ブームトラックは、まだ「渋滞の余波」の消化を待つ必要がある。売買レベルでは、短期間に一部のセクターにすべての資金が集積する場合、市場の投資価値が十分に発揮され、売買の収束が短期的に高水準に達することを意味することが多い。 このような環境では、いったん外的ショックや季節的要因で数量が減少すると、短期的に市場の期待値が急激に修正されるリスクが高まることが多いのです。 昨年8月上旬と11月下旬に見られたように、売買混雑が高水準に達した後に相場が急落し、その後、人気セクターは指数に対して全体的に7.75％、8.95％の調整となり四半期レベルの休息期を迎えました。
バリュープレート評価替えの相場は、3四半期報告書の発表後に発生する可能性が高いです。本質的には、市場が評価スイッチで取引されている次の年にパフォーマンスのスイッチであり、評価のアップグレード空間を空けるには、その取引ロジックは、収益の安定性と予測可能性の両方を満たす必要がある2つの条件。 また、現在の市場環境から、全体的な景気回復は弱く、散発的に繰り返される疫病と重なり、中期的な経済期待はまだいくつかの障害を引き起こすため、その後の値動き銘柄はまだ我慢する必要があります。
中間報告から、A全体の中間純利益の伸び率は低下しましたが、これまでの市場予想を上回り、市場の注目は徐々にその後の継続性に移っています。構造的に、上流の材料と中流の製造業は、比較優位を持って、伝染病の影響によって消費限界リバウンド、オプションの消費とインフラやユーティリティを選択する必要があります、第2四半期の単四半期の業績低下。 ROEの観点から、石油化学、石炭、非鉄ROEの上流材料は、主に売上高のマージンのプルから、現在の成長率の収束にもかかわらず、まだ強い収益性を持っています。中流の高成長産業の電力機器ROEは、一方では、業界の高いパフォーマンスの成長と高いブームから、他方では、ギアリングの上昇は、業界に対応して改善するには、まだ高い拡張フェーズである;。 消費財、農林水産業、家庭電化製品のROEは主に収益性改善の牽引役として上昇、食品・飲料のROEは資産・負債比率の牽引役として上昇。
まだ、辛抱強く、配当利回りの高い有力銘柄に配分していく必要がある。現在の市場のコアの対立は、7月のCPIの上昇幅が予想を下回ったものの、インフレと景気の綱引きであり、トレンドは変わっておらず、年後半の景気修復にはまだ段差があると思われます。 同時に、海外の利上げが再び加熱すると予想される中、ドル指数が一段と強含み、人民元相場は再び圧力を受け、短期的な変動増幅に警戒が必要です。 アセットアロケーションの観点からは、大型株の配分価値が徐々に前面に出てきており、市場全体のスタイルがリーダーに返り咲くことになります。 短期的には、重要な会議のウィンドウが近づくと、資源や情報セキュリティはまだ火力発電、農業や産業を作成するための文字に焦点を当て、市場の注目の核となる、一方、ヨーロッパの経済リスクの上昇は、投資機会の “ヨーロッパの代替 “ビタミン、肥料や農薬、酸化チタンや他のサブセクターからの恩恵に焦点を当て、から期待されています。 中期的には、インフレは依然として大きな懸念材料です。 中期的な観点から、インフレはまだ年間を通じて最も重要な投資の糸であり、インフレ上向き農業、食品飲料、家電、医薬品などの消費産業のリーダーの堅調なパフォーマンスの恩恵を受けるだけでなく、仮想現実、ゲームや他の汎消費者の概念に焦点を当て続けています。
リスク警告想定外の地政学的紛争、想定外の米中貿易摩擦、想定外の繰り返される疫病。
