6月24日、中国証券監督会は「個人年金投資公募証券投資基金業務管理暫定規定（意見募集稿）」を発表し、社会に意見を公募した。『暫定規定』では、個人年金投資に組み入れることができる公募基金業界の製品、投資、販売などの面で制度的な要求を提出し、公募基金が「養老」の属性に適し、大衆の養老需要にサービスすることを強調し、さらに公募基金が個人の養老を支援するために美しい青写真を描いた。
＊ 優先的に年金目標基金に組み入れる将来のさらなる製品範囲の拡充＊
建信基金の資産配置と量化投資部の梁ミン総経理によると、前期政策に基づき、個人年金制度が施行された後、個人年金は個人が負担し、上限は12000元で、税収繰延などの優遇に協力する予定で、参加者は独立した年金口座を通じて、自身の状況に応じて公募基金、銀行財テク、商業養老保険などの金融製品を購入することを選択する。『暫定規定』は、個人年金制度の試運転段階で、公募基金に優先的に組み入れる養老目標基金製品を計画し、「直近4四半期末の規模は5000万元以上」の条件を満たす必要があることを明らかにした。個人年金制度が全面的に推進された後、株式、混合、債券、FOF基金に徐々に組み入れられ、このような製品も「投資スタイルが安定し、投資戦略がはっきりしており、長期的な業績が良好で、運用コンプライアンスが安定している」などの実質的な要求を満たす必要がある。基金の販売面では、個人年金基金の販売機構が強い個人投資家サービス、コンプライアンスの専門性と安定した運営能力を備え、権益と混合類基金の保有規模は200億を下回らず、そのうち個人投資家の総保有規模は50億を下回らないことが求められている。
既存製品に「養老」属性の優遇を追加譲利提唱長期投資
梁敏氏によると、「暫定規定」によると、公募基金の既存の基金製品は、個人年金製品の範囲に組み入れるには、単独シェアを設立し、特殊な手配、優遇譲渡などを設計する必要があり、「養老」の性質を十分に体現している。例えば、個人年金に対してこの業務に対して単独の基金シェアカテゴリを設立し、販売サービス費を徴収し、購入費などの販売費を免除し、管理費と信託費に対して料率優遇を実施し、購入制限を免除するなど。また、公募基金の設置と個人年金投資基金の業務との整合性を求める特殊な手配、投資面での特殊な仕組みの手配による投資家の長期投資の奨励、受給面での特殊な仕組みの手配（定期配当、定期支給、定額償還など）による投資家の長期受給行為の奨励を含む。
養老FOFはすでに市場検証公募ファンドの準備が整っている
梁敏氏によると、中国の養老目標基金は2018年に誕生し、FOFの投資形式を採用し、資産配置を基礎とし、基金を科学的に選別することを主な投資戦略とし、組み合わせの均衡、分散及び動態調整を強調し、長期的に安定した収益を目指す。Windデータの統計によると、2022年4月20日現在、全市場の養老目標基金は190匹で、基金の規模は1181億元に達した。業績面も安定しており、全市場の養老FOF基金が設立されてからのリターン率は10%を超えている。
公開資料によると、建信基金は業界初の養老目標基金を発行した会社の一つであり、2016年から展望的に投研システムの建設を展開し、定量化投資管理チームを核心グループとする養老FOF投資チームを構築し、多元化した成長背景と豊富な投研経験を持っている。現在、傘下にはすでに4匹の養老目標基金製品があり、2匹の目標リスク製品の建信優享安定養老FOF、建信優享平衡養老FOF、2匹の目標日製品建信普沢養老2040 FOF、建信普沢養老2050 FOFを含む。
紹介によると、養老目標基金の投資の中で、建信基金は独自の「HI+AI」戦略を採用し、定量化システムの収集、処理と分析能力に依存し、基金マネージャが多元化したグローバル資産配置を支援し、システム化した基金の研究枠組みを運用し、「五歩走」は基金に対して全方位的な追跡評価を行い、定量的な結合定性は全市場の基金の中から穏健で質な基金を投資の標的として選択し、動的にファンドポートフォリオを最適化します。
建信基金は、「今後、養老製品の備蓄を絶えず充実させ、養老投資能力を向上させ、養老金融教育の展開、養老投資理念の普及をさらに強化し、投資家の個人養老政策と公募養老製品に対する認識と理解を強化し、中国養老システムの第3の柱建設により多くの力を貢献し、市場により多くの長期良質資金を導入し、プロ大衆のために未来の美しい高齢者生活の期待をもっと増やす。
