6月27日、ひっそりとした大消費プレートが集団で強くなった。食品、観光、白酒のプレートが上昇し、前期にはハイライトの光伏、電力などのプレートが休養態勢を示した。
6月初めに上海が全面的な操業再開に入ってから、消費が最も低迷している時期が過ぎたことについての議論はますます熱くなり、多くの機関の2022年中期戦略報告は消費の限界改善に注目する観点を改めて表明した。
疫病の繰り返し、コストの高さ、端末需要の完全な回復が見られないなどの要素の影響を受け、一部の大衆消費財上場企業の2022年第1四半期の業績は圧迫され、業績の表現は分化した。多くの防疫政策が緩和され、消費シーンが回復するにつれて、各サブプレートの業績回復予想はますます機構の認可を得た。同時に、短期利益盤が明らかになった新エネルギープレートはまだ鎮火していないが、北向資金も最近の新入市資金も、新エネルギープレートの後市に対して食い違いがあり、主な抱団が同プレートの混雑度を明らかに高めている。
回復予想の下、大消費プレートは集団的に強くなった
6月27日、A株の資金高低切り替えスタイルが初めて現れた。ワイナリープレートでは、＊ Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) .SH）、＊ Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) .SZ）、＊ Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) .SZ）、＊ Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Tsingtao Brewery Company Limited(600600) .SH）、＊ Shede Spirits Co.Ltd(600702) Shede Spirits Co.Ltd(600702) .SH）、＊ Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) .SH）がいずれも段階的な高値を記録し、＊ Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) .SZ）は7%を超えた。
消費回復を代表する観光旅行指数は3%超上昇し、千億免税大手の China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) .SH）は一時上昇停止を封じ、6 Oceanwide Holdings Co.Ltd(000046) 00004.SH）は8%超上昇し、6 Shenzhen Guangju Energy Co.Ltd(000096) 00009.SH）は4.16%上昇した。
実際、先週（6月20〜24日）には消費者向けの資金が大幅に流入した。データによると、6月20日~6月24日、陸股通は合計40億6400万元の純流入を記録した。その中で、医薬生物、食品飲料と電力設備プレートの純流入が上位にある。
疫病が徐々に緩和され、消費シーンが徐々に回復し、市場は大消費プレートの中長期的な成長自信を取り戻す。「市場感情の明らかな好転は消費プレートの反発を牽引し、下半期の疫病状況が明らかに繰り返されなければ、消費プレートの業績の確実性、特に業界空間が大きく、価格交渉能力が高いサブプレート、例えば酒造、食品などをよく見ている」。ある私募人は第一財経記者に言った。
同時に、各地の防疫政策は続々と緩和され、観光旅行のプレートの情緒を奮い立たせた。海南省はこのほど、寒天防疫政策を更新し、北京と上海の非中・高リスク区がある街の人が海南省に行くのに集中的に隔離する必要はなく、健康モニタリングだけが必要であることを明らかにした。寒天に入る防疫政策は海南離島の免税回復に直結する。27日の終値は214.4元/株まで上昇し、6.6%上昇し、時価総額は4186億元だった。
入国規制が緩和されるとともに、航空会社や観光局も海南への観光客誘致に乗り出した。 Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) はこのほど、国際旅客取扱量の大幅な減少を解決するための新契約を締結し、ターミナルビル内の免税業務に大きな衝撃を与えた。公告によると、中免グループ傘下の子会社は＊＊ Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) と補充協定を締結し、両者は2020年の経営権譲渡費について協議し、2021年の経営譲渡費の計算を調整し、そして客流係数と開業係数を導入し、月間最低売上高を引き下げ、賃貸料水準を効果的に制御し、疫病ショックを緩和する
高低切替の特徴が初めて現れ、資金が「高所恐怖」の新エネルギー？
2022年5月以来、市場は予定通り修復され、太陽光発電、リチウム電池などの新エネルギー業界の景気度は高位を維持し、相場の最強のメインラインとなっている。5月以来、Wind太陽電池指数、リチウム電池指数はそれぞれ累計42%、38%上昇した。
下流の需要が懸念されず、利益傾向が確定した背景の下で、資金は買い続け、市場スタイルは一時極致に向かった。修復から現在に至るまで、最近の資金は新エネルギープレート後市に対する見方が分かれている。一方、現在はA株業績の真空期に当たり、高成長が強いと予想されているが、業績の着地を実現する必要がある。同時に、一部の新規入場資金は新エネルギープレートの混雑度が顕著に回復し、さらに「踏みつけ式」出荷につながる可能性が懸念されている。
注目すべきは、北朝鮮資金の売買動作だ。6月27日、北向資金は72.65億元の大幅な純購入、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 、China Stock Market News、 Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) はそれぞれ9.76億元、7.84億元、5.41億元の純購入を獲得した。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 純販売額がトップで、金額は8.13億元だった。
リチウム鉱株を例にとると、27日の終値までに、「リチウム鉱双龍」 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) .SZ）、 Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianqi Lithium Corporation(002466) .SZ）の両足が大幅に上昇し、5月から現在までそれぞれ累計64%、35%上昇した。このうち、 Tianqi Lithium Corporation(002466) は年内の最高値を更新し続け、4月27日の安値から累計で2倍になった。
前述の私募者から見れば、大消費プレートは攻撃的であり、市場スタイルの高低切替の初歩を体現している。「5月以降、市場スタイルは相対的に極めており、短期相対収益は際立っており、主に新エネルギーの個別プレートに集中している。全体的に見ると、先週の市場取引の混雑度は一時的な下落を経て再び回復の兆しを見せている」と述べた。同私募関係者は、「新開倉資金が市に入ることは、必ず高位の新エネルギーを引き継ぐことを望まず、白酒や豚肉、一部の景気と成長性を備えた科学技術の成長基準など、比較的安いプレートを買うしかない」と話した。
半導体チップは科学技術株の代表であり、6月27日現在、中華半導体チップ指数は年内累計で26.6%下落し、5月以来の反発幅は12%で、新エネルギーに大きく劣っている。「新発ファンド市場はやや暖かくなり、比較的価値の高い企業の新エネルギープレートを評価し、増分資金が市場に投入されたり、科学技術の成長、機械製造などの現在の非主流を好んだりしているが、業績修復の期待があるプレートを備えている」。
「現在のところ、半導体設備分野の収益性はより確実性が高い。顧客を訪問する過程で、3 C製品は在庫が高いため受注が深刻だが、自動車、太陽光発電などの高景気業界が関連チップの需要を大幅に増加させ、生産拡大が設備需要の高い企業を牽引していることが分かった」と述べた。ある半導体上場企業の責任者は記者に対し、科学技術系成長企業はコロナ禍の衝撃に相対的に免疫があり、景気が明らかに下落していない状況では、一部の株は超過収益を得る可能性もあると述べた。
