6月23日、中国共産党中央宣伝部は「中国この10年」シリーズのテーマ記者会見を行い、証監会の李超副主席が出席し、第18回党大会以来の資本市場改革と発展状況を紹介した。
李超氏によると、資本市場は深刻な構造的変化が発生しており、10年来、株式市場規模は238.9%増加し、債券市場規模は444.3%増加した。A株上場企業、投資家構造は徐々に最適化され、個人投資家取引の割合は初めて70%以下に下がった。資本市場のリスクは全体的に収束し、基本的に制御可能であり、違法違反コストが低すぎる局面はすでに根本的に変化した。
＊ 株式債融資の累計は55兆元に達した＊＊
李超氏によると、資本市場の実体経済の適応性は大幅に強化され、株式債融資の累計は55兆元に達し、株式市場投資家は2億人を超えた。科創板の「ハードテクノロジー」産業集積効果は初歩的に形成され、取引所債券市場はすでに非金融企業債券融資の重要なルートとなり、先物オプション品種は国民経済の主要分野をカバーしている。
「この10年、市場主体の質の高い発展は新たな段階に入った」。李超氏によると、実体上場企業の利益が規模以上の工業企業の利益に占める割合は10年前の23%から現在の50%近くに増加し、国民経済の柱となる地位はさらに強固になった。証券先物経営機構の総資産は10年間で5.5倍に増加し、公募基金の管理規模は現在26兆元で、10年で8倍に増加し、業界の実力は大幅に強化された。
彼は、資本市場の国際的な魅力と影響力が大幅に強化されたと紹介した。開放と安全を統一的に計画し、制度型開放は新たな章を開く。業界機構の外資株比率は全面的に開放され、上海深港通、上海倫通がスタートし、A株は国際的な知名度指数に組み入れられ、比重を高め続け、外資は長年連続して純流入を維持している。
李超氏によると、10年来、多層的な市場アーキテクチャが明らかに変化し、各市場、各プレートの特色がより際立ち、製品供給アーキテクチャがより豊富になった。今年5月末現在、国内の専門機関投資家と外資保有流通株式市場の割合は22.8%に達し、2016年より6.9ポイント上昇し、2021年の個人投資家取引の割合は初めて70%以下に低下した。
＊ 資本市場リスクの全体的な収束、基本的な制御可能＊
李超氏は、この10年間、資本市場の全面的な改革深化は重要な突破を遂げ、市場の各方面の予想に合致したと述べた。資本市場のリスクは全体的に収束し、基本的に制御可能である。「ゼロ容認」法執行の抑止力は著しく強化され、市場の違法・違反コストが低すぎる局面は、根本的な変化を遂げている。
「金融供給側構造改革の深化、資本市場改革の全面的深化をめぐって、基礎制度はより成熟して定型化した」。彼は、資本市場は承認制から登録制への飛躍を実現し、試行登録制は着実に推進され、発行市場化の程度、審査登録の効率と期待性が大幅に向上し、取引、退市などの重要な制度は体系化されて改善されたと述べた。
彼は、この10年、資本市場の法律体系「四梁八柱」が基本的に完成し、「ゼロ容認」の法執行抑止力が著しく増強されたと述べた。改革を堅持し、監督管理・管理の効果を高めることを通じて、市場内の安定と外部の制約メカニズムを健全化し、市場の予想を適時に安定させ、資本市場のリスクは全体的に収束し、基本的に制御可能である。
李超氏によると、全方位的な保険加入システムと「ゼロ容認」による違法犯罪への取り締まり体制・メカニズムがより完備されるにつれ、誠実に経営し、法治を畏敬する市場雰囲気の形成が加速している。例えば、詐欺発行、情報開示偽造などの犯罪の刑事懲戒を大幅に高め、中小投資家の権利擁護ルートを円滑にする。最初の証券集団訴訟の康美薬業事件が着地し、5万2000人の投資家が24億5900万元の賠償を受け、多元的な紛争の解消、訴訟の支持、代表者訴訟などを主とする多元的な権利擁護メカニズムが徐々に着地した。
＊ 上場企業の構造に根本的な変化が生じた＊
上場企業の発展について、李超氏は記者の質問に答え、上場企業の構造はすでに根本的な変化が発生し、品質は明らかに改善され、日に日に経済のモデルチェンジとグレードアップの重要な Beijing Dynamic Power Co.Ltd(600405) となっていると述べた。上場企業の規範運営レベルも比較的に明らかに向上し、大株主の資金占用、規則違反保証などの資本市場の持病があり、集中的な整備を通じて明らかな効果を得た。
権威あるデータによると、現在、戦略的新興業界の上場企業は2200社近くに達し、時価総額が千億元を超える戦略的新興業界の上場企業は10年前の完全な空白から現在の46社に発展した。上場企業の資産規模は10年前に比べて2倍に増加し、営業収入、純利益は全体的に比較的高い伸び率を維持し、ここ3年間の累計現金配当は4兆4000億元に達し、前の3年間より50%近く増加した。
「市場優勝劣敗の効果が現れつつある」。李超氏によると、現在、A株市場の分化特徴はより明らかになり、各方面の資金はよりリード株、業績優良株を好むようになっている。2019年から2021年までの強制退市家数は、これまでの10年間の総和の3倍以上だった。
