10月3週目のアセットアロケーションレポート:リスクプライシング-米国株のショートクラウディング、ベアマーケットになる可能性が高い テクニカルラリー

10月第2週の各アセットクラスのパフォーマンス。

10 月第 2 週の米国株式指標は、全体としてあまり変化がなく、まちまちな動きとなりました。 中国市場は急反発し、風力発電オールAは2.77%上昇、一日平均売買高は698.03億元とやや持ち直した。 第一次産業では、医薬品、コンピュータ、農林水産業が上位を占め、石炭、消費者サービス、食品・飲料が下位を占めました。 クレジット債券インデックスは0.19%上昇、トレジャリーボンドインデックスは0.44%上昇しました。

10月第3週の主要資産クラスのバリューフォーマネーおよび取引機会を評価しました。

株式 – 4月末、5月20日、1月19日に類似した相対的な評価水準

債券 – 金利債の混雑した取引は徐々に緩和された

コモディティ – 引き締め期待が再強化され、コモディティの金融属性はまだ若干の圧力を受けているが、ダメージが続く範囲は限定的

為替レート – オンショアUSD流動性プレミアムが徐々に上昇し始めた

海外-ショートポジションが過密になり、ベアがテクニカルに反発する。

リスク要因:致死率の高いCOVID-19の亜種の出現、予想より遅い景気回復、予想より厳しい金融政策

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