今日（6月24日）はA株の揺れが上昇し、創業板の指が上昇した。盤面では、観光ホテル、ガラス繊維、風力発電設備、太陽光発電設備、宇宙航空、医療サービス、家電業界、食品飲料、消費電子、電池、酒造などの業界の上昇幅が上位にある、教育、石炭、貴金属、工事建設、銀行、採掘などの業界の下落幅が上位にある。題材株では、キリン電池、オンライン旅行、CRO、HIT電池、自動車熱管理、建築省エネなどが上昇した。ブレード電池、リース同権、海洋経済などが小幅に回復した。
西域観光などの大上昇
観光、ホテルの飲食プレートは24日午後に引き上げられ、観光プレートでは、＊ Zhang Jia Jie Tourism Group Co.Ltd(000430) 、＊ Guilin Tourism Corporation Limited(000978) 、＊ Anhui Jiuhuashan Tourism Development Co.Ltd(603199) 、＊ Yunnan Tourism Co.Ltd(002059) 、＊ Lijiang Yulong Tourism Co.Ltd(002033) などの上昇が止まり、西域観光、＊ Tibet Tourism Co.Ltd(600749) などの上昇幅が上位になった。ホテルの飲食プレートについては、 Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) Huatian Hotel Group Co.Ltd(000428) などが強い。
ニュース面では、夏休みの到来に伴い、航空券、ホテル、観光地のチケット予約量が大幅に上昇し、観光市場は上昇を続けている。途牛のデータによると、端午節の休暇後、雲南、四川、新疆、陝西などの目的地の旅行熱は急速に上昇し、予約と相談量は5月の同時期より2倍になった。どこに行ったかのデータによると、6月1日から15日にかけて、全国のホテルの予約量は5月後半より2倍以上増加し、一部の都市では今年の夏休みの予約量が前年同期を上回った。
民生証券によると、夏休みの旅行データの全面的な増加は、1つは3-5月の省をまたぐ旅行需要が長時間抑制された後の集中爆発（端午節期間中も省をまたぐ旅行が開放されていない省が多い）、第二に、中国の省をまたぐ旅行の溶断メカニズムは5月31日、メカニズムの範囲を省レベルから県レベル、上海、北京の疫病状況が収束段階に入り、全国の30近くの省・区が省をまたぐ旅行を再開するなど多くの利益と共同作用の結果、第三に、「ダブルマイナス」政策の推進により、小中学生の休暇時間はより柔軟でゆとりがあり、学習と休暇を結合した研究旅行はより多くの保護者たちの視野に入り、研究旅行市場自体もより豊富な製品内容と安全保障が多様化した研究需要を満たすことができる。
同機構によると、全国で多くの省をまたぐ観光が開放され、疫病状況の正確な予防・制御能力が強化され、外出チェーンと人服プレートの景気度が上昇し、第2四半期の中国の疫病状況の安定による推定値の修復に注目することを提案し、成長論理の安定/競争構造の改善/良質な供給を提供するリーダーシップを提案した。
回復ロジックの4つの主要ラインに注目することを提案する：1、周期の底にある/長期成長ロジックが安定しているホテルの良質な標的を推薦する＊ Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) 、＊ Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) 、＊ Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) 、華住グループ、＊ Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) 2、消費還流と消費アップグレードの免税プレートの恩恵を受けることを推薦し、 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) を重点的に推薦し、 Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) Hainan Development Holdings Nanhai Co.Ltd(002163) などに注目することを提案する、及び抗周期属性が明らかで、安定した就業背景の下で政策触媒の人服プレートは、＊ Beijing Career International Co.Ltd(300662) を推薦し、＊ Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) に注目し、外服ホールディングスを提案する、3、レジャー旅行、周辺旅行の浸透率が向上した良質な観光地標識の＊ Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) 、＊ Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) を推薦し、観光産業チェーンの業務が完備している＊ China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) 、＊ Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 観光業務が開通した復星観光文化と氷雪旅行の注目度が向上した＊ Changbai Mountain Tourism Co.Ltd(603099) に注目することを提案する。4、疫病後の同店の修復が期待され、成長性のファンダメンタルズが強く、新ブランド&新業態が孵化しているヘレン司、九毛九を推薦し、飲食の竜頭の海底すくい、しゃぶしゃぶに注目することを提案した。
＊ CXO概念集団歩高＊ Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 上昇停止＊ Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 、＊ Shanghai Medicilon Inc(688202) など大幅上昇＊
CXO概念は24日の盤中の動きが活発で、 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 上昇が止まり、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Shanghai Medicilon Inc(688202) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) 上昇幅が上位になった。ある機関によると、海外のCXOリーダーの評価水準を参考にすると、現在、中国のCXO業界の評価は底をつき、投資性価格は比較的高いという。その中で、中国の中低成長率CXOは投資性価格比を備え、高成長率CXOは予想を上回る空間が大きい。
