南方の相次ぐ豪雨、新エネルギー熱の背後にある電力供給保障、政策支援の看板はいずれも揚水貯蔵エネルギーの調節と貯蔵エネルギーの重要性をますます際立たせている。
6月28日、国家発展改革委員会は全国の揚水貯蔵発電所の開発建設をさらに推進し、新型電力システムの構築を加速させると表明した。エネルギー貯蔵市場の中で最大の細分化市場として、揚水貯蔵エネルギーの背後には兆規模の市場チャンスがあり、投資家、請負業者、設備業者を含む複数の業界をカバーしている。
元吉智見行研の創設パートナーで首席産業アナリストの鄭明吉氏は、「国は今年の水利投資の30%増を要求しており、増量建設はエネルギー貯蔵に発展するだろう」と述べた。しかし、中国企業の揚水貯蔵ユニットの研究開発は比較的成熟しているが、設備の効率と性能はアルストムなどの外国の成熟企業とはまだ差がある。
政策が力を出し、揚水貯蔵エネルギーの建設が急速な発展期に入った
6月28日、国家発展改革委員会は記者の質問に答える記者会見で、地方と企業を組織してさらに力を入れ、全国の揚水貯蔵発電所の開発建設を推進し、新型電力システムの構築を加速させると表明した。
China Energy Engineering Corporation Limited(601868) 揚水貯蔵エネルギー工事会社の安源社長は、「揚水貯蔵エネルギー発電所自体が大水力発電業界に属しているため、製造業でも建設能力でも非常に成熟した技術を備えており、機械の設計、運営、管理にも非常に良い条件が備わっている」と述べた。
電力網のスケジューリングを見ると、その調整時間は5 ~ 6時間で、貯蔵サイクルは非常に長いが応答時間は非常に短く、電源品質は非常に良い。
最も重要なのは、設備の償却コストが最も低いことです。元吉智見行研の創設パートナーで首席産業アナリストの鄭明吉氏は、「揚水貯蔵技術は相対的に成熟しており、後期の立地開発が難しくなり、原材料にさらなる値下げの余地がないため、「第15次5カ年計画」の生産開始プロジェクトの平均建造費は6000元/キロワット以上になる見通しだ」と述べた。
東莞証券研究報によると、3億5000万キロワットの揚水貯蔵プロジェクトの設備規模、上記6000元/キロワットのコスト推計によると、中国の揚水貯蔵プロジェクトの市場規模は18300億元に達する。
技術不足、揚水貯蔵エネルギー産業チェーンが直面する設備国産化圧力
兆の揚水貯蔵エネルギー市場規模は多くの業界をカバーしている。
産業チェーン受益ロジックについて、＊ China Energy Engineering Corporation Limited(601868) 揚水貯蔵エネルギープロジェクト会社の安源社長は記者に対し、揚水貯蔵エネルギープロジェクトの前期設計、論証周期が長いため、業界が爆発期に入ると、最初に受益するのは設計院で、次は設備単位で、建設単位は比較的遅れていると述べた。
安源氏はまた記者に対し、現在、設計院の中で真に揚水貯蔵エネルギー発電所の建設を完成させた機関は実は4社だけで、北京測量設計研究院、華東測量設計研究院、中南測量設計研究院、広東水利部傘下の設計研究院は、この4社は現在仕事が高度に飽和しており、需要量が非常に大きいことを明らかにした。
一方、設備事業者から見ると、中国企業の揚水貯蔵ユニットの研究開発は比較的成熟しているが、設備の効率と性能はアルストムなどの外国の成熟企業とはまだ差がある。
安源氏はさらに、技術上の差のほか、制御システムの信頼性、高圧耐圧レベルのチップなども海外と明らかに差があると説明した。
産業チェーン関連技術は依然として国産化の圧力に直面しているが、中国の他の建設系中央企業、国有企業はビジネス開拓の機会を持っているかもしれない。
上記の専門家によると、＊ Crrc Corporation Limited(601766) の高速鉄道制御システム、南瑞グループの超高圧制御システムの技術的優位性は明らかで、水力発電調整システム、保護システム、油圧システム及びセンシングシステムの需要を満たすことができ、これらの技術の水力発電分野での開発は国外のボトルネックを打破するかもしれない。
＊ 投資プラス、産業チェーン会社の継続的な利益＊
巨大な市場規模と安定したポンプ発電所の収益率は、複数の上場企業の入場を誘致している。不完全な統計によると、2022年以降、電力企業が建設を待つ揚水貯蔵プロジェクトだけで8.6 GWになった。
今年上半期には、＊＊ Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) ＃（ Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) .SH）、＊＊ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ＃＃（ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) .SH）、＊ Guangzhou Development Group Incorporated(600098) ＃（ Guangzhou Development Group Incorporated(600098) .SH）など多くの上場企業が定増、非公開発行、政府との協力など多くの方法で資金を集めて複数の揚水貯蔵発電所を建設し、全体の投資規模は百億を超えた。
電力企業が揚水・蓄電プロジェクトの建設を大挙推進すると同時に、関連設備業者も利益を得続けている。
元吉智見行研の創設パートナーで首席産業アナリストの鄭明吉氏は、産業チェーンにおける大機械設備メーカー、リレー保護向、水力発電制御、バルブ製造、売電企業などの会社も注目に値すると述べた。
「揚水貯蔵エネルギーの次の5 ~ 10年の最高の風口は製造業であり、生産量が深刻に不足すると増産の状態が続く」。安源はこう述べた。実際、多くの企業がこの風口を感じている。
例えば、＊＊ Dongfang Electric Corporation Limited(600875) Dongfang Electric Corporation Limited(600875) .SH）年報によると、同社の揚水蓄電ユニットの開発はすでに世界一流レベルに達し、水力発電ユニットの販売量は急速に増加し、20192021年の年間複合成長率は約164.0%だった。
Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) .SH）投資家インタラクティブプラットフォームによると、2009年から揚水貯蔵業界に入り、製品はすでに多くの揚水貯蔵プロジェクトに大量に応用され、累計受注額は億元を超えた。
China Railway Hi-Tech Industry Corporation Limited(600528) China Railway Hi-Tech Industry Corporation Limited(600528) .SH）も投資家のインタラクティブプラットフォームで、近年、同社は揚水貯蔵業における国産TBMの開発と応用を深く耕し、揚水貯蔵業における国産TBMの応用の空白を埋めたと述べた。同社は山東文登揚水貯水発電所、河南洛寧揚水貯水発電所を含む8つの揚水貯水発電所プロジェクトのTBM装備の開発と応用を行っている。
Nari Technology Co.Ltd(600406) Nari Technology Co.Ltd(600406) .SH）は揚水貯蔵エネルギー発電所の専門が最も完備し、技術レベルが国際的にリードしている電力システムの二次設備サプライヤーであり、会社はすでに30以上の揚水貯蔵エネルギー発電所の建設に参与している。
