10月18日、ベンチャーキャピタル界隈では、米ドル建てファンドの資金調達のニュースが大きな関心を呼んだ。
中国証券報の記者は、仙鳳投資の第5回米ドルファンドの規模が5億米ドルに達し、出資者はすべて海外からで、ファンドの90％以上は中国で投資され、テマセクなどの海外投資家は引き続き投資努力を強めていることを明らかにした。
今年、Sequoia China、Qiming Ventures、Kaihui Fundなど多くのPE/VCが米ドルファンドの資金調達のニュースを公開したが、記者は、技術やイノベーションへの投資がこれらの新しいファンドのトレンドになっていることを見出した。
海外資本は中国への投資に強気10月18日、中国証券報記者が情報筋から聞いたところ、祥鳳投資の第5期第1回米ドル資金が終了し、規模は5億米ドルに達し、出資者はすべて海外からで、この段階の資金の90％以上が中国国内で投資される予定だ。
今年は、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げなどにより、世界の多くの米ドル資金調達が鈍化しました。 しかし、今回の仙豊インベストメントの資金調達規模は、前回のファンドと比較して50％増となったことが分かっています。
今年7月、SECの文書によると、Sequoia Chinaは米ドルファンドの新しいフェーズを申請し、登録した。 記者は業界筋から、現在のファンドには120億米ドル以上の申し込みがあり、最終的なファンド規模は90億米ドルに最終決定されたと聞いた。 また、今年に入ってから、奇美ヴェンチャーズ、春華キャピタル、開慧基金、蘭鋳ヴェンチャーズなど、多くのPE/VCが米ドルファンドの資金調達関連の進捗状況を発表している。
“新たにLP（リミテッド・パートナー）が加わったこともあり、非常にうれしく思っています。” 本紙記者は仙鳳投資の管理パートナーである鄭俊聡に確認したところ、仙鳳投資の第五米ドルファンドの旧LPの90％以上が再投資し、ファンドに追加した。主要LPはテマセク、欧州保険会社、欧州富豪会社、東南アジア大学年金基金などで、そのうち欧州富豪会社は新LPであった。
資金調達の詳細について、Cheng氏は、”2月以降、2〜3回アメリカやヨーロッパに行き、100人以上の潜在的投資家と会ってきた。”と語った。 同氏によると、今回、再投資や新規参入の投資家を選ぶ際のポイントは2つあるという。
まず、プロの投資家はリターンを第一に考え、彼らの資金はほとんどが長期資金であるため、長期的なリターンを楽観視します。 “多くのLPは以前中国に投資し、より実質的なリターンを得ており、中国に対する知識も豊富で強気な姿勢を続けている”。 と鄭純功は言った。
次に、Xianfeng InvestmentのマネージングパートナーであるXia Zhijin氏は記者団に対し、中国の産業高度化を技術革新に頼るという傾向に強気の投資家が多く、これらの投資家は中国には革新技術の面で豊富な機会があると信じていると述べた。 鄭俊聡によると、仙鳳キャピタルは、主に半導体、新素材、ヘルスケアといった分野の先端技術を持つ中国のアーリーステージ企業に投資しています。 特に中国の巨大な経済ボリュームに基づき、安定した金融・市場環境と相まって、現在の世界環境がより不安定であっても、中国の初期段階の技術プロジェクトに投資することは、現時点での投資機会であると投資家は考えています。
また、記者は白馬の機関の優れたパフォーマンスの頭だけでなく、垂直化の機関の証拠の長期的なパフォーマンスと新興地域で、海外ファンドの支持を得るために続けていることを理解するためにいくつかの情報源にインタビューを行った。
注目されるテクノロジーとイノベーションXianfeng Investmentの米ドルファンドの第5期は、イノベーションとテクノロジー、医療技術、その他の分野のレイアウトに投資することが理解されています。 今年に入ってから、多くの機関の資金調達のニュースでは、テクノロジー、医療などの分野が多くの新規ファンドの中心となっています。
Qiming Venture Capitalの新ファンドには、メインファンドとヘルスケアパラレルファンドがあり、そのうちメインファンドは、テクノロジー・消費財とヘルスケアという2つの主要分野における初期および成長段階の投資に引き続き注力する予定です。
新ファンドは、新エネルギー、新効率、新交流、新科学の4つの主要な方向性に引き続き焦点を当てます。
6月末、セコイア中国の創業者である沈南鵬は、”ベンチャーキャピタルと成長段階への投資が我々の主要商品・事業であり、技術分野に強く注目している “と公言した。
夏志晋は、2019年頃、非常に多くの投資家が徐々に科学技術革新の分野に参入してきたと紹介した。 この現象には、大きく分けて2つの理由があると彼は考えている。 第一に、中国経済は産業の高度化のためにさらなる技術革新を必要としており、人々は中国にイノベーションの機会があると見ている。第二に、過去10年間の消費者向けインターネット投資の波が過ぎ、人々は新しい投資ポイントを探している。 “ハードテクノロジーは非常に幅広い投資分野であり、長期的に見れば中国には非常に多くのチャンスがある。例えば、中国のテクノロジー企業が国際的な大企業に発展する余地はまだある。”
ヘルスケア・トラックでは、Zheng Juncong氏が「中国では、革新的な医薬品、医療機器、ヘルスケア・イノベーション・システムなど、ヘルスケア・イノベーションに対する需要が非常に高い」と述べました。 彼の観察によると、現在、中国の医療ファンドの多くは、ライセンスイン（ライセンス導入）モデル、つまり、すでに成熟した技術を海外に行って中国に導入するモデルで、比較的リスクは少ないが、独自のイノベーションに欠けるとのことだ。 “今後の中国の医療水準の向上は、自主的な研究開発に頼る必要があると考えており、自社で医療研究チームをインキュベートすることを好んでいます。”
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