豚の価格が反転している。
ここ1ヶ月、豚肉株は市場の追い上げの焦点となり、豚の価格がWカーブを出た後、業界の底が見えて上昇していることが生豚養殖業界の共通認識となっている。
現在、生豚の価格は11週連続で上昇しており、農業農村部の観測によると、6月第2週、全国の生豚の平均価格は1キロ当たり15.87元で、3月第4週より段階的に26.8%上昇した。国家統計局は10日、全国の住民消費価格が前年同期比2.1%上昇し、うち豚肉価格が前月比5.2%上昇したと発表した。
「豚の値段がこれ以上上がらないと、養殖家たちは耐えられない」。6月20日、中部地区の豚育成企業の林隣責任者は「中国経済週刊」に、2021年以降、豚養殖業界の赤字が深刻すぎ、養殖企業の負債率が高いと伝えた。豚の価格がこれ以上上がらないと、業界全体の生存が問題になるだろう。また、生豚の養殖コストも大幅に上昇し、肉の価格は上昇すべき時になった。
豚肉価格はなぜ上昇したのか？
「今回の豚の価格上昇の主な原因は、市場の豚の供給量の縮小、生産能力の減少によるものだ。全体的に見ると、現在の豚の価格は上昇しているが、合理的な区間にある」。林隣は述べた。
豚肉価格の回復は、主要上場豚企業の経営データにも表れている。2022年6月16日現在、＊ Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 、＊ Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 、＊ Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) など多くの上場豚企業が5月の生豚販売データを発表している。
A株市場における生豚養殖のトップ Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 5月の経営データによると、同月の生豚販売収入は84.09億元で、商品豚販売の平均価格は14.87元/キロで、前月比18.39%上昇した。 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 5月の肉豚の販売収入は25.02億元で、毛豚の販売平均価格は15.74元/キロで、前月比はそれぞれ10.56%、18.08%上昇した。
豚肉の値上げについて、国家発展改革委員会の孟瑋報道官は16日、豚肉備蓄案の規定に基づき、昨年7月以来、中央レベルで14ロットの看板を掲げて48万トンの冷凍豚肉の備蓄を収集し、各地で同時に収集と貯蔵を行うよう指導し、仕事の合力を形成するよう促したと答えた。今年4月以来、生豚の価格は低位から30%前後反発し、現在は生豚養殖の平均コストライン付近に回復している。6月6日から10日にかけて、全国平均の豚の食糧価格は5.59：1に上昇し、過度な下落の警戒区間を脱した。
\u3000\u3000「現在、業界全体は生産能力の拡大に対して保守的で慎重な態度を持っている。現在、生豚養殖の生産能力拡大の条件は十分であり、豚舎、種豚、人などの要素はすべて大量の遊休状態にあり、生豚養殖業者が生産能力を拡大することはすぐに実現できる。特に業界が統一的な生産能力拡大の市場予想を形成する時、生豚業界はみんなが見たくない生産能力過剰の局面を再現するので、保守的で慎重な生産能力拡大の態度はすでに生豚業界の養分となっている植民地共通認識。」林隣氏は、養殖業者の豚産業への期待は業界全体の発展生態を変えると述べた。
豚肉価格は底をついて上昇し、A株豚肉概念指数も底をついたことを推進し、6月以来の上昇は特に顕著で、6月22日現在、累計最高上昇幅は13%に達した。概念株では、 Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) の累計上昇幅が40%を超えてトップとなっている。 Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) などの株の累計上昇幅はいずれも20%を超えた。
「将来的に豚の周期的な変動はかなり小さくなり、過去のように豚肉市場が大きく落ち込むことはないだろう」。ある豚養殖業者は記者に勘定を計算したが、現在、豚肉の価格は8~9元/斤の区間に維持されており、これは各方面のゲームの結果であり、管理レベルの高い養殖業者にとって、1頭の肥えた豚を出すことで100150元稼ぐことができる。
