上場企業は半年報の業績集中開示期に入った。一部のA株会社は2022年半年報の業績発表を待ちきれず、多くの投資家の注目を集めている。誰の業績が予想を超え、誰が業績の雷を放つだろうか。それがもたらす投資機会をどのように掘り起こすのか。
株の業績総説：
＊＊ 26 ＊＊＊ 株は間もなく配当を実施する＊＊ ＊＊＊ 納芯微派は最も気前がよい＊＊
統計によると、株式登録日が今日（6月24日）の上場企業は26社。これらの会社の配当案を見ると、10株当たりの配当金額が1元（税込み）以上のものは20社に上る。その中で、納芯微派は現在最も気前がよく、10株当たり8元を割り当てている。 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 6 Jilin Jian Yisheng Pharmaceutical Co.Ltd(002566) 88663に続いて、10株当たりの配当金額はそれぞれ5元、4元、4元である。
上海市半年報予約公開定級 Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) 捷足先登
6月23日夜、上交所上場企業の半年報予約披露スケジュールが発表され、 Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) がトップを占め、7月15日に率先して披露される。 Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) に続き、7月20日に公開されます; Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) は7月21日に披露される。このほか、＊ Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 、＊60079、＊ Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co.Ltd(600663) などの会社はすべて公開予約スケジュールの上位に並んでいる。
5 業績のみの大増株が機関によるスクラッチ
統計によると、2022年上半期に大幅に増加した11株のうち、4月25日から6月24日までの期間に機関が純購入したのは5株で、うち Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) 上半期の純利益は845.47%増加し、機関は1.37億元純購入し、純購入額は最も多かった。取得機関の純購入が多いのは、＊ Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) 、＊ Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) などの株式もある。
＊＊ 49 ＊＊＊ 社予告上半期業績61.22%＊ ＊＊ 6報喜＊＊
統計によると、6月24日現在、49社が上半期の業績予告を発表している。業績予告タイプによると、事前に30社増加し、吉報会社の割合は61.22%だった。業績予想の引き下げ、予損会社はそれぞれ9社、1社だった。業績予喜会社のうち、予想純利益の増加幅の中央値で統計すると、13社の純利益の増加幅は100%を超えた。純利益の増加幅が50%~100%の間にあるのは3社。具体的には、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) は純利益の増加幅が最も高いと予想している。同社は上半期の純利益の中央値を27500000万元と予想し、前年同期比845.47%増加した。 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 、瑞泰新材は上半期の純利益が前年同期比増加幅の中央値をそれぞれ580.66%、230.28%と予想し、増加幅は2位、3位となった。
業界業績総説：
家電業界の半年度戦略：業界のハイエンド化とモデルチェンジの加速 レイアウト成長の静かな収穫
現在、供給面の家電企業が産業構造の高度化を積極的に推進し、製品の品質と知能化レベルが絶えず向上していることを考慮すると、同時に政策面、「減税・料金引き下げ」と「安定成長・消費促進」などの一連の方針措置の実施により、家電業界と市場は短期的に回復回復回復を迎える見込みである。現在の業界全体のハイエンド化の転換が加速し、市場の需要指向が強まっている環境下で、以下の細分化プレートは高景気と高成長空間の下で、比較的に良い投資機会を備えていると考えている。
（1）白電プレートの中で、グローバル化と全産業チェーンの規模優位性を備え、同時にハイエンド市場シェアが安定的に増加し、生態シーン化戦略が持続的に推進されている業界のトップに注目している： Midea Group Co.Ltd(000333) Midea Group Co.Ltd(000333) .SZ）、 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) .SH）、（2）厨電プレートの中で、同様にハイエンド厨電市場の優位性が顕著であり、品物が絶えず開拓されている業界のトップに注目する： Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) .SZ）。高景気が続き、市場シェアが急速に成長している集積かまど業界のトップ： Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) .SZ）、 Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) .SZ）、（3）小家電プレートの中で、個性的な消費傾向が強くなり、製品の機能と品質が急速に向上した台所小家電業界の高成長基準に注目している： Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) .SZ）、 Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) .SZ）。消費のグレードアップの恩恵を受け、需要潜在力は業界の成長を牽引し続けるクリーン電器の頭部： Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) .SH）。
＊＊ 食品飲料業界2022 ＊＊ 年下半期の投資戦略：コスト低下、＊ ＊＊ 利益改善＊ ＊＊ 資産業績の弾力性に注目＊
2022年下半期、市場の流通が安定すれば、休暇と佳節の促進の下で、食品飲料プレートの販売成長は上半期より良いはずだ。一つは、現在の白酒販売の伸びが強いこと、第二に、食品消費が低迷した後、販売の回復と高増加が見られることが多い。また、下半期の豚肉価格は引き続き回復し、食品プレートの収入増加を牽引する見込みだ。
