今日（6月28日）A株の3大株価指数は全線が低位で、盤初の慣性が低下し、その後低位の揺れを維持し、自動車株が強くなるにつれて、株価指数は徐々に安定した兆しを見せているが、全体的に見ると、上海のマザーボード指数の動きは創業ボード指より強い。
盤面から見ると、軽指数の重株相場が再現され、大金融が率先して盤を打ち、自動車の完成車、スマート機器などのプレートが上昇の旗を担いで、「石炭飛色舞」相場が続き、宇宙航空、観光ホテル、製紙印刷などのプレートが比較的下落に抵抗し、残りの業界と概念プレートは上昇の多さと下落の少なさ、局部的な金儲け効果は依然として残っている。
特筆すべきは、自動車の完成車プレートの中で、＊ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 、＊ Haima Automobile Co.Ltd(000572) 、＊ Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) 、＊ Yangzhou Yaxingmotor Coach Co.Ltd(600213) などの上昇が止まっていることである。スマートマシンプレートでは、＊ Guangzhou Haozhi Industrial Co.Ltd(300503) 、＊3 Chalkis Health Industry Co.Ltd(000972) 0 cm”の上昇が止まり、＊ Suzhou Chunxing Precision Mechanical Co.Ltd(002547) 、＊ Tianjin Saixiang Technology Co.Ltd(002337) 、＊ Shenyang Yuanda Intellectual Industry Group Co.Ltd(002689) 、＊ Shenzhen King Explorer Science And Technology Corporation(002917) 、＊ J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) 、＊ Estun Automation Co.Ltd(002747) などの上昇が止まった。このうち、＊ Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) 、＊ J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) は次々と5連板を上演した。
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) は、目の前が最善の時であり、外需は依然として強靭性があり、内需の回復性が増加し、線形外挿が容易であると考えている。中強米弱は段階的に発酵すると予想され、第3四半期のA株は全体的に高位振動が期待され、限界のある変化のコース方向に焦点を当て、朝夕に弾性を作ることができる。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの動きが激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができるのかを見てみましょう。
＊＊ テーマ1＊ ＊＊＊ スマートマシン＊
国盛証券によると、テスラは9月30日にOptimus人形 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) を発売する予定だという。テスラのマースク最高経営責任者はツイッターで、テスラは数カ月以内に稼働可能な人形 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) プロトタイプを発売する可能性があると述べ、この電気自動車メーカーの第2の人工知能の日を9月30日に延期した。
China International Capital Corporation Limited(601995) は、人形 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) が「AI+ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 」と深さ融合した想像空間を開くと考えている。核心技術から見ると、人形＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) は多次元センシング、正確な実行、運動制御に対して高次の挑戦を提出した、応用シーンから見ると、to B&to Cはいずれも青海市場である。現在、世界の代表的な参加メーカーには日本のホンダ（シーンの主な捜索救助）、韓国のKAIST（シーンの主な特殊業界の整理）、米国のボストン動力が含まれており、中国の代表的な企業は消費レベルの探索に向いており、小売政務に長けていることは間違いなく、北京のアイアンマンは科学研究教育に長けており、各配置はまだ火のついた段階にあり、潜在市場は想像の空間に満ちている。
