最近、A株市場では大口の定増プロジェクトが相次いでいる。データによりますと、事前案の公告日を基準として、6月26日の記者発表時までに、年内にA株市場で300社近くの企業が事前案を発表したということです。定増募集の分野を見ると、人気コースの熱は衰えず、新エネルギーと半導体成A株会社の今年の定増の主な募集方向だ。
＊ 年内に300社近くが定増予案を発表＊
最近、A株市場は大きく増加している。データによると、事前案の最初の公告日を基準に、6月26日の記者発表時点で、今年に入ってA株市場は292社が333件の定増事前案を発表し、募金額は計5658億8500万元となり、前年同期をやや下回る見通しとなった。
募金額を見ると、データによると、年内に8社の上場企業が予定している増資額は100億元を超え、136社の予定増資額は10億元を超えた。このうち、＊ China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 、＊ Huaihe Energy (Group) Co.Ltd(600575) 、＊ Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) は上位3位にランクインし、募金額はそれぞれ489.07億元、388.59億元、177億元だった。昨年同期には14社の定増募金額が100億元を超え、最も高かったのは＊ Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) 、定増事前案募金額は386.86億元で、次いで＊ Hua Xia Bank Co.Limited(600015) と＊ S.F.Holding Co.Ltd(002352) で、定増募金額はいずれも200億元だった。
実施している定増事業を見ると、今年は事業数、募金額ともに前年同期に及ばなかった。データによると、今年に入ってから、100社の102の定増プロジェクトが実施されており、合計募金額は209768億元で、百億元を超える定増は2社だけで、すなわち Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) だった。昨年同期には217社の220の定増プロジェクトが実施されており、合計募金額は380015億元で、百億元を超える定増は6社で、最も高いのは Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) 、募金額は300億元だった。
業界の専門家から見れば、定増市場の変化は市場環境と関係がある。今年に入ってからA株市場の揺れが調整され、多くの機関が争って計画を争ったスタープロジェクトが解禁されていないのにすでに赤字になっており、機関が定増に参加する意欲が低下している。
Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) を例に、1月25日、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) 定増プロジェクトの塵埃が落着し、会社は31.95元/株の価格で17位対象に1.66億株の株式を発行し、募金総額は52.98億元で、高瓻、中金、モルガン・チェースなどの有名な機関が参加した。しかしその後、同社の株価は下落を続け、6月24日の終値までに、＊ Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) は20.14元を受け取り、定増に参加した機関は20億元前後の赤字を計上した。
しかし、A株市場が最近上昇していることに伴い、5月以来の定増事件の収益は反発を迎え、定増市場も上昇している。データによりますと、5月以降、上場企業が定増予案を発表する意欲は顕著に回復し、5月から6月26日にかけて、A株市場の上場企業126社が142件の定増予案を発表し、年内に発表された定増予案のうち、4割超を占めたということです。
「定増は上場企業の融資の重要な手段の一つであり、特に会社の発展の見通しがよく、定増価格が魅力的な場合、投資家の参加意欲は非常に高くなるだろう。しかし、今年上半期は市場の変動が大きいため、定増発行の外部環境の変化は比較的速い」。川財証券のチーフエコノミストで研究所の陳水所長は言う。
新エネルギーと半導体の定増募集主な方向
記者の整理によると、募集方向から見ると、今年に入ってA株上場企業が発表した定増予案では、新エネルギーと半導体が定増募集の焦点となっている。最近発表された有名な定増予案と実施された定増プロジェクトを見ると、ベリト、＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、＊ Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) などはすべて新エネルギー産業チェーン上のトップ企業に属し、募集プロジェクトはすべて新エネルギープラスを配置する主業である。
数を見ると、データによると、今年292社が発表した333の定増予案のうち、80の定増予案の募金が新エネルギー分野に投入され、新エネルギー電池、新エネルギー自動車、風力発電、太陽光発電、エネルギー貯蔵など多くの細分分野の募金額は計1799億3400万元で、今年発表された定増予案の募金額のうち3割以上を占めている。
80の新エネルギー関連の定増予案のうち、51の定増プロジェクトの募金額は10億元を超えた。今年の8つの百億元を超える定増予案の中で、新エネルギー関連の定増予案は3席を占め、それぞれ＊ Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、＊ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) 、＊ Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 、定増募金額はそれぞれ150億元と110億元で、＊ Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) の定増募金は新エネルギー源の追加、リチウム電気産業チェーンの配置に使われ、＊ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) の募金は主に海上風力発電所、揚水貯蔵発電所、鉄道工事工事プロジェクトに使われる。＊ Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) の募金は主に年間10万トンの高純度シリコン基材プロジェクトと流動資金の補充に使われる。
また、今年の定増予案のうち、15の募集方向は半導体関連分野で、募集金額は計361.44億元で、うち11の定増予案の募集金額は10億元を超えた。募金額が最も高いのは＊ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) で、135億元に達し、同社の公告によると、定増募金は主に新エネルギー自動車高圧接続システム製品生産ライン建設プロジェクト、半導体先進パッケージ及びテスト製品生産ライン建設プロジェクトなどに使われる。陳水氏によると、定増プロジェクトが新エネルギーと半導体に焦点を当てるのは意外ではない。新エネルギーと半導体はいずれも良質な成長コースであり、市場空間が大きく、高品質の転換概念を備えているため、投資家はずっと注目しており、市場資金の参加意欲も比較的高い。
現在の市場環境の下で、定増投資の配置価値は一体どうですか。陳水氏は、定増市場への投資参加の重点は2つの要素を参考にしなければならないと考えている。
