投資のポイント：
現在の重点推薦：（1）セメントプレート：安定成長目標の下で、下半期のインフラ建設は力を発揮する見込みがあり、同時に不動産政策の限界改善に伴い、セメント需要は下半期に回復する見込みがある。
（2）ガラス繊維プレート：現段階ではガラス繊維及び製品の海外需要が旺盛で、長期的に見ると、ガラス繊維業界の下流領域は絶えず拡大し、各領域の浸透率は絶えず向上し、業界周期特性は弱体化し、製品は差別化に向かい、各製品の価格は高位変動し、ガラス繊維業界の高景気は持続する見込みがあると考えている。現在、建材業界の推定値は相対的に低位で、安全限界が高く、「推薦」格付けを維持している。
推薦セメントプレート：（1）マクロ面：水利部の魏山忠副部長は発表会で、今年の全国水利建設投資の完成は8000億元を超え、1兆元の達成を目指すと表明した。
水利部のデータによると、2021年の年間完成水利建設投資額は7576億元。今年、水利投資1兆元を達成すれば、対応する投資の伸び率は32%に達し、セメント需要の回復を牽引することが期待される。（2）ファンダメンタルズ：今週の全国セメント市場価格は引き続き大幅に下落し、前月比の下落幅は2.8%だった。6月下旬、持続的な降雨、高温及び大学入試の影響を受けて、中国のセメント需要の表現は持続的に弱く、市場競争は激しく、価格は引き続き大幅に下落した。
一部の地域ではセメント価格がコストラインを破っており、後期の再下落余地は限られており、他の高値圏では依然として下落の予想があり、7月に入っても各地のセメント価格が底をつく見通しだ。安定成長目標の下で、下半期のインフラ建設は力を発揮する見込みで、同時に不動産政策の限界改善に伴い、セメント需要は下半期に回復する見込みだ。現在、セメント区域の蛇口＊ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 、＊ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) 、重点注目＊ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) 。
推薦ガラス繊維業界：無アルカリ池窯粗糸市場価格は暫定的に安定しているが、多くの工場の成約は柔軟になっている。現在、池窯工場全体の出荷は一般的で、供給量の増加の下で、合股糸類製品の在庫の増加は明らかで、加えて最近の一部の生産ラインにはまだ点火計画があり、供給後期にはまだ増加の予想がある、需要側の支持は依然として力がない。卓創情報の予測によると、短期無アルカリ粗糸市場の推定率は柔軟な成約政策を維持し、中小工場の柔軟性は高いと予想されている。電子紡績糸の価格は概ね安定して運行されている。長期的に見ると、ガラス繊維業界の下流分野は絶えず拡大し、各分野の浸透率は絶えず向上し、業界周期特性は弱体化し、製品は差別化に向かい、各製品の価格は高位に変動し、ガラス繊維業界の高景気は持続する見込みがあると考えられている。株については、業界トップの＊ Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) 、＊ Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 、＊ Changzhou Tiansheng New Materials Co.Ltd(300169) 、＊ Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) に注目することをお勧めします。
ガラス業界：今週のフロートガラス価格は現行の傾向を継続しているが、全体の下落幅はやや狭い。
卓創情報の予測によると、後期市場では、最近の個別生産ラインの放水・冷却修理や既存の供給圧力の小幅な削減を見ているが、原片工場の在庫が高い上に、需要の支えが限られている場合、短期的な一部地域の価格や在庫の柔軟な成約政策は、コスト端には現在小幅な支えがある。供給面：生産能力は最近一部の個別生産ラインから放水・冷却修理され、供給圧力はやや縮小したが、メーカーの現在の在庫高レベルでは、全体の供給圧力は依然として明らかである。ニーズ：
市場の需要放出は予想に及ばず、深加工工場の注文増加量は多くなく、短期的な需要に応じた少量の購入が主流だが、価格水準は低く、中下流市場の集荷心理状態は調整されている。
コスト面：原燃料価格の引き下げはあるが、コストは高位を投げ、業界は赤字を続け、短期コストは下支えする。二重炭素政策の背景の下で、光伏ガラスは需要の支えを迎え、同時に二重ガラス透過率の絶えずの向上も光伏ガラスに新たな成長率をもたらしたが、平価インターネット接続は産業のコストダウンと効率化を促し、企業の技術とコスト制御に対してより高い要求を提出し、技術、コストの優位性を持つ業界の先導者に有利である。業界トップの Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Luoyang Glass Company Limited(600876) Lotus Health Group Company(600186) 5、信義ガラス、 Csg Holding Co.Ltd(000012) Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) に注目してください。
その他の消費建材：各地で5月に発表されたビル市の規制緩和政策は140回以上に達し、前月より倍増した、また、複数の住宅企業が取引所と銀行間市場で債務を発行し、銀行の不動産買収合併テーマ債券が持続的に上昇し、資産管理会社が住宅企業の救済分野を支援する動きが絶えず、不動産業界の融資は回復の兆しを見せ、消費建材のリードに有利である。防水業界の発展の見通しは広く、市場の在庫量は絶えず増加しており、もし業界の新基準が登場した後、市場は構造的な調整が期待され、集中度はさらに向上している。業界内のリーディングカンパニーは積極的にルート調整を行い、市政工事の防水基準の向上はリーディングカンパニー市場の開拓の基礎を築いた。業界トップの Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) に重点を置く。石膏ボードの蛇口 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) を推薦して、会社の“一体の両翼”の配置は加速して、防水、塗料のプレートは急速に発展して、未来の業績の増加をよく見ます。管材プレートは蛇口 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 、香港株中国聯塑に重点を置いている。塗料プレートは＊ Skshu Paint Co.Ltd(603737) 、＊ Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) に注目している。
リスク提示：マクロ環境に不利な変化が現れる、インフラ建設プロジェクトの建設進捗は予想に及ばなかった、市場の需要は予想に及ばない、企業の業績が予想に達していないことに重点を置いている。疫病は繰り返し経済に影響を与える。
