8月19日夜、証監会は最新の配置先ブラックリストを公表した。 2022年6月のメインボードIPO3案件のオフライン募集の際、3社の株式割当先が関連規制に違反したとしてブラックリストに掲載され、2022年8月22日から2023年2月21日まで制限を受けることになりました。
記者が調べたところ、今年に入ってから、証監会公式サイトでは、募集対象ブラックリストを7回、募集対象制限リストを5回、オフライン投資家制限リストを3回、オフライン投資家異常リストを1回公表し、合計400件以上のアカウントがあることがわかった。 処罰された機関では、プライベート・エクイティ商品の名前が最も多く、また一部の証券会社のセルフマネージド・アカウントの名前も挙がっています。
記者は、数日前に中国証券協会（以下、 “CSEA “と呼ぶ）の組織は、証券会社のオフライン投資家の特別な教育と広報活動を実施することを学んだが、これらに限定されない IPOオフライン募集関連規則の解釈、典型的な事例の紹介、合理的な投資教育とリスク開示、等です。
オフラインでの新株式発行の秩序維持中国証券協会は、今回のキャンペーンはオフライン投資家の教育サービスをさらに強化し、オフライン投資家のコンプライアンスとリスクコントロールに対する意識を効果的に高め、「合理的投資、価値ある投資、長期投資」の概念をしっかりと確立し、相場と申し込み行動の標準化を継続的に改善し、オフライン投資家の合法的な権利と利益を積極的に保護することであるとしている。 また、オフラインでの新株式発行の秩序維持のために協力する。
証監会が発表した文書によると、証券会社は2022年末までに、少なくとも2ヶ月間のタイムリーな立ち上げを組織する必要があるとしています。 証券会社は今年11月30日までに、キャンペーンの実施状況（オンライン・オフライン活動の開催数、オンライン・オフライン活動への参加者数、オフラインでの販促物配布数、オンラインで公開した販促メッセージ数、アクセス数など）、および証券会社自身の特別な実践や経験の実績を協会に報告することが求められています。
各証券会社は、証監会の関連投資教育資料を加工・拡大の参考とし、または自主的に研究開発を行い、各投資家層向けの分かりやすく多様な投資教育商品を作成し、関連投資教育広報活動を積極的に行うことができる。 証券会社は、投資教育基地、会社のウェブサイト、2つのマイクロエンド、業務部門のディスプレイなどの Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) チャンネルをフルに活用して、投資家に公共の福祉教育サービスやリスクのヒントを提供することができます。 また、本活動に関連する優れた投資教育作品を各証券会社から協会に提出し、実力主義で展示することも可能です。
年間400アカウント以上新規再生制限とブラックリスト本誌記者が調べたところ、これまで、この1年間に新市場のプレイを制限されたり、ブラックリストに載ったりしたアカウントは、合計で400以上にのぼることがわかった。 理由としては、割当後の放棄や違法な引用が規制当局の調査・処罰の焦点となっている。
規定によると、制限リストに含まれている期間、オフライン投資家が管理するすべての募集対象は、科学技術革新委員会、成長企業市場、メインボードに関連するプロジェクトのオフライン見積もりと募集に参加することができません。制限リストに含まれている期間の終了後、新規株式見積もり業務を継続しようとするオフライン投資家は、協会に登録を再申請する必要があります。
8月19日夜、証監会は最新の割当先ブラックリストを公表した。 2022年6月のメインボードIPO3案件のオフライン募集の際、3社の株式割当先が新規公開株の引受に関する実施基準第45条および第46条の規定に違反したとしてブラックリストに掲載され、規制期間は2022年8月22日から2023年2月21日までとされました。
上記の違反は、投資価値調査報告書を作成する機関は、本規定及びその他の関連規定に従って、投資価値調査報告書に関する特別な内部システムを構築し、投資価値調査報告書の作成要素、品質審査、コンプライアンス審査などの事項に関する精緻な基準、及び発行プロセスの要求事項を規定し、調査部門の担当上級管理者を指名して関連業務の責任を負うことを定めています。 引受人は、品質審査およびコンプライアンス審査なしに、投資価値調査報告書をオフラインの投資家に提供してはならない。
同時に、投資価値調査報告書の作成は、第一に独立性、慎重さ、客観性、第二に情報源が権威あるもの、第三に虚偽の説明、誤解を招く記述、重大な脱落がないこと、という原則を遵守する必要があります。
7月13日に証監会が公開した制限リストから、100億ドルのプライベート・エクイティ企業である黒翼資産傘下の13のプライベート・エクイティ・ファンド商品と Huaxi Securities Co.Ltd(002926) 自己勘定が、科学技術委員会の三一重能など新株募集のオフライン申し込み手続きで不正があったとして割当先の制限リストに含まれた。
