今回の電力制限の影響は、ほぼ管理可能な範囲にとどまる見込みです
今回の電力制限の中心的な理由は、高温が引き金となり、民需が増加傾向にあり、水力発電の生産量が減少し、相対的に火力発電の供給が不足し、局所的に需給のミスマッチが発生したことです。 今回の電力制限は、水力発電への依存度が高い四川省や重慶市を中心に行われていますが、8月下旬には高温状況が緩和されるため、四川省や重慶市での電力制限の期間は限定的であると予想されます。
今回の電力制限と過去2回の電力制限の比較可能性は弱い
2010/8-201011と2021/7-202110の2回、大規模な電力制限が行われているが、この回の参考意義は限定的である。 一方、経済的背景から見ると、20102021年の電力制限は、PPIや工業付加価値が明確な上昇傾向を示し、強い景気回復期に発生したが、現在の景気は弱い回復期にあり、PPIは低下チャネルにある。他方、過去2回の電力制限は、省エネ・排出削減政策の集中期間にあったが、今回の電力制限は高温がよりトリガーになっており、イベントのランダム性が比較的強いと考えられる。 インデックスのパフォーマンス中に電力制限の最初の2ラウンド、非鉄/石炭は、パフォーマンス中に電力制限の最後のラウンドで明らかな超過収益、新エネルギー/エネルギー貯蔵はまた優れているされています。
供給保護、価格上昇、電力改革の方向性を重視する
供給保護の方向性：火力発電、石炭、種子産業。 現在の電力需給の逼迫した状況において、電力供給を支える代表格である石炭火力発電は、生産の進捗を加速させ、供給維持のためにより重要な役割を果たすと期待されています。 また、食糧生産に高温と少雨の天候は、多くの悪影響を引き起こした場合、フォローアップ気候灰色サイを解釈し続け、その結果、世界の食糧供給の緊張を引き起こし、種子産業の方向は、テーマの機会を到来させます。 価格上昇の方向性：リチウム塩、シリコン、リン化学工業など。 今回の四川省、重慶市の電力制限により、四川省の多くのリチウム塩、工業用シリコン、リン化学の企業が生産停止を発表しました。 高いブームの背景のための下流の需要では、供給能力の低下の主な生産者は、しばしば価格の対応する品種につながる強い上昇の勢いを持っています。 電力改革の方向性：太陽光発電、風力発電、エネルギー貯蔵など 長い次元から、電力市場の緑の低炭素化の下で二重の炭素目標は、近年ではある程度、信頼性の高い代替と供給の消費と他の側面で新エネルギーの電力制限の周波数では、まだ改善の余地がある必須です。 今後、太陽光発電、風力発電、原子力発電などのクリーンエネルギーの建設とエネルギー貯蔵、超高電圧リンクの開発をサポートすることはまだ電力業界の変革への鍵となる、関連するトラックは、触媒の政策とパフォーマンスの終わりを先導していくことが期待されます。
リスク情報
(1) 高温の天候が続く、(2) 上流価格の高騰が新エネルギーの導入需要に影響する
