国慶節期間中（10月3日から7日）の海外株式市場は上昇と下落を繰り返し、主要株式市場の終値はS&P500が1.51％、ダウとナスダックはそれぞれ1.99％と0.73％の上昇となりました。 アジア太平洋地域の株式市場は全般的に反発し、ハンセン指数は10月5日に上昇した後、4.58%の高値で反落、日経平均は国慶節中に4.55%の上昇を記録しました。 原油価格は、OPECの減産決定を受けて上昇し、累積上昇率は15.63％の98.45米ドル/バレルと、90米ドルを回復した。 COMEX銀と金はそれぞれ5.89％、1.78％上昇した。 ドルインデックスと米国債利回りは下落後上昇し、米国10年債利回りは累積6BP高の3.888％、オフショア人民元は7.1331で取引を終了した。
海外では、11月のFRBの75bp利上げの確率がさらに上昇し、世界市場は上昇後下落しました。10月3日に発表された9月の米国ISM製造業PMIは1.9ポイント低下の50.9となり、市場の一般的な利上げ予想を下回ったため、年末年始の前半は世界のリスク資産のパフォーマンスが上昇したが、その後はFedとECBのタカ派シグナル、さらに金曜日に予想以上の非農業部門雇用者数の発表があり、株式市場の上昇に水を差している。 とりあえず、11月FRB会合前の最重要経済データ開示が終了したことで、11月のFRB利上げ確率75bpはさらに上昇した。 一方、ロシアやウクライナ情勢は依然として繰り返しの動きを見せており、11月中旬のG20サミットが今年の重要な時期になります。
中国では、流行病が繰り返し消費を撹乱し、販売の弱さを隠すために不動産政策が頻繁に出てくる。中国でBF.7 COVID-19の感染者が初めて確認されました。 国慶節連休中にいくつかの省・市で流行が再発し、10月7日には中国で新たに447人のCOVID-19常在菌肺炎が確認され、内蒙古と新疆を中心に1301人の無症状感染が確認されました。 国慶節は疫病の影響を受け、興行成績が悪く、現地ツアーやマイクロホリデーが人気を博した。
市場は最も厳しい時期を迎えています。現在の信用環境は後退する傾向にあり、中国での疫病の散発的な再発、外需の低迷、輸出の弱含みなど、経済全体の修復にはまだ大きな圧力がかかっています。 同時に、海外の利上げが再び熱を帯びることが予想され、ドル指数がさらに強まり、人民元相場は再び圧力を受け、短期的な変動が大きくなります。 中期的には、成長安定化政策が徐々に進み、第4四半期には中国経済が限界的な改善を見せると予想されること、11月のFRBの利上げ後、世界の流動性が変曲点を迎えること、大きなレベルでの市場の底打ちが近づいていることなど、悲観することはありません。
ボラティリティの中に確かなものを見いだす。短期的には、重要な会議の窓口を控え、資源と情報セキュリティが引き続き市場の関心の中心であり、農業、半導体、文字作成産業が注目されます。一方、3四半期報告書の開示期間を控え、医薬品、家電、食品・飲料産業の評価スイッチ市場もレイアウト期間の左側に入り、さらに「欧州代替」の恩恵も期待されます。 “ビタミン“、”肥料・農薬”、”酸化チタン “などのサブセクターに投資機会がある。 中期的な観点からは、医薬品、家電、食品・飲料などの消費財産業の堅調な業績や、バーチャルリアリティ、ゲーム、デジタル通貨などのテーマ性のあるビジネスチャンスに注目します。
リスク警告想定外の地政学的紛争、想定外の米中貿易摩擦、想定外の繰り返される疫病。