申銀万国証券によると、＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) は今後5年間の収入と密度が2倍になる空間を持つ細分化領域である：過去20年間、中国＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の発展はすでに著しい進歩を遂げ、現在、中国＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 整機端と核心部品も一部の会社が頭角を現しているが、システム統合、核心部品の設計と製造においては世界第1段階よりも距離がある。時代の安全需要を考慮すると、後続の中国輸入代替の空間的潜在力は依然として大きく、特に新エネルギー、新材料、自動化物流などの高景気の新需要の出現を背景に、全業界の急速な発展、細分化分野の爆発的な発展の特徴を体現する可能性がある。『「十四五」 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 産業発展計画』によると、十四五＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 産業営業収入の年平均増加率は20%を超え、五年間の累計増加率は倍になった。製造業＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 密度は倍増を実現した（2020年密度は246台/万人）。第十四次五カ年計画では、to G端、to B端、to C端など多くの次元をカバーする Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の広い応用シーンも提供されている。軍需産業、自動車、輸送、半導体、採掘、農業、医薬など多くの業界に関連している。
また、オープンソース証券は、上海の疫病状況が効果的に制御され、その後の安定成長政策が実施されるにつれて、全面的な操業再開は中国工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) により多くの可能性をもたらし、この国産代替の中で最も注目すべきは国産工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 上流部品及び工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 中流本体だと指摘した。工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 業界の成長動力は主に2つの方面から来ている：1つは製造業の全体的な回復であり、 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 自動化需要は比較的に旺盛である、第二に、新エネルギー自動車、リチウム電気、光起電力などの高景気下流の生産拡大・牽引である。
（スクリーンショットはオープンソース証券研から）
テーマ2 自動車
華鑫証券によると、複盤の新エネルギー自動車プレートは、1-4月に炭酸リチウム価格の高騰、ロシアとの衝突、自動車企業の端末販売価格の引き上げ、中国の多くの疫病発生、米国の金利上昇の予想を超え、短期販売量が予想を下回ったため、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 1季報が予想を下回ったなど、多くのマイナス面の予想が相次いでおり、マイナスの影響が続いてプレートが大幅に回復した。5月に寧徳一季報の着地に伴い、疫病状況が好転し、操業再開が続々と推進され、注文が旺盛で、販売景気が絶えず検証され、プレートが顕著に修復された。我々は、現在の各細分化プレートの評価値は依然として歴史の相対的な底部区間にあり、供給端のボトルネックの開放に伴い、端末データは持続的に修復され、政策面は温和で、基本面は力強く、産業革新は絶えず、長期的な傾向は良好で、現在も中長期的な配置期の良好な時期にあると判断した。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) は、公衆衛生事件の衝撃が徐々に弱まり、各地の操業再開と生産再開が着実に推進され、中央地方が密集して自動車消費支援政策を打ち出し、自動車消費を促進していることに言及し、自動車は下半期に景気反転を実現すると予想している。複盤化と歴史的な自動車サイクル反転の機会を比較することにより、現在の自動車は「販売量反転」駆動の第1波の機会の中段にあると考えられ、その後も「業績の現金化」の第2波があると予想され、自動車の下半期の機会に積極的に参加することを提案した。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) も、供給先行+政策刺激需要+コスト緩和の下で、下半期のプレートは基本面の反転を迎えると指摘した。
自動車プレートは4月中下旬に「予想+販売量+業績」の三重底に達し、暗い時に別れを告げた後、業界は回復三部作に入り、供給の回復、需要の刺激に基づいて解放され、コスト緩和の下でファンダメンタルズは反転を迎える見込みだ。現在の回復3部作は第2段階に入り、政策刺激+サプライチェーン回復による乗用車生産販売データは転換と予想を超え、業界は確定性回復を迎え、中性的に年間乗用車卸売販売量は前年同期比+7.3%と判断し、業界の確定性回復相場を重視した。
完成車に対して：自主+新勢力は変革の中で台頭している。安定成長政策は多くの管理下にあり、購入税は半分にして利益を上げ、地方的な政策は新エネルギーを傾斜させ、油車+新エネルギー車はいずれも恩恵を受ける。短期的な核心要素は販売量の回復であり、購入税の半減政策は油車消費に対してより明らかな牽引効果を発揮し、中長期的な核心要素は電動知能変革の下でシェアの向上とビジネスモデルの変革を実現し、国産の新勢力と頭部が自主的に台頭の大時代を開くことを期待し、下半期に自主的に台頭して引き続き演繹し、純電気+ハイブリッド+知能化の三矢が一斉に発せられる。部品について：金を掘る四大真成長投資機会。短期的な核心要素は業界回復のベータであり、中長期的に国産の台頭と電動知能のダブルクリックの増分産業の趨勢を把握する。
