国際的なインデックス会社であるFTSE Russellは8月19日、主力商品であるFTSEグローバル株式インデックスシリーズ（FTSE GEISインデックスシリーズ）の四半期ごとの見直し結果を発表し、9月16日の営業終了後に適用されることになった。
今回の指数調整では、 Petrochina Company Limited(601857) 、 Tianqi Lithium Corporation(002466) など、98株のA株が新たに組み込まれたが、株価は12倍以上に上昇し、大物の Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) は予想外に外れた。
新たに大型株19銘柄を含むこの発表によると、FTSEグローバル株式インデックスシリーズには、新たに大型株19銘柄、中型株5銘柄、小型株73銘柄、小型株1銘柄の計98銘柄のA株が採用されたとのことである。 新たに組み入れられたA株銘柄は、製造業、電機、金融などに集中している。
具体的には、新たに組み入れた大型株19銘柄は、 Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) 、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 、 Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) 、 Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 、 Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) 、ザンガー鉱業、 Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) 、 Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 9製造業銘柄、 Caida Securities Co.Ltd(600906) 、 Cnpc Capital Company Limited(000617) 、 Shanghai Rural Commercial Bank Co.Ltd(601825) などである。 金融関連銘柄が The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) 4銘柄、情報技術サービス業関連銘柄が 3Peak Incorporated(688536) 、 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) 2銘柄、その他に運輸・電力・その他業関連銘柄が China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) 、 Iray Technology Company Limited(688301) 、 Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) 、 Petrochina Company Limited(601857) 4銘柄となっています。
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画像出典：FTSE Russell公式サイトより作成の場合
今回新たに採用された中型株は、製造業、情報技術サービス業などの5銘柄で、 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) 、 China National Software And Service Company Limited(600536) 、 Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) 、 Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) 、 Wonders Information Co.Ltd(300168) となっています。
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画像出典：FTSE Russell公式サイトより作成の場合
このほか、 Aima Technology Group Co.Ltd(603529) 、 Beijing Egova Co.Ltd(300075) 、 Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) など小型株73銘柄、 Shandong Molong Petroleum Machinery Company Limited(002490) 1銘柄のマイクロキャップが含まれています。
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写真出典：FTSE Russell公式サイトより作成の場合
Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) は予想外に削除されました。FTSEグローバル株式インデックスからは、新規採用銘柄のほかに、大型株 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) と小型株 Zhejiang Shibao Company Limited(002703) の2つのA株が「追い出された」。
国の潮の上昇に伴い、大手国内化粧品 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) の株価が上昇している、株価は12倍以上、約24％の第2四半期の累積上昇、46億元以上の最新の市場価値の上昇からほぼ上場しています。 この12回の大きな雄牛の株は、結局何が理由で外されたのでしょうか？
発表によると、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) はフリーフロー調整審査に通らなかったため削除されました。 つまり、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) の外国人持株比率は上限に近く、外国人投資家の買い場が不足しているため削除されたのです。
取引所によると、外国人持ち株比率が24％を超えると、翌取引日に最新の外国人持ち株比率を発表し、28％を超えると、上海・深セン証券取引所は買いを停止して売りしかできなくなり、30％を超えると、すべての外国人の買いチャンネルを閉鎖して売りしかできなくなるという。
そして、外国人投資家からまさに「国の光」と呼ばれる Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 外国人持ち株比率は常に26％前後で推移し、何度も27％に近づいている。 札証のホームページを見ると、8月18日現在、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) の外国人持ち株比率は26.25%に達している。
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出典：SSEの場合
Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) は外国人投資家にとって十分でなくなったため、FTSE Russellはインデックスから削除した。 一般的に、インデックス会社は12ヶ月間原資産の除去を観察し、12ヶ月後に再び条件を満たした場合、この12倍の大型ブル銘柄を再び含めることができると理解されています。
インクリメンタルファンドの参入はこれからなお、この指標調整は、9月16日の営業終了後に正式に実施されます。 FTSEグローバル株式インデックスの調整には、海外のパッシブ資金が多く集まる傾向があり、新たに採用された銘柄は、インデックスの調整が着地した後に資金が増加する可能性があります。
長い目で見れば、中国株は海外の投資家にとって大きな価値を持つことになる。 最近発表された「Swiss Wealth Management Outlook – A Decade Ahead」の2022年版によると、中国市場の規模と多様性から、中国株式は新興市場の投資家にとって当然の選択肢であるとしています。
BNPパリバによると、中国は現在、MSCI新興市場の時価総額の30%を占めており、中国の陸上株式市場だけでも3兆米ドルを超える株式時価総額があるとのことです。 中国の株式市場は、その規模に加え、他の新興国と比較して、あらゆるセクターで分散化が進んでいます。 経済などにおける中国の影響力を考えると、海外の投資家が中国の資産を無視することはますます難しくなっています。