中航証券は、CXOプレートは成長プレートとして現在も比較的に良い投資価値を備えており、主な投資ロジックは以下の通りである：1、業界は注文によって駆動され、業績の確定性と予測性が強い、2、全世界の専門化大分業の環境の下で、中国CXO業界の発展は必然的な趨勢である。他の国と比べて、 China Meheco Group Co.Ltd(600056) 業界のサプライチェーンシステムは完備しており、人件費、生産効率と運営効率は際立った比較優位を備えており、COVID-19疫病の国際環境とCOVID-19経口薬の需要が旺盛な背景の下でさらに拡大することができる。3、CXOプレートは前期の段階的な調整の下で、全体はすでに比較的に明らかな推定値の底の位置にあり、基本的に合理的な価格帯に回帰した。短期的には、2月、3月の2波の反発に比べて、この反発にはまだ余地がある。
Southwest Securities Co.Ltd(600369) は、コスト優位の推進の下で、海外のCXO生産能力は持続的に中国に移転し、同時に中国の革新薬の台頭はさらにCXO業界に増量空間をもたらし、CXOプレートの業績は高速成長を維持する見込みで、しかも確定性が高く、産業チェーンの配置が一体化したプラットフォーム型CXO企業に注目することを提案した。CRO+CDMO一体化を実現する先導企業＊ Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 、薬明生物、臨床CRO＊ Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 、小分子CDMO＊ Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 、＊ Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 、＊ Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) 、及び＊ Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) などを推薦する。
家電プレートの発力走行 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) などの大幅な引上げ
家電プレートは24日の皿の中で力を出して高くなり、 Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) Hisense Home Appliances Group Co.Ltd(000921) などは大幅に上昇した。
データによると、618のハイエンド家電の成約額は爆発的に増加した。オービイクラウドネットワークのデータによると、大口家電消費財は今回の618販売で最も好調な品目である。各電子商取引プラットフォームを見ると、618期間中、京東超780ブランドの成約額は前年同期比100%超増加し、そのうちゲームテレビの成約額は前年同期比5倍増加し、新風エアコンの成約量は前年比10倍だった。国美の小売売上高は1億7000万元を超え、その中で大型と8 Kテレビの販売台数の伸び率は80%を超えた。
Southwest Securities Co.Ltd(600369) によると、現在、家電業界全体の推定値はここ3年の底部区間に位置し、潜在的なリスクは十分に体現されている。不動産政策の緩和に伴い、消費補助金政策がさらに刺激され、疫病が抑え込んだ家電消費が徐々に放出される見込みだ。最近の原材料価格は徐々に安定し、家電企業の構造最適化と平均価格の向上を重ね、内部変革の効率がグレードアップし、家電業界の利益が着実に向上することが期待されている。また、第2四半期以来の人民元相場の下落も一部の家電企業の利益表現を厚くするだろう。全体的に見ると、下半期は家電業界が着実に好調に推移している段階である。
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、下半期を展望して、家電業界が直面する原材料の値上げ、海運の不調などの外部のマイナス要素が徐々に弱まり、安定成長を背景とした不動産景気の限界改善、消費券発行、疫病抑制の需要放出などの要素が家電需要の改善を推進していると指摘した。プレートは前期の調整が多く、評価値は歴史的に低い水準にあり、投資価値が高い。2つの主線に注目することを提案し、1、基本面の改善に恩恵を受けた伝統的な家電の蛇口は、 Midea Group Co.Ltd(000333) Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 、及び Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) を推薦する。二、景気度が高位にある細分化業界のトップに注目し、＊ Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 、＊ Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) 、＊ Kingclean Electric Co.Ltd(603355) 、＊ Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) を推薦する。
＊ 機会掘り起こし広州：個人分野の新エネルギー自動車普及応用政策の実施を加速＊
広州市人民政府は、広州市が国務院の経済包括政策措置実施案を着実に安定させるための通知を印刷、配布した。通知によると、省自動車の古い買い替え特別行動政策を宣伝・実行し、個人名義の広東ナンバーの古い車を廃車または転出すると同時に、市内で古い買い替え普及車種の新車を購入し、市内でナンバープレートをつけた車に3 Tcl Technology Group Corporation(000100) 00元の補助金を支給する。新エネルギー自動車の購入を奨励し、個人消費者が2022年6月30日までに省内で古い買い替え普及車種の範囲内の新エネルギー自動車の新車を購入した場合、8000元/台の補助金を支給する。広州市の個人分野における新エネルギー自動車の普及・応用政策の実施を加速させる。一定排気量以下の乗用車に対する車両購入税の減税支援政策を全面的に実行する。