製造コストはさらに下落し、ブルーチップ資産の株主還元率は改善され、株価に反映される。細分化市場における成長型資産は、プレハブ料理、健康食品、冷凍焙煎、チーズ製品、プロバイオティクス、植物蛋白などの細分化業界の上場資産を含め、引き続き超過収益を得ることが期待されている。白酒の基本面は予想を超えており、ハイエンド白酒には修復の見積もりが要求されている。
上記のロジックに基づいて、私たちはブルーチップ類の標的を推薦して、＊ Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、＊ Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) 、＊ Shede Spirits Co.Ltd(600702) 、及び＊ By-Health Co.Ltd(300146) ;成長クラス標識を推奨するものは、 Sirio Pharma Co.Ltd(300791) Ligao Foods Co.Ltd(300973) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 、および Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) を含む。
＊ コンピュータ業界コメント：デジタル政府建設はスピードアップする＊ ＊＊ 中国IT＊ ＊＊ トップメーカーは利益を得る見込み＊
国務院は23日、「デジタル政府建設の強化に関する指導意見」を印刷・配布した。『指導意見』は国がデジタル政府建設に対するトップレベルの計画である。『指導意見』の要求に基づき、各級党委員会の指導の下で、常態化考課メカニズムを確立し、デジタル政府建設活動を政府業績考課の重要な内容とし、考課結果は指導グループと関連指導幹部の総合考課評価の重要な参考とし、デジタル政府の建設は「トップ」プロジェクトとなる。党と国家の指導の下で、中国デジタル政府の建設は加速され、デジタル政府建設をめぐる政務クラウド、国土空間計画などの各種情報化応用は加速され、ネットワーク安全と自主的に制御可能な発展も加速される。デジタル政府建設の加速は中国のデジタル経済の持続的な盛んな発展を牽引し、われわれはデジタル経済のメインコースを引き続きよく見ている。ITインフラ整備分野では、 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Unisplendour Corporation Limited(000938) Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) 、政務クラウド建設分野では、 Taiji Computer Corporation Limited(002368) を推薦する。国土空間計画の分野では、＊ Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) 、＊ Geovis Technology Co.Ltd(688568) 、＊ Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) 、ネットワークセキュリティ分野では、 Venustech Group Inc(002439) 、推奨 Dbappsecurity Co.Ltd(688023) ;信創分野では、 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) を推奨します。
ホテル業界ディープレポート：新サイクルが目前に迫っている 再論ホテル投資機会
フロントホテルの規模と製品力、バックエンドの微細化運営能力は、外出再開後の短期的な業績の実現力と長期的な成長の高さを決定すると考えています。全面的にハイエンドを追加し、内部改革を鋭意進取する Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) .SH）、加速拓店の6 Zhejiang Reclaim Construction Group Co.Ltd(002586) 00258.SH）、戦略的なリード効率を王とする華住グループ（1179.HK）、小さくて美しいハイエンドホテルグループ Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) .SZ）を重点的に推薦する。
＊＊ 鉄鋼業界2022 ＊＊ 中期投資戦略：下半期の鉄鋼または現需給タイトバランス構造＊ トン鉄鋼の利益は底打ち反発が期待される＊
下半期に関連政策の推進の下で、鉄鋼プレートはあるいは需給のタイトなバランス構造が現れた。一方、今年のGDP成長率目標を達成するために、国は下半期の経済の安定的な運行を確保するための一連の安定成長措置を提案し、鉄鋼需要に牽引作用を与える見通しだ。その中で、インフラ建設プロジェクトの力、製造業におけるエネルギー、新エネルギー自動車及び家電の消費量は鉄鋼需要の上昇を牽引する見込みである。不動産では、業界の回復傾向が現れているにもかかわらず、市場の信頼回復には時間がかかり、短期的に業界の鉄鋼需要が大幅に上昇する傾向は不透明だ。そのため、短期的に粗鋼生産量はインフラ建設と製造業の牽引の影響を受けてより顕著である。
一方、粗鋼圧産政策は継続しており、第3四半期末から第4四半期にかけて減産圧力が大きいと予想されている。我々の予測によると、6-12月の粗鋼見掛け消費量は約5億7700万トンだった。同時期の粗鋼生産量の推定値を5.75億トンと比較すると、全体的な不足は大きくない。しかし、短期的に需要の牽引の影響を受けて、粗鋼の生産量は顕著に上昇し、後期の減産圧力が上昇する可能性がある。下半期の鉄鋼業界全体の価格水準は引き続き上昇する見通しだ。強い需要の推進の下で、トン鋼の利益水準は依然として比較的に大きい上昇空間があり、鋼企業の下半期の利益能力はあるいは顕著に向上するだろう。
強い需要と弱い供給の構造の下で、トン鋼の利益水準は回復する見込みで、鋼企業の下半期の経営業績は期待に値する。具体的には、1）普鋼については、＊ Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) 、＊ Beijing Shougang Co.Ltd(000959) 、＊ Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) を推薦し、インフラ用鋼、自動車用鋼などは安定成長措置の推進の下で、成長機会が大きい。板材、自動車用鋼、特に新エネルギー自動車用電工鋼関連企業をよく見ている。2）特鋼企業側は、＊ Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) を推薦し、下半期にエネルギー採掘関連プロジェクトが集中的に推進され、関連ステンレス製品の需要上昇を牽引すると予想している。
