6月に Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) を大量に買い付けただけで、海外最大の中国株ファンドが保有株の圧縮に踏み切った。
最近、アリアンツ中国A株ファンドが7月末時点のポジションデータを公開し、7月に同ファンドのロングポジション上位10銘柄のうち、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Citic Securities Company Limited(600030) 、龍脊グリーンエネルギーなどの保有株を10％以上減らしたことを明らかにした。
一方、アリアンツ・インベスターズ傘下のもう一つの小型中国株ファンドであるアリアンツ・アラウンド・チャイナ・エクイティ・ファンドは、テンセントホールディングス、アリババ、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 、美団、京東などを保有比率の増加リストに挙げている。
海外最大級の中国株ファンドが複数銘柄の保有を縮小7月以降、A株市場の淘汰が進み、海外の中国株ファンドが再び保有株の圧縮に踏み切った。
モーニングスターのデータによると、7月末時点でアリアンツ中国A株ファンドは、主なロングポジションは Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Citic Securities Company Limited(600030) 、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 、龍儀グリーンエネルギー、中国株式市場ニュース、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) 、 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) 、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 、 Midea Group Co.Ltd(000333) 、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) 、合計ポジションは、占めています。 28%.
注目すべきは、7月中に、上位10位のロングポジションの保有株を減らし、上位の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の保有株を15.27%減らし、月末の時価総額を2億4700万ドルとしたことです。 Citic Securities Company Limited(600030) は15.95%の株式を減らし、月末時点のポジションの時価は2億3100万ドルとなりました。
6月に注目された Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) も9.23%減、中国株式市場新聞は7.06%減となった。 今年6月、当ファンドは第4位のロングポジションとして Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) を購入し、同時期に中国株式市場新聞社も80.61%増資しています。
また、ロンギ・グリーンエナジーは14.8%、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) は22.19%、 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) は10.54%、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) は16.07%、 Midea Group Co.Ltd(000333) は18.92%、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) は16.67%の削減を実施しました。
。の場合
一部の市場投資家向けの開示資料で、アリアンツ神州A株ファンドマネージャーのスティーブン・ウォン氏は、7月に同ファンドのベンチマーク指数を下回るパフォーマンスを示したと述べている。 電気自動車関連企業数社が利益確定を行ったため、素材セクターの銘柄選択がファンドをアンダーパフォームさせた主な要因です。 セクターの配分がベンチマークに近かったため、全体の配分効果は小幅でした。
個別銘柄では、電気自動車用バリアフィルムの中国最大手メーカーがファンドのパフォーマンスの重荷となりました。 バリアフィルムは、電気自動車用電池の主要部材の一つである。 当月は予想通りの決算を発表しましたが、予想を上回らなかった四半期の数字を反映して株価は軟調に推移し、市場は失望しました。
一方、自動車部品の製造・販売を行う会社が業績に大きく貢献しました。 車載インフォテインメントと高精度センサーなどのスマートドライビング技術を連携させたスマートコクピットディスプレイを生産しています。 自律走行に向けた長期的なトレンドと電気自動車関連の受注拡大の恩恵が期待されます。
アリアンツ・トータル・チャイナ・エクイティ・ファンドが軒並みポジションを増加同じくアリアンツのマネージャー、スティーブン・ウォンが運用する「アリアンツ・トータル中国株ファンド」は、軒並みポジションを増やした。
モーニングスターのデータによると、7月末時点の「アリアンツ総合中国株ファンド」の主なロングポジションは、テンセントホールディングス、アリババ、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 、美団、京東、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 China Construction Bank Corporation(601939) 、龍儀緑源、ネットイース、 Citic Securities Company Limited(600030) 、合わせて32％であることがわかった。
なお、当ファンドは7月にロングポジションの上位10銘柄のうち、トップのテンセントホールディングスの持分を13％増やし、月末時点の時価総額を1億200万米ドルにした。 アリババは26.42％の追加出資を受け、美団、京東、網易などのネット株も程度の差こそあれ増資された。
Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は18.73%増、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は15.95%増、Longi Green Energyは17.77%増となった。
。の場合
7月を振り返って、Stephen Wongは、Allianz Total China Equity Fundは7月にベンチマークインデックスをわずかにアウトパフォームしたと述べた。 主要でない消費財や情報技術セクターの銘柄選択が、ファンドのパフォーマンスに主に貢献しました。 これは、電気自動車関連企業の多くが利益確定売りを後退させたため、素材セクターが弱含みとなったことで、一部相殺されました。 セクターの配分がベンチマークに近かったため、全体の配分効果は小幅でした。
中国株は、一旦落ち着きを取り戻した後、7月も他の世界市場とは全く異なる動きとなりました。 第2四半期に大きく回復した中国A株は、7月に約5％下落しました。
7 月のファンドのポートフォリオで最も大きな変化は、質の高い成長株の保有比率を選択的に高めたことです。 Stephen Wongは、再生可能エネルギーや中国の消費財などのセクターの成長見通しがより確実になってきており、市場の後退を受けてその評価水準もより魅力的になってきたと見ている。 7月のファンドのセクター別配分で最も多かったのは、基礎消費財と非主要消費財で、最も少なかったのは産業財でした。
