昨年12月末に申請機能を一時停止したのに続き、銀行のスマート投資は再び重大な調整を迎えた。記者はこのほど、＊ China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 、＊ Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) が相次いで公告を発表し、傘下のスマート投資業務は申請、倉庫調整などのサービスを一時停止し、従来の基金組合の推薦は二度と現れないが、すでに倉庫を持っている顧客の買い戻し取引は影響を受けないと発表したことに気づいた。
最初のファンド投資試行を獲得した銀行として、上記2つの銀行のスマート投資業務の停止が市場の話題を呼んでいる。実際、銀行と工商銀行だけでなく、＊ China Construction Bank Corporation(601939) 、＊ Ping An Bank Co.Ltd(000001) 、＊ Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 、＊ Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) などの銀行もスマート投資業務を一時停止またはラインオフした。
第一財経の取材に応じた複数の業界関係者によると、銀行の今回の調整は主に監督管理規範と関係があり、昨年末に「基金投資提案活動の規範化に関する通知」を含む一連の監督管理政策が公布され、基金販売について明確な規定が示された。その中で関連改善は2022年6月30日までに完了することが求められている。これにより、銀行のスマート投資はそれに応じて影響を受ける。
現在、「大限」が近づくにつれて、銀行のスマート投資が続々と「停止」し、この業務は段階的に終了するかもしれない。しかし、多くの回答者は、銀行のスマート投資はこれで終わりとは言い難いと考えている。「業務への投資は大勢の赴くところであり、現在停止しているのは一時的に監督管理の問題に遭遇しただけで、改善が完了すればおおよその率は戻るだろう」。業界関係者が第一財経について語った。
銀行インテリジェント投資業務再調整
最近、2つの公告は再び市場の目を銀行のスマート投資に集中させた。招行は6月25日、「山羊智投業務調整に関する公告」を発表し、「山羊智投」業務の購入、調整、業績展示、投資付き添いなどのサービスを提供しなくなるとともに、招行アプリは山羊智投検索などの機能を提供しなくなり、持倉顧客の買い戻し取引は影響を受けない。
公告によると、招商Appは山羊智投の元持倉関連インタフェースに対して相応の改造を行い、元のグループ名が変更され、持倉顧客は招商App口座の総覧を通じてアクセスし、基金持倉の明細を見ることができる。お客様は、元山羊智がファンド製品を投資したことをAppのワンクリックで償還するか、保有倉庫の単一ファンドを償還するかを選択することができます。
「今回の調整は業務統一計画の要求に基づいており、その後、山羊智投はファンドポートフォリオ製品を推薦しなくなり、また、調倉、業績展示、投資サービスもなくなった」。招行客服関係者は記者に語った。
聞くところによると、「山羊智投」は2016年にオンライン化されたスマート投資サービスを募集し、中国で最初に水スマート投資を試験するシステムである。昨年12月、「山羊智投」は申し込みを一時停止したことがある。招行は当時、山羊智投に対して規範的な改造を行っており、購入機能を一時停止することになり、元の持倉顧客の買い戻しと調倉取引は影響を受けず、後続的にサービスを提供し続けることができないリスクがあると言及した。
工商銀行はこのほど、傘下のスマート投資「AI投資」がサービス提供を停止すると発表した。工商銀行によると、監督管理の要求を実行するために、「中国 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) AI投資サービス協議」の約束に基づき、6月30日からAI投資協議を終了し、申請、倉庫調整サービスを停止する。
公告によると、持倉顧客がAI投資商品の継続保有を選択した場合、同行は携帯電話銀行のAI投資ブロックを通じて資産照会、製品買い戻しサービスを提供する。顧客が保有するAI投資製品は7月末に自動的に成分基金に変換され、この行は元AI投資製品一括償還サービスを任意の単一成分基金の申請、償還、照会サービスにアップグレードする。
言い換えれば、工商銀行のスマート投資サービスは月末に停止され、ユーザーが製品を保有し続けると、資金は自動的にポートフォリオのコンポーネントファンドに変換されます。招商銀行、工商銀行のほか、同じく第1陣の基金としてパイロット銀行に投資する00001もスマート投資業務を調整した。記者は Ping An Bank Co.Ltd(000001) Appで「平安智投」をクリックしたが、対応するサービスページは表示されなかった。