6月20日、ある国有生豚養殖企業の張雲社長は「中国経済週刊」の記者に、現在、生豚の生産能力は比較的十分であり、市場の供給を保障することができ、一昨年の豚肉の高騰を繰り返すこともない」と伝えた。将来的に豚肉市場は大きく上昇することはないと予想されているが、現在の市場構造は市場、養殖業者、消費者などの各方面が見たい結果である。
生豚の生産能力除去は終わりに近づいている
「今年3月末までには、生豚の生産能力が終わりに近づいているに違いない。また、最近の生豚の生産能力はまだ少し回復している」。林隣氏は、豚の生産能力の拡大が続いていないのは、1つは養殖業者が養豚するお金がなくなったこと、2つは豚を多く飼っているおかげ、3つは豚舎などのインフラが遊休していることが大きな減価償却圧力をもたらしているからだと分析した。生産能力を放出する強い意欲があるにもかかわらず、生産能力を放出することは損失を拡大することを意味するため、欲望を抑圧しなければならない。
複数の養殖業者も「中国経済週刊」の記者に、現在、豚の生産能力の除去はすでに新しい段階に来ており、1000万頭の養殖規模の大企業を例にとると、彼らの現在の養殖規模は600万頭にすぎず、生産能力の利用率は60%前後を維持している可能性があり、これは40%の生産能力が遊休状態にあり、豚の養殖大手企業の生産能力の放出意欲が大幅に抑圧されていることを意味している。
孟氏によると、国家発展改革委員会は市場予想の安定を重視している。豚の生産価格の合理的な回復を推進するため、昨年6月以来、国家発展改革委員会は何度も豚の食糧価格の過度な下落の早期警報情報を発表し、養殖場の農家が市場の状況に即座に基づいて、生産経営の決定を科学的に手配し、豚の生産能力を合理的なレベルに維持するよう誘導してきた。
生産能力利用率という指標を見るだけでなく、能繁母豚の飼育数も生豚供給の先行指標である。生豚の養殖周期は比較的長く、能繁母豚の飼育欄量の変化は8-12ヶ月後の生豚の出荷欄の数を決定し、生豚の出荷欄の数は豚価の曲がり角を決定した。
中国中央テレビの財経によると、中国の能繁雌豚の飼育頭数は2019年9月末の1913万頭から2021年6月末の4564万頭に増加し、2.3倍に拡大した。全国の能繁雌豚の飼育柵量は2021年6月にピークを見て下落し始め、その後長い間下落区間にあった。
現在、中国は雌豚の生存数を正常なレベルに戻すことができる。農業農村部はこのほど、養豚業の最新飼育欄のデータを発表し、5月末の全国の飼育可能雌豚の飼育欄の数は4192万頭で、正常保有量4100万頭の102.2%で、前月比0.4%上昇した。
張雲氏は、能繁雌豚は豚肉供給の「総スイッチ」であり、能繁雌豚の飼育枠量の変動が合理的な区間に維持されれば、仔豚生産が保障され、豚肉供給がほぼ安定すると考えている。
「現在、多くの養殖業者は慎重に生産を拡大する考えを持っており、これにより生豚市場はバランスのとれた状態に入っている。生産能力が過剰になることはなく、養豚利益はあまり高くなく、豚肉価格も急落することはなく、市場は需給バランスのとれた状態に入っている」。張雲氏によると、市場のバランスを維持してこそ、豚養殖企業に一息ついて「血を戻す」時間の窓口ができるという。
「現在、子豚を飼っている養殖業者は多くなく、現在の離乳子豚の価格は1頭当たり500元以上を維持しており、利益は高くなく、中長期的に見ると、養豚業界にはあまり期待していない」。林隣氏は「現在のバランス状態も脆弱であり、豚の価格上昇予想が再び形成されれば、生豚の生産能力拡大はまた一波来るのではないか」と懸念を表明した。
2020年以来、養豚の配当を受けて、大量の資金が養殖企業に流入し、大量の豚舎と繁殖できる雌豚の数が高止まりし、生豚の生産能力が急速に拡大し、生産能力が過剰になり、それに伴い生豚養殖企業は大幅な損失を計上した。現在の豚の生産能力過剰による「影」は、一部の養殖業者に記憶に新しい。
将来、業界はトランプを切るかもしれない。複数の豚養殖企業の責任者は「中国経済週刊」の記者に、現在、中小豚養殖企業の生存は比較的に苦しい：生産能力拡大に優位性がなく、コストコントロールが大手養殖企業に匹敵できず、アフリカ豚コレラなどのリスク防止能力に弱く、中小豚場が非常に困難な苦境に直面していることに加え、一部の中小養殖企業は出生豚養殖市場を撤退せざるを得ない。