三一重能上場銘柄の決算発表によると、 Huaxi Securities Co.Ltd(002926) 自己管理口座は約32600株を割り当てられ、支払総額は977700元で、上記の株はすべて放棄された。 Blackwings Assetsが制限した13のファンド商品は、Sany Heavy Energyのオフライン投資家の最初の割当リストにも掲載され、約222万5800元が割り当てられた。
今年5月、科学技術イノベーション委員会の新株発行の照会手続きで、取引価格を960元と誤って提示し、1カ月間のオフラインIPOへの参加を制限された。 ウーロン相場」事件は大きな影響を与えなかったが、それでも証監会は機会を捉えて自主規制措置を発動した。
3月30日、CSECの公式サイトで「2022年オフライン投資家例外リスト第1陣公開に関する通知」が公開され、その中で、北京城管資本管理有限公司、上海宝銀民間投資基金管理有限公司、上海利比投資管理有限公司が2回連続で懸念リストに載ったため、上記例外リストに2カ月間含まれることが明らかになった。
一部の業界関係者は、新株の価格をより合理的に設定する方法、照会機関の研究能力と専門能力をテストするだけでなく、将来の機関の競争力の重要な反射を指摘した。 RFQ機関は、過去の重いゲーム、光の研究行動のパスを変換する必要があり、効果的に独自の研究と投資能力を向上させ、企業の基礎と合理的な引用と組み合わせて、企業と投資家の利益の間の良好なバランスです。
9種類のシチュエーションお問い合わせ・ご発注の制限リストに掲載されます。オフライン投資家がプロの価格決定能力を発揮するよう指導し、経通板とGEM板のオフライン照会・募集業務への参加を規制し、新株募集の秩序を維持するため、証監会は2021年9月18日に「管理規定」を発表し、同年11月1日に施行された。 この規則では、オフラインの投資家が「価格の根拠もなく、十分な調査も行わず、合理的なオファーを行うこと」、「意図的にオファーを抑制したり、引き上げたりすること」を明確に禁止しています。
証監会は、「登録制の新規株式公開におけるオフライン投資者管理弁法」に基づき、新規株式公開のために京通とGEM掲示板のオフライン相場に参加する際のオフライン投資者と関連スタッフの主な違反行為を9つ列挙している。
1つは、他人のアカウントを使用すること、複数のアカウントを使用すること、見積りを他人に委任することです。
2、照会終了前に、自らの相場を漏らすこと、他の投資家の相場を照会、収集、発信すること、投資家間で相場を交渉すること。
三、発行者や引受人と結託して相見積もりをすること。
第四に、インサイダー情報や未公開情報を利用して相場を形成すること。
v.、慎重なオファーに対するオファー評価および意思決定手続きを行わなかったこと。
第六に、価格設定の根拠を持たず、十分な調査に基づいて合理的なオファーをしない、あるいは意図的にオファーを過小評価したり過大評価したりすることです。
第 7 に、引受予定数が割当予定先の総資産または資本規模を超え、主幹事証券会社がこれを排除し ていない場合に、引受予定数を合理的に決定できないことであります。
発行体、主幹事証券会社、その他の関係者からの資金援助、報酬、リベート等の受領。
9は、独立性、客観性、誠実性、廉潔性を欠く他の状況。
記者は、投資銀行関係者との協議を通じて、上記の2、5、6、7が規制による罰則が多発している分野であることを知った。
“過去に新株の業績が好調で、新株をプレイすることでかなりの利益が得られたため、一部のオフライン投資家はチップを手に入れようと躍起になり、申し込み額が実際の資本金を大きく上回るなどのカオス的な現象が起きている。 見積もりに関する新しいルールの実施後、オフラインで打つ新しい生態系が再形成される。” 上海の証券会社資本市場部の関係者は、「新株のブレイクアウトは、投資家に見積もりプロセスでより慎重になるよう警告でき、市場ベースの発行はより標準的でプロフェッショナルになることが期待される」と述べた。
“オフライン新課題 “の不正や混乱を一挙に取り除くことは難しく、関連部署も全体のリスクを軽減しながら徐々に改革を進めています。 今後は、監督官庁、自主規制団体、投資家などを通じて、新しい市場の標準的な発展を促進するための方策を探る必要があります。” 前出の証券会社資本市場部は言う。
中国証券協会はまた、フォローアップが “ビルドシステム、非干渉、ゼロトレランス “ポリシーに準拠して、上海と深セン証券取引所、引用データの監視と分析を強化する技術の使用との規制コラボレーションを強化するために継続すると述べた、ルールと違反の厳格な治療に従って、オフライン投資家の異常行動の検査を増加させます。
