珠海の高経 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) は200億元、広東の Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 電池は300億元、湖北の栄通ハイテクは最大500億元・・・と、最近、新エネルギーの分野では次々とユニコーンがなくなってきているのです。
その背景には、産業界の活況と政策の強力な後押しがある一方で、VC/PEを急ぐ傾向がある。
深センのあるVC投資家は科技日報の取材に対し、新エネルギーへの投資が普遍化している背景には、このトラックが最も確実性の高い産業になっていることがある、と語った。 “優先順位リスト “など、政策面でのサポートはとても充実しています。 今始めなければ、いつまで待てばいいんだ。”
ラウンド選択後、新しいエネルギーにロックされるこの業界に5、6年いる深センの投資家は、今年前半は少し戸惑ったようだ。 深圳にいる他の創業パートナーに「今年は何に投資しようか」と尋ねたとき、彼の頭の中には、ハードテック、製薬、新エネルギー、消費財など、いくつかの大きなトラックがすでに出来上がっていたのだ。
結局、新エネルギーに落ち着いたのは、周りのVCに聞いたところ、新エネルギーが業界で最も認知されていることが分かったからだ。 “今年、眠りについたトラックがいくつかあります。 見えるものは大きな消費、見えないものはバイオファーマ。 一つは、長い期間薬物を行うこと、物事はまだ必ずしも行われていない、第二に、彼らが行われたとしても、彼らはコレクションを避けることはできません、確実ではありません。” 。
また、この深センの投資家は、半導体セクターを選択することに不安を覚えた。 「最も重要なことは、家電の端末にその浸透は、今年は、多くのチップは、受注をカット苦しんだです。 半導体というのは資本集約的な産業で、資本金の額も大きくないので、あえて軽率に買収しようという人はいない。”
半年間の視察の結果、実はほぼすべてのVCが新エネルギーに注目していることがわかった。 “プロジェクトを見ていると、同じ波に出くわすことが多い”
彼の知る限り、今年IPO案件で話題になった深センのあるファンドは、新エネルギーに注目した投資マネージャーを何人か立て続けに採用している。 「一般的な学術・産業界の実績に加えて、OBを含む産業界のバックグラウンドが非常に高く評価されています。 要するに、みんながステップアップして波に乗っているのです。”
長江デルタ地帯の国有大資本の投資家も同じ思いである。 長江デルタのこの投資家は、科学技術板日報に、「今は、しかし、VCにいる人は、新エネルギーに投資しないので、軌道が非常に混雑している」と語った。 “周りの友人やLPが「そんなに評価額が高いなら怖くないの？”
しかし、この長江デルタの投資家はどうしようもない、今年はこの値段だ、水が上がっている。 高い評価を受けているため、自分自身のセーフティ・クッションも求めている。 “VCをやったからには、事業がなくなるまで待たずに投資しろ。 他の資本がすべて見てきたときに、他に何に投資するのか？ 投資ロジックを必ず固定し、Aラウンドを手にしてスタートする。”
第三者機関のデータによると、1月から9月までにVCが参加した新エネルギー分野の投資件数は160件にものぼり、取引ラウンドはAラウンドまたはPre-Aラウンドが中心で、エンジェルラウンドや戦略的投資も時折発生している。 その中で、電池・蓄電技術が絶対的な比率を占め、エネルギー・鉱業も一定の比率を占めています。 しかし、投資金額で見ると、シリーズAで多額の資金を得た企業もある。
60%のプレミアムで下克上する産業資本ハイビュー Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 、 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 電池、栄通ハイテク……上記の企業は、新エネルギー分野でユニコーンになり、産業資本の助けから切り離すことはできません。
資金調達のデータは、太陽光発電シリコンウェハー企業高静 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 資金調達のBラウンドは、200億元、広東Yueke、産業資本の図の参加だけでなく、古い株主珠海Huafaグループが投資を追いかけるの投資評価後、25150000000元を示した。
Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 電池は、300億元と評価され、国家グリーン開発基金や、新エネルギー分野で多くの投資を行っているソースキャピタル、深圳ベンチャーキャピタルが出資しています。
500億元相当の栄通高科技は、50億元のシリーズD融資を受け、多くの強力な産業資本が参加し、GAC、FAW、東風、SAIC、Azure、Xiaomi、Chendao、Xiangyuなど産業チェーンの上流と下流のパートナーも含まれています。
この点について、前出の長江デルタの投資家は、『科学技術日報』の取材に対し、「今は産業資本が新エネルギーに投資することがトレンドになっている」と語っている。 “基本的に、みんなが見ている。 そして、産業界の設備投資はもちろん、投資企業の主要顧客に対して、上流と下流の関係も”
Aラウンドの投資が得意な長江デルタの投資家は、2020年、相手が浙江大学のチームで、黒鉛から負極材料に移行する準備が整っている非常に優秀な企業に投資したと科技板日報に語った。 “当時は誰もこの会社を頼まなかったし、見てくれる人はいても、投資はしなかった。” しかし、全柔連を楽観視していた朱鑫は、入札を行った。
彼の記憶では、投資前の評価額は14億元、投資後の評価額は16億元であった。 しかし、数ヵ月後、産業資本が襲ってきた。25億元の戦略的投資で、60％の直接保険料となった。 評価額も100億元を突破し、半年で10倍近くまで上昇しました。 そして、この半年間、電池材料が不足し、朱星が投資したこの会社もスムーズに産業チェーンに変身した。
「当初、産業界の資本が躊躇した理由は、理解していない、投資する気がないことです。 しかし、上流工程でのコストが上がり、さらに我々の産業資金の流用で、彼らの意識も一気に高まり、そのまま60％のプレミアムでもやってしまった！” と。
もう1つもあります。
電池材料メーカーで、生産能力増強のためIPOの準備を進めており、以前はIPOのタイミングを躊躇していた。 経験豊富な彼は直接この会社で、最初のプライマリー市場の資金調達、プレIPOのラウンドに言った。 “資金調達の5億元の元の元の計画は、最終的に60％の期待を超えて、7億元を調達した。”
「この70億元は、IPOに相当するもので、重要なのは、市場機会をとらえるための先行投資能力である。 上場手続きにおいても、昨年12月に申請書を提出し、今年5月に会議を通過し、先日、正式に資本市場に上陸する準備を整えた。” 長江デルタの投資家は、もし当時Pre-IPOを事前に上げていなかったら、特に生産能力の面で、今頃タイミングを逃していた部分があったのではないかと話しています。
つまり、新エネルギー産業は心強い産業であり、現在の投資は活発で、すべて産業チェーンの引き立て役になっているというのが彼の見方であった。
“他の産業と比較すると、新エネルギーは今年大きく伸びた数少ない産業の一つではないでしょうか。 ほら、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は別の嫁の後すぐに Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) に別れるんだ。 では、どうして資本は風の匂いを感じないのでしょう？”
(ジャックと朱星は本文中の仮名です）。