China International Capital Corporation Limited(601995) は、新エネルギー車の販売台数が回復して成長し、世界は共振回復を迎える見込みだと考えている。上海の疫病発生状況が5月に徐々に制御され、操業再開が着実に推進されるにつれて、需給は疫病の影響の限界から弱まり、世界の新エネルギー車は回復の通路に入った。政策の強化、新車種の製品力の駆動、供給の弾力性の放出を背景に、われわれは中性予測に基づいて、2022年の世界新エネルギー車の販売台数は約943.1万台で、前年同期比41.8%増加すると予想している。製品サイクルの面では、鉄リチウム貯蔵エネルギー、動力、およびハイブリッド車種の放電量が産業チェーンのチャンスをもたらすことに重点を置いている。テスラ、小鵬、 Byd Company Limited(002594) などの主機工場の鉄リチウム装填機の浸透率の向上と貯蔵エネルギーの放出量によるリン酸鉄リチウム産業チェーンの機会に重点を置いている、及びハイブリッド、急速充電車の浸透率の段階的な向上による一部の二線電池企業のチャンス。
華鑫証券は、電気自動車業界の「買い増し」格付けを維持すると指摘した。現在の核心部分である2022年のPE推定値は依然として低位水準にあるが、産業チェーンのファンダメンタルズは引き続き高景気を維持し、長期的な空間が明確であり、現在も産業チェーンの中長期的な配置の佳期である。第一選択動力電池、第二セパレータ、高ニッケル三元、構造部品、負極一体化など。提案レイアウトのメインライン：1）動力電池： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) Eve Energy Co.Ltd(300014) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) など。2）ダイヤフラム：＊ Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 、＊ Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) など。3）高ニッケル三元： Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 3 Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) 88707 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) など。4）その他の提案は各細分化業界のトップに重点的に注目する：＊ Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 、＊ Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) 、＊ Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) 、＊ Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 、＊ Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 、＊ Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) 、＊ Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 、＊ Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) 、＊ Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) 、＊ Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、＊ Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 、＊ Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) など。
＊＊ HJT＊ ＊＊＊ 産業化プロセスの予測を超えた＊ ＊＊ 太陽電池の主流は、＊ に依存する
光電変換効率の向上を背景に、HJT（シリコンヘテロ接合光起電電池）の産業化が顕著に加速している。公開資料によると、2022年以来、ロンギグリーンエネルギー（ Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) .SH）、安徽華晟、3 Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) 00093.SZ）、華潤電力（00836.HK）はいずれもGW級HJTプロジェクトを公告し、潜在入札受注は合計18.6 GWであった。業界内では、2022年の業界HJT入札は20 GW-30 GWに達する見込みで、「産業化速度は業界の予想をはるかに上回っている」と予想している。
一方、ロッキーグリーンエネルギー官のマイクロニュースによると、ロッキーHJTの研究開発はこのほど再び重大な突破を遂げ、ドイツのハーメルン＊ Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 研究所（ISFH）の試験M 6フルサイズ電池（274.4 c㎡）の光電変換効率を26.50%に達し、大判単結晶シリコン光起電電池の効率の新たな世界記録を樹立した。これまで2021年10月には、ロッキーグリーンエネルギーが1週間に2度、HJTの電池効率の世界記録を更新し、最高変換効率は26.3%だった。
複数の業界関係者によると、コスト削減はHJTが現在早急に解決しなければならない最も重要な問題だという。Solarzoomデータによると、HJT電池の生産コストは0.9元/Wで、PERCより0.2元/W高かった。実際、HJTはまだ大幅なコストダウンスペースを備えている。一方、HJTはシリコンシートのシート化技術を支持し、電池シートのシリコンコストを大幅に削減することができる、一方、HJT製造温度が低いこともエネルギー面でコスト削減を実現することができる。
関連する太陽光発電業界のアナリストによると、HJTの本降下路線は明らかで、2022年末には大規模な量産が可能なレベルに低下する見込みで、2023年上半期の生産量はさらに向上するという。最終的にHJT市の占有率がPERCを超えるのは、主に本降下速度にかかっている。光起電力電池の全体構造から見ると、ここ3年はPERCが当道であり、N型電池も現在TOPCNが主流を占めており、2025年にHJTがTOPCNを超えると保守的に推定されている。上述の新エネルギーアナリストは、HJTが産業化を加速させる中で、他の技術の普及速度がより速い可能性も排除できないと述べた。
