げ通知を続々と発表し、最近では7月1日から値上げを継続すると発表した。孔祥芬氏によると、例えば河南省の中小製紙企業は5月末に100元/トン値下げした後、6月初めに引き続き100元/トン値下げした。
包装業界も製紙業界も、市場の需要回復の「曙光」を期待している。5月末に国務院の経済包括政策措置の印刷・配布に関する通知が発表されて以来、多くの安定経済措置が発表され、この背景の下で中国消費は小幅に反発した。
国家統計局が最新に発表した社会消費財小売総額を見ると、5月は前年同期比6.7%下落し、下落幅はやや縮小し、前月比はプラス成長を実現した。「6月の中国消費は全体的に好調を維持しているが、市場流通と活発度の回復状況はまだ時間がかかり、長江デルタ地域の一部の下流の操業が不足しており、関連産業の包装消費への牽引は限られている」と述べた。孔祥芬は言った。
幸いにも出口の支えがある。優れた情報モニタリングの状況によりますと、最近のホワイトペーパージャム企業は一般的に正常な操業を維持しており、一部の企業の輸出量はまだ高いレベルを維持しており、現在の全体の輸出は生産量の約1/3を占めており、国内販売の圧力をある程度緩和しているということです。
短期攪乱長期高景気を変えない
白ジャムは大衆消費財の包装に広く使われており、現在コスト端と需要端の妨害を受けているが、業界内では中国消費業界の着実な発展に伴い、白ジャムは比較的に良い発展の見通しがあると一般的に考えられている。
Boc International (China) Co.Ltd(601696) 最新の研究報告によると、白ジャム下流の主要業界、例えば薬品包装、タバコ包装、飲食包装、化粧品などの高級包装などは、需要が比較的剛性があるか、消費のグレードアップなどの要素の影響を受けて比較的に良い景気度を持っていることが多いため、白ジャム消費量の向上にもつながるという。同時に、新プラスチック制限令とホワイトボード紙の生産能力のクリアランスもホワイトジャム交換需要を生む。
この期待を背景に、業界トップ企業は生産能力の拡大を加速している。卓創情報によりますと、ホワイトペーパーは今後2年間で集中的な投入を迎える見込みで、そのうち2022年には122万トン、2023年には688万トン、合計810万トンのホワイトペーパーの生産能力が新たに増加する見込みだということです。同時に、業界の集中度も上昇傾向を呈しており、新築ホワイトペーパーの生産能力は高い投資額を必要とするため、大部分の新規生産能力はすべてトップ企業が建設に投入した。今後2年間で新たに追加される合計810万トンの白ジャム生産能力のうち、金光紙業と Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) は合計342万トンを投入し、42.2%を占める。
もちろん、今後2年間に大量の生産能力が追加される可能性がある場合、需給に短期的な不均衡が生じる可能性がある。しかし、 Boc International (China) Co.Ltd(601696) 研究報の分析によると、密集生産能力が投入された後も白ジャムは良好な発展を保証することが期待され、供給端の中小生産能力は持続的にきれいになることが期待される一方、下流の包装などの需要が急速に増加し、プラスチック制限令などの政策が持続的に力を発揮することを背景に、白ジャムは長期的な景気発展を維持することが期待されている。
紙企業の値上げが相場を押し上げる局面について、クマイラ（中国）有限公司の範桂文総経理は証券日報記者に対し、市場需要の伸びが支えていることを側面から反映していると述べた。 Boc International (China) Co.Ltd(601696) も、疫病の影響がさらに弱まり、業界のシーズンが到来することに伴い、需要は大幅な回復を迎え、白紙詰まり価格に強い支持を形成すると予想している。
