[視聴者 – 市場で世界的なマクロ環境の重要な転換期であり、A株の戦略的レイアウトの機会。現在のマクロ環境は新たな変化を遂げる可能性があり、1）海外では、世界経済が今後数ヶ月の間に「スタグフレーション」から「リセッション」のプロセスにあり、多くの重要な世界経済指標はマイナス成長に転じるだろう。 商品価格全体の前年比伸び率が徐々にマイナスに転じること、世界の中央銀行がこれまでインフレに対応して積極的な金融引き締め策をとってきたため、需要後退のスピードとインフレ率の低下傾向が悪化したこと、米国の失業率が曲がり角を迎え、インフレ率が下方変曲点に達したこと、FRBの利上げペースが9月以降鈍り、ドルインデックスと米国債利回りがトップアウトする可能性があることなどです。 中国では、8月下旬以降、各種政策が実施され、銀行間流動性は資金需要の限界的な改善を反映し、最近収束に向かいつつある。 A株を取り巻くマクロ環境は、「流動性重視」から「ソーシャルファイナンス重視」へと徐々に変化しています。 また、現在行われている住宅用普通預金の波及が、ファンドや株式に移行する可能性もある。
A株は、ボラティリティにもかかわらず、現時点では、逆襲の新ラウンドを醸造しているが、ちょうど低い位置の建物の機会、銀の住宅での位置を増加させるために新しい機関車に基づいて元のブームトラックで、バランスのとれた割り当てのアイデアをお勧めしますホーム。
[レビュー – インサイドビュー今週、A株市場のほとんどの指数が上昇したのは、主に以下によるものです。1）今週は中央銀行が外国為替預金の準備率を引き下げたため、市場心理が高まった、2）国務院は今週も安定成長を強調し、発展改革委員会は今年第3四半期の建設の黄金期を捉えてプロジェクト建設の実施を加速させるよう各方面に促すとし、安定成長政策は引き続き強化されると予想した、3）ヨーロッパでの天然ガス不足によりエネルギー部門が引き続き好調であった、など。
[チャイナビュー・ブーム8月の主要メーカーのショベルカー販売は、電力用石炭価格が毎週のように上昇し、前年同月並みとなりました。8月のIC輸出額、輸入額、貿易赤字は前年同月比で拡大。通信料収入は1～7月の累計で横ばい。7月の世界半導体販売額は、米州、日本、中国、アジア太平洋地域のいずれも前年同月比増が縮小し、引き続き増加。 大型トラック販売台数は、今年も過去最低を更新しましたが、前年同期比の減少幅は大幅に縮小しました。 今週は、鉄鋼ビレット、鉄筋、鉄鉱石の価格指数が上昇し、原料炭・コークス先物価格は下落、電力炭先物価格は上昇しました。
[資本金-複数純資金流入、ETF純受入。ノースバウンドファンドは、今週2.2億元の純流出、金曜日147.5億元の大幅な流入、最初の4取引日の資金調達は17.3億元の合計純流入、新たに設立偏りの公的資金、ダウン前期の3.11億株の865億株、ETFネット加入、67億元の純流入に相当する。 業種別選好度では、北方系ファンドの純購入規模は非鉄金属、非銀行金融、医薬・生物などが多く、金融系ファンドは電気機器、電子、メディアなどが純購入、医薬品ETFの申し込みは多く、軍事ETFの償還は多い。 重要株主の純減の規模が縮小し、保有株式数の減少予定規模が拡大した。
[トピック-風今週の業界ウォッチ – 深層改革委員会の会議は、重要なコア技術のタッピングのための新しいリフティングシステムを改善することを提案した。深い改革委員会は、”意見の新しい国家システムを攻撃するためのキーコア技術の条件の下で健全な社会主義市場経済で”、”国家システム “サポート大きく、フォローアップは、キーコア技術の分野を排除していないポリシーを導入サポートに関連し、ハイエンドの一般的なチップ、コア電子デバイス、半導体装置、基本に焦点を当てることが推奨されます。 ソフトウェア、オペレーティングシステムなど、投資機会の多い分野。
[データバリュエーション今週は先週に比べ、すべてのA株の評価額が上昇した。PE（TTM）は 0.3 ポイント上昇し 14.1 ポイントとなり、過去の評価額の 29.5％ に相当する水準となりました。 セクター別評価では、防衛・軍事セクターの評価額が上昇し、農業・林業・漁業セクターの評価額が下落するなど、上昇と下落に分かれました。
リスクポイント】 業界のサポート度が想定を下回る、マクロ経済の変動。
