6月23日、A株は再び強気の上昇を迎え、上証指数は1.62%上昇し、3300点を安定させ、創業板指は特に強く、3.09%上昇し、A株の出来高は依然として兆以上である。自動車、軍需産業、新エネルギーなど、政策触媒や比較的高い景気を備えた業界がリードしている。同時に、医薬、農林牧漁、社会サービス、公共事業などの偏在防止性プレートの上昇幅は相対的に後ろにある。
市場が大幅に上昇した理由について、永勝基金は、安定成長政策が持続的に市場の上昇を支持しているとみている。国は、新エネルギー自動車の購入税の延期を支援するなど、自動車消費の支持を高める政策に言及し、利益政策が自動車と電気の新関連プレートの大幅な上昇を牽引している。政策触媒の下で、市場感情は引き続き高まり、軍需産業、コンピュータ、証券会社などの流動性敏感業界も大幅に上昇した。
金鷹基金の見方も似ている。「最近、中国で開かれ続けている重要な会議では、安定した成長が強調され続けており、政策による経済への支持が高まっている。一方、パウエルFRB議長は米議会公聴会で、インフレ抑制と同時に経済も両立し、全世界市場が米国経済が急速に後退する可能性があるという大きな懸念を緩和し、リスク選好が高まっている」と述べた。
「市場の上昇は、ファンダメンタルズの回復と外部の悪材料の後退のおかげだ」。後市を展望すると、ノルドファンドの謝屹ファンドマネージャーは、先週のFRBの金利引き上げの着地は世界的なリスク資産の短期的な下落の主因だが、中国と米国の周期的な位置は異なるとみている。米国にとっては、年間を通じて下向きのサイクルは変わらず、長期的に続くと予想されるため、将来的には後続の数回の利上げに加え、その後の利益成長率の低下が米国株式市場を圧迫し続けるとみられる。しかし、中国は上昇周期にあり、回復の過程でいくつかの波乱があったが、回復はまだ進行中であり、早期段階にもあるため、後市に対して楽観的な見方を続けている。
具体的な投資機会について、謝氏は、プレート上から見ると、利益の伸び率が疫病の影響を受けていない業界が率先して反発する可能性があると述べた。例えば、新エネルギーに関連する各コース、電気自動車から Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 、風力発電まで。疫病が徐々に終息するにつれ、特に下半期に入ると、消費、科学技術、不動産関連の産業チェーンなどの分野も成長を取り戻すことが期待され、長期的に続く可能性が高い。
永勝基金は、短期的な「海外衰退+中国回復」取引の発酵がA株の強靭性の重要な原因だと考えている。中国株債は世界的に独立しており、これは海外の配置機関にとって魅力的であり、外資の大幅な流入が続いていることを示している。後ろを見ると、中国の安定成長態度は明確だ。市場全体の反発の窓はまだ閉じられていないか、焦点は政策の力の方向にあり、消費の中で自動車関連の支持政策が最も際立っている。また、不動産関連業界の政策は引き続き緩和され、販売データが回復したことを重ね合わせると、不動産チェーンや白酒消費など、大皿の価値スタイルは引き続き反発する見通しだ。もう一つのメインラインは、海外の衰退が予想され、世界的な価格設定の大口商品の価格調整、前期の上流コスト高企業の圧力が緩和され、中流収益能力が修復され、ハイエンド製造業のファンダメンタルズ予想よりも利益が上がるということだ。