（スクリーンショットは＊ Zheshang Securities Co.Ltd(601878) ＃＃研報より）
テーマ3 石炭
オープンソース証券は、現在、石炭のファンダメンタルズは供給需要の増加段階にあり、価格は依然として強い上向き運動エネルギーを示していると述べた。中国石炭価格について、発改委は電気石炭の年度長協和現物価格に対して価格制限政策が存在することを明らかにし、将来、大部分の動力石炭会社は業績の安定性と高配当が公共事業の属性に傾き、全体的に評価値を抜くことを表明した。化学原料炭及びセメント建材用石炭にはまだ一定の弾力性があり、海外炭とコークス炭には完全な弾力性があり、値上げは依然として株価の重要な触媒である。大部分の石炭企業は高配当高配当率であり、多くの推定値はわずか5-6倍であり、安全限界が高く、石炭株の配置価値が特に際立っている。
華金証券によると、疫病が好転し、ピークを迎えて夏を過ごすにつれて、需要端は改善を続けている。現在、供給構造が逼迫しており、夏のエネルギー安全問題が浮き彫りになっている。最近、主産区は続々と保供増産作業を展開しており、全体的に保供圧力は依然として残っている。EUの対露エネルギー制裁が持続的に推進され、海外石炭貿易の不確実性が増大し、中国からの石炭輸入量が収縮することで合意した。石炭種別に見ると、動力石炭は最盛期に入り、下流の在庫は持続的に解消され、価格は堅調である。冶金炭の動きが弱く、最近の製鉄所の損失面による生産制限の拡大と関係があり、現在の圧力はコークス化工場に伝導され、一部の冶金炭の購入を一時停止している。2週間の引き下げを経て、プレートの動的評価は歴史的低位（ここ5年の2.35百分位）に戻り、プレートの評価は修復される必要がある。今回の価格制約は主に動力石炭にあり、将来の動力石炭業の業績の確定性はより強く、非動力石炭業の業績の弾力性はより大きいと予想されている。
信達証券も、中国の石炭価格について、石炭需給の緊張情勢は変わらないと指摘した。投資格付け：以上を総合して、私たちは引き続き石炭プレートを全面的に見て、引き続き石炭の歴史的配置のチャンスに注目することを提案します。ボトムアップでは、内生エピタキシャル成長空間が大きく、資源の素質が優れ、コーポレートガバナンスが優れたボーキサイトエネルギー、 Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) China Shenhua Energy Company Limited(601088) China Coal Energy Company Limited(601898) など、2つの主要ラインに重点を置いている。第二に、世界的に資源が特殊に不足し、成長空間のある良質なコークス会社
国盛証券は、現在、半年報の予告窓口期間が到来し、石炭価格の高位の下で、石炭プレートの業績の確定性が比較的に強く、評価値は歴史の底にあり、石炭企業の高い利益が長期的に持続する見込みがあり、高いキャッシュフローを背景に配当比率を高め続けていることを考慮して、石炭プレートは業績&評価値のデイビスダブルクリックを迎えているとみている。
（スクリーンショットは国盛証券研報より）
テーマ4 有色
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) によると、新エネルギー上流の原材料である希土類磁石のリチウムコバルト銅箔アルミニウム箔などは、電気自動車が値上げされた後も末端需要が強く、産業チェーンのコスト伝導圧力がさらに合理化され、リチウム電気上流材料は「高景気、高利益、過小評価値」の構造を継続している。コアターゲット： Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) China Molybdenum Co.Ltd(603993) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) 3 North Chemical Industries Co.Ltd(002246) 88077 Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) Sichuan Mingxing Electric Power Co.Ltd(600101) 10 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) など。
また、民生証券は、高インフレ下でFRBの利上げが経済に与える影響が拡大され、世界的にインフレリスクの上昇に入り、この地方縁の政治的衝突が続いてリスク回避需要が増加し、金は今回の利上げ周期の中で下落余地が限られているか、変動が上昇するとみている。重点注目： Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) Yintai Gold Co.Ltd(000975) 、招金鉱業と Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) 。
信達証券は、「二重炭素」目標の大きな背景の下で、新エネルギーと新材料の歴史的な投資チャンスを重視し、強い需要と弱い供給構造の新エネルギー金属と産業のグレードアップと国産代替に恩恵を受ける金属新材料に重点的に注目していると指摘した。長期的な低資本支出による金属資源端の供給の強い制約は、今後数年間の非鉄金属価格の高位運営を支え、金属資源企業は価値再評価の投資機会を迎えることになる。金属新材料企業は電動知能化の加速発展を受益し、加速成長段階に入った。
（スクリーンショットは信達証券研報より）
