6月以来、新エネルギー産業チェーンの熱は天際を突いており、あるネットユーザーは「私が受け皿マンになる」と叫びながら、「手を切る」と追いかけてきた。しかし、 今日は新エネルギープレートに明らかな調整があり、 多空双方の投資家も迷っている：車に乗るか降りるか、これは問題だ……
新エネルギー産業チェーンは最近、いったいどのくらい火がついているのだろうか。「第1」のデータのセットを見てみましょう。
1、注目度：「新エネルギー」の3文字が連日熱検索されている第 7
2、上昇幅：6月、中信自動車指数は中信の30の1級業界指数の中で上昇幅が1位＊
＊ 3、機構調査：6月機構調査で最もホットな上場企業は新エネルギー産業チェーン＊ ＜p align=「センター」＞6月に機構調査で最もホットな上場企業10社、データソース：6月28日現在
注目すべきは、一方では新エネルギープレートが2カ月以上連続で反発し、熱が高位を続けていること、もう一方はETF資金の高位現金化で、6月には上昇すればするほど売れる態勢を見せている。
趙詣氏の「バトンタッチ」、農銀新エネルギー混合の現在のファンドマネージャーであるケイ軍亮氏は、市場は新エネルギー車の本線に対して比較的に認可されており、現在の市場の流動性は十分に余裕があり、現在大幅な調整が行われるとは限らないと直言した。しかし、光起電力などの一部の関連細分化分野ではバブルが大きく、投資家は警戒心を高めなければならない。
新エネルギー多空陣営分岐
上昇だけで下落しない相場はなく、最近の新エネルギーの大火は一部の投資家を心配させるのは避けられない。
「私は受け皿マンをしに来ました。昨日は倉庫を建てて、今日は大暴落しました…」とあるネットユーザーは言った。この波はいったいいつ休みになるのか、乗るべきか降りるべきか、投資家の話題になっている。
4月27日以来、新エネルギーは勢いのある反発を始めた。Windデータによると、4月27日から6月28日までの間、中証新エネルギー指数（399808）の上昇幅は61%を超え、関連ファンドはさらに反発の急先鋒となり、最高区間の上昇幅は73%を超えた。
新エネルギーの金儲け効果の下で、機関の調査意欲も新たな高さに達した。6月以来、＊ Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) 、＊ Foryou Corporation(002906) 、＊ Cangzhou Mingzhu Plastic Co.Ltd(002108) 、＊ Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) などの新エネルギー産業チェーン会社はいずれも百社以上の機関の調査を受けた。
同時に、ファンド会社の新エネルギー分野への配置も盛んになっている。例えば、6月28日、初の中証上海環交所炭素中和ETFが正式に承認された。易方達、広発、南方、招商、富国、匯添富、工銀瑞信、大成など8つのファンド会社がこのETF製品を報告した。
しかし、人々がお祭り騒ぎをしている間に、市場から「賢いお金」と呼ばれるETF資金が、密かに収益を引き出している。
データによると、6月以来、6月28日現在、華泰柏瑞中証光伏産業ETF、華夏中証大陸部低炭素経済テーマETFのシェアは10億部以上減少し、すべての権益系ETF基金の中で、上位にランクされている。
ファンドマネージャのホットなリバウンドと反転
新エネルギーの反発はこのまま「鎮火」するのだろうか。ファンドマネージャーが次々と意見を発表した。
1、新エネルギーのリバウンド持続性はどのように
農銀新エネルギー混合の基金マネージャのケイ軍亮氏も、時間を長くすると、新エネルギープレートは全体的に合理的な位置にあり、来年の利益の観点から言えば、多くの会社の推定値はまだ十分に発掘されていないと考えている。その中で、市場は新エネルギー車の本線に対して比較的に認可され、現在の市場の流動性は十分に余裕があり、必ずしも大幅な調整が現れるとは限らない。
しかし、光起電力のような一部の方向に向けた細分化領域のバブルはすでに大きく、投資家は警戒心を高める必要があると同時に述べた。将来的にこのような資産が合理的な評価区間に復帰できなければ、参加価値は低くなるだろう。
\u3000\u3000「今はこの新エネルギー車の反発が前の新エネルギー車の新高値を上回るかどうかに注目しています。もしできれば、この波は反転と認定され、しばらく上昇してからコールバックすれば、それをリバウンドと定義します。しかし、新エネルギー車が今リバウンドしているか、反転しているかを議論するのは、特に意味がありません。リバウンドしても幅が大きい可能性があります。皆さんがこの相場をつかむことができれば、収益は必ずしも反転より少ない」富中証新エネルギー自動車産業ETFを買収したファンドマネージャーの過蓓蓓氏は言う。
短期的な揺れについて、過蓓蓓氏は、新エネルギープレートがしばらく上昇した後、一定の揺れが発生する可能性があるが、引き下げのリスクは非常に大きくなく、これまでの疫病、サプライチェーンの影響は十分に反応していたとみている。
将来的に注目すべきリスク点について、前海開源基金の崔宸龍マネージャは、海外利上げとインフレが予想を下回っていなければ、新エネルギーの反発の持続性は比較的良くなる可能性があり、後市全体の表現はFRBの利上げや国際政治的衝突など、国際経済情勢と密接に関係しているが、これらの要因は予測しにくいため、全体的には、やはり、上記のような状況が発生した場合に市場に衝撃を与えないように常に警戒しておく必要がある。長期的には、将来の新エネルギーへの投資機会をしっかりと見ている。
2、どの機会に注目すべきか
崔宸龍氏は、プレートの細分化について、注目されているリチウムイオンと太陽光発電の2つの方向性のほか、新エネルギー事業者をよく見ていると述べた。彼から見れば、新エネルギー事業者は最近の反発の中で、相対的に弱い。短期的な供給が不足しており、石炭価格が高いため、火力発電のモデルチェンジを招いた新エネルギー事業者企業の短期利益が圧迫されており、新エネルギーへの投資を提供するためのキャッシュフローが多くない可能性がある。
しかし、新エネルギー事業者も炭素中和の政策に支持されており、銀行などに行って金利の低い資金を手に入れて拡張することができると考えている。下半期から来年を展望して、彼は、全体の石炭の高値による圧力は、現在トップエリアにある可能性があり、限界的にさらに悪化することは難しいため、新エネルギー事業者の下半期の投資機会が明らかになると考えている。
具体的な株式選定では、ケイ軍亮氏は、製造コストの優位性とサプライチェーンにおける「短板移転」の恩恵を受ける企業に注目していると述べた。一方、トップ企業はコスト面と管理能力において強い優位性を持っている。一方、サプライチェーンの角度から見ると、「短板」は変化しており、例えば太陽光発電の「短板」はシリコン欠乏材から石英砂欠乏になる可能性があり、その中にはチャンスが含まれている。
3、現在の新エネルギー基金の買い方
広発基金成長投資部基金マネージャーの鄭澄然氏は、「新エネルギープレートは天然地の変動性が大きく、投資家は配置の前に、基金マネージャーの投資フレームワークと理念を理解し、自分の認知と共感できるかどうか、彼の思想を認めるかどうか、第二に、製品に発生する可能性のある純価値の下落に対して心理的な予想をしっかりと行い、一時的にはまだ使えない長いお金を投資することができれば、撤退に遭遇した時、心理的な感じももっと良くなるだろう。
