8月の最後の日、市場は下がり続け、上海指数は、一度3200ポイントの整数を下回る40ポイント以上急落し、かろうじて320214ポイントに3200ポイントを回復の終わりです。
今注目されているニュース、それは
プライベート・エクイティの大物、ダン・ビンの3製品が警戒ライン入りは、累積純資産がすべて0.8ドルを下回り、浮動株損失が20％以上となったこと。
今年3月、ダンビンは自社製品が実質的にショートポジションであることを確認し、その後の市場の暴落を見事に逃れた。 しかし、このショートポジションのために、その後の相場の上昇に乗り遅れるという事態も発生した。
4ヵ月後、ダンビンは、今度は運悪く自分のポジションを増やし始め、結局、3つの製品が警告線に引っかかることになった。 報道によると、「東方港湾方円3号」の最新号の正味価値は0.7990元で、0.8元を下回ったという。
そして、その前にダン・ビンは、その作戦行動を公に明らかにしていた。
酒類・香港株が大幅増第3四半期、第4四半期のビッグチャンスを待っているのです。 しかし、第3四半期以降、上海指数は7月から調整し始め、酒類株は一般的に調整し、香港株は、同じない大きな機会が出現する。
また、毎日経済新聞によると、8月26日に発表された最新の純資産データによると
東方ゲートウェイの10以上の商品の合計純資産が、従来の損切りラインである1口0.7元を下回るようになりました.
しかし、Binの問題はどこにあるのだろう。
Dan Binは今年初め、断固としてショートポジションを取り、暴落を回避することができたが、これはすでに優れた運用の波であった。 しかし、なぜ今頃になって、警告線に当たる製品があるのだろうか。 ダンビンは香港株で酒とインターネットにしがみつくべきでなかった、方向転換の時期だ、という意見もある。
また、5月の相場上昇に乗り遅れた後、ポジションを増やしたのに調整に遭遇したダンビンは不運だったという見方もある。
私は、ダンビンの問題は戦略にあるのではないかと考えています。
しかし、Binは「時間のバラ」と呼ばれる、価値投資のコンセプトへの長期的な支持を表明しています。
それから、バリュー投資を貫きたいのであれば、しっかりとバリューをやるべきです。 そして、今年のダンビンは、こんな印象を与えています。
タイミングを計りながら価値を生み出す. その結果、両端は見栄えが悪くなり、ポジションアップのタイミングも一歩ずつ間違えています。
ダンビンはバリュー投資が得意なので、タイミングをやりながらバリューをやるというのは、たしかに無理がありますね。 実際には、張勲など多くのトップストリーム公共ファンドマネージャーは、昨日、銘柄選択のスタイルで、ダンビン、また酒、香港の株式価値企業にもっと似ていると感じていると述べた。 一方、張本はタイミングを計ることはほとんどなく、常に長期保有を続けている。 張くん、蔡松歌に加え、技術株、技術株への長期投資のような、どんなに悪い半導体のドロップ、まだスタイルがドリフトしません。
張勲と蔡松松は、今年のパフォーマンスは良くないが、遅かれ早かれ消費は回復すると考えており、蔡松松のテクノロジー株へのこだわりはやはり評価に値すると思われる。
もちろん、ダンビン、張くん、蔡歌歌と公的資金の他のトップストリームは、また非常に異なっている。 結局、プライベート・エクイティは、パブリック・エクイティよりも顧客から大きなプレッシャーに直面しなければならないかもしれない。 と。
私募の場合はポジションを停止してクローズする圧力がありますが、公募の場合はそのような圧力はあまりありません。そしてまた、今日の市場、今日は8月31日、非常に重要で敏感な時間帯の露出です。
まず、上場企業の中間決算の開示が公的資金の開示と合わせて昨夜終了し、全上場企業の中間決算が一段落したことで、各機関が公式見解の変更を開放しました。
次に、本日、統計局から8月のPMIデータが発表されました。 このうち、8月の製造業PMIは49.4％と前月から0.4ポイント上昇したが、依然として臨界点を下回っており、非製造業PMIは52.6％と前月から1.2ポイント低下したが依然として拡大域にあり、3ヵ月連続で非製造業の成長が再開されました。
第三に、偶然にも昨夜のこのタイミングで
ウォーレン・バフェット氏が14年ぶりに保有株を減らした Byd Company Limited(002594) （SZ Yunnan Tourism Co.Ltd(002059) 4、株価287.98元、時価総額8384億元）。このニュースも開示され、今日のマーケットスタイルの変化が明らかになるきっかけとなった。 今朝、 Byd Company Limited(002594) A株が一旦8％以上急落し、 Byd Company Limited(002594) 株（香港株）も大きな損失を被り、これも今日の相場の重要な風向計になっている。 実は、少し前にテスラ創業者のマスク氏も保有するテスラ株を70億米ドル近く減らしており、これも当時は重要なマーケットシグナルを送ったと言える。
ウォーレン・バフェット氏の保有株削減の影響を受け、 Byd Company Limited(002594) が急落し、新エネルギートラックが再びまとめて沈下した。 新エネルギートラックでは
リチウム鉱山リーダー Tianqi Lithium Corporation(002466) （SZ Tianqi Lithium Corporation(002466) 、株価114.24元、時価1875億元）中間報告書の “爆発 “の結果の発表にもかかわらず、それでも下に置く。. リチウム鉱山のほか、リチウム電池、太陽光発電、インバーターなど、話題以前のセクターが軒並み急落した。 中でも Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) （SH Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) 、株価312元、時価384.4億元）は20CMの下げに見舞われています。
この点、高値と安値の切り替えがスムーズに行われる市場スタイルで、食品、酒類、ビール、不動産、住宅建材、家電、保険、銀行、映画・興行、観光・ホテル、さらに証券会社などがトレンドに反して上昇しました。
重要銘柄では、 China Vanke Co.Ltd(000002) が5％近く、茂泰が3％近く、中国招商銀行が4％近く、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) が3％近く、家電大手 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) も中間報告発表後5％近く上昇した。
証券株では、 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) が上昇、 China Securities Co.Ltd(601066) が5％近く急伸した。
結論から言うと、新エネルギーであれ、伝統的なエネルギーであれ、石炭、電気、これらは調整されているのです。 唯一、地面に横たわっている前、まだ強化するために古い優良株のパフォーマンスのサポートを持って、これは、高と低位置の転送の機関の典型的なものです。 インデックスから、それはインデックスの調整のすべての種類であり、唯一のSSE 50指数は、トレンドに反して上昇した。 しかし、SSE50は市場全体に先駆けて年初来安値を更新しました。
最終的な議論は、高いチケットから低いセクターへという、市場のスタイル切り替えに従うかどうかということです。 確かにペースを掴んで、銘柄を選べば良いのでしょう。 しかし、ダンビンのようなトップストリーム・プライベート・エクイティのように、バリューとタイミングを図ろうとすると、一般株主はもちろんのこと、なかなか良い結果を得ることができないのでは？ ですから、新エネルギートラックで強気の長期チャンスを狙う、あるいはこだわり続けるなら、消費者の回復を期待するなら、消費者トラックのファンドをしっかり持ち、決して左右に揺らぐことはないでしょう。
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