核心的なポイント：
新エネルギー自動車市場が活気にあふれている
近年、世界の新エネルギー自動車の販売量が高く増加し、2つの大きな要素が新エネルギー自動車市場の繁栄を促進し、その1つは政策駆動であり、その2つは製品駆動である：中国市場はすでに政策駆動から製品駆動への切り替えを実現し、中国市場では電気自動車のオプション車種が豊富で、新型車種が次々と現れ、消費者の選択の余地が大きく、多くの製品は非常に魅力的で、相対的に、政策作用は弱体化している、欧州市場は主に政策駆動であり、「世界で最も厳しい自動車排出基準」は自動車企業に新エネルギー自動車への転換を迫っている。また、2020年下半期から疫病発生下で欧州は電気自動車の発展を経済刺激手段とし、欧州の多国は電気自動車の購入補助金を強化することが欧州市場の促進に大きな役割を果たしている。米国市場では新エネルギー車の浸透率が低く、発展が遅れており、バイデン氏が大統領に当選した後、政策は加速しており、爆発前夜にあった。現在の欧州市場、米国市場では電気自動車のオプション車種が不足しており、製品は消費者の豊富で多様な需要を満たすことが困難であり、新型車種が続々と発売されるにつれて、欧州市場、米国市場は政策駆動から政策、製品二輪駆動に転換し、潜在力が大きいと考えている。
新エネルギー車の販売台数の高成長は継続する見込み
2022年以来、中国の疫病、ロシア戦争は車市を混乱させ、新エネルギー自動車の生産・販売は圧力を受けている。現在、中国、欧州の自動車産業は軌道に戻りつつあり、後市は期待できる。近年の電気自動車車種の密集発表は市場の繁栄を促進し、2022年の世界新エネルギー自動車の販売台数は940万台（+38%）を超える見込みで、依然として高速成長であり、中国市場の販売台数が500万台（+42%）、欧州市場の販売台数が280万台（+24%）、米国市場の販売台数が100万台（+64%）を導くことに対応すると考えている。高成長を背景に新エネルギー車は依然として投資家の注目を集める人気サーキットであり、熱は衰えない。
新エネルギー自動車販売高の伸びが産業チェーンの景気高騰を牽引
新エネルギー自動車産業チェーンの景気が高まっていることを受け、最も業績成長の潜在力を持つ会社を発掘することを提案した：需要急増下で剛性を供給する周期的な品種、リチウム電気材料のトップ企業は2大メインラインである。リチウム業界の周期的な曲がり角が未到であり、リチウム電気材料のトップ企業の競争優位性が顕著で、急速に拡大し、関連上場企業の業績が持続的に放出されていると判断した。
投資提案
1、2021年に世界の新エネルギー自動車の販売台数が急増し、将来の高成長が持続する見込みがあり、総量論理、周期的思考で、需要急増下での供給剛性に注目し、かつ供給緊張の持続性の強い周期的な品種、例えばリチウム業界に注目することを提案する。2、競争構造、競争優位の角度から切り込み、業界集中度の高い細分化プレートに注目することを提案し、その中で競争力のあるトップ企業は中国市場の高成長配当を享受することができ、また国際サプライチェーンシステムに進出し、国外市場の高成長配当を分かち合うことができる。負極材料、リチウム電気セパレータ業界には、このような国際競争力のある会社がすでに存在していると考えている。業界の「買い増し」格付けを維持する。
リスクの提示
中国の疫病は繰り返し、新エネルギー自動車の販売台数の伸び率は予想に及ばなかった。業界競争の激化、科学技術株ブームがバブルを生んだ。