上記の3つのパイロット銀行業務の調整だけでなく、記者は昨年以降、＊ China Construction Bank Corporation(601939) 、＊ Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 、＊ Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) を含む複数の銀行がスマート投資業務を一時停止していることに気づいた。例えば、＊ Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) Appによると、2021年7月27日から、この行の極客智投は在庫照会、償還などの機能のみを保持し、各種アドバイスやリマインダサービスを提供しなくなる。
建設銀行Appによると、最新の法規に基づき、同行は監督管理の要求に基づいて竜智投組合を調整し、購入、定投契約及び追加機能を一時停止し、調整期間中、顧客が保有する組合資産の運営及び償還は影響を受けない、＊＊ Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) Appによると、同行の「アルファ智投」事業は現在、最適化されてアップグレードされており、その間、新規購入、追加購入、最適化された倉庫調整サービスはしばらく提供されておらず、買い戻し業務は正常に行うことができる。
段階的に終了するだけかもしれない
銀行のスマート投資のこの調整について、複数の業界関係者は、主に監督管理規範と銀行自身の要素と関連していると分析している。一方、関連管理方法は銀行のスマート投資業務の展開に一定の制限がある、一方、他の非銀機関に比べて、銀行がアルゴリズムモデルを通じて基金配置を行うモデルはまだ成熟しておらず、探索の過程にある。
昨年11月、多地証監部門は「基金投資提案活動の規範化に関する通知」を発布し、基金投資顧問機構が2021年12月31日までに資金ポートフォリオ戦略提案活動を関連要求に合致する基金投資顧問業務に規範化すべきであることを明確に要求した、ファンド投資顧問業務の資格を持たないファンド販売機構は、2022年6月30日までにファンドポートフォリオ戦略提案活動を関連要求に合致するファンド販売業務に再編しなければならない。
同時に、証券投資基金業協会は『公募証券投資基金投資顧問サービス業績及び顧客資産展示ガイドライン（意見募集稿）』について基金投資機関に意見を求め、展示指標、展示要求、展示範囲、展示頻度、計算要求、材料製作などの次元から詳細な規範と要求を提供した。ファンド投資実績至上のランキング方式もこれで終了した。
「公募証券投資ファンド投資顧問サービス契約内容とフォーマットガイドライン（意見募集稿）」と「公募証券投資ファンド投資顧問サービスリスク開示書内容とフォーマットガイドライン（意見募集稿）」も相次いで発表された。
「一連の政策の発表は、銀行のインテリジェントな投資展開に大きな制限があり、銀行がこの業務を停止するのは意外ではない」 Citic Securities Company Limited(600030) 研究部の首席資産管理・利付債利率アナリストの章立聡氏は、第1財経について述べた。
現在、月末が近づくにつれて、複数の銀行の調整メッセージは、スマート投資業務が一時的に終了することを意味するかもしれない。章立聡氏によると、投資業務は顧客の投資意思決定及び授権範囲内での操作を支援する問題に関連しているため、紛争を引き起こしやすく、また銀行のスマート投資システムは最も広範な長尾顧客を対象としており、多くは個人投資家であり、リスク選好は低く、スマート投資が発生する可能性のあるリスクに直面する上で、対応能力は比較的に劣り、監督管理は特に関連業務のコンプライアンスを重視している。投資家の権益を保護する。
「現在、銀行のスマート投資の実践はまだそれほど成熟していないが、市場は消費者権益、投資家の利益を保障することを強調しているため、関連業務の調整を一定程度行うことも業界をより遠くに進めるのに役立つ」。ある城商行の幹部も記者に語った。
上海金融発展実験室の主任は、銀行がファンド投資の試行に慎重な姿勢を持っていることに言及したばかりだ。彼は、短期的には、銀行ファンドの投資業務が急速に発展するのは難しいと考えている。人材の蓄積、製品の完備、顧客の育成などには蓄積過程が必要だからだ。
この業務が銀行に与える影響を調整することについて、多くの市場観点は、影響は相対的に限られていると分析している。「インテリジェントな投資を利用する顧客層は現在、マイナー市場に属しており、銀行の優位性は大量のオフラインルートネットワークとマス財テクマネージャーにあり、長期にわたって投資家と構築された信頼関係が強く、ユーザーの粘性が高く、一部の銀行が自身の優位性を利用して顧客を引き留めると信じている」ベータ研究院関係者は記者に語った。
それでも、銀行のスマート投資がこれで終了するわけではありません。章立聡氏は記者団に対し、「長期的に見ると、コンプライアンスはスマートな投資業務の発展の前提であり、監督管理が関連業務に対して改善を完了した後、銀行の投資業務は再出発し、より広い発展空間を得ることができる」と述べた。「私たちは、業務への投資は大勢の赴くところであり、現在停止しているのは一時的に監督管理の問題に遭遇しただけで、改善が完了すればおおよその率は戻ってくると考えている」。
前述の城商行幹部も、投資家の教育が徐々に定着するにつれて、スマート投資には大きな発展の余地があると述べた。現在、銀行の預金金利差の伝統的な発展モデルはますます狭くなり、このような専門投資顧問項目の中収、手数料は銀行の低資本消費の重要な収入源となる。
