10月21日、上海証券取引所と深セン証券取引所は、融資と証券融資（以下、両融資）の対象銘柄を、前者は1000銘柄、後者は1200銘柄に拡大することを発表した。 この調整は2022年10月24日から実施される予定です。
上海と深センの両取引所は、2つの金融商品の対象を新たに600銘柄に拡大します金融証券業務の健全かつ長期的な発展を促進するため、南証は本日、中国証券監督管理委員会の承認を得て、メインボードにおける金融証券業務の対象銘柄を現行の800銘柄から1000銘柄に拡大するとの発表を行った。また、南証は南証以外の登録制度の対象銘柄を現行の800から1200に拡大するとし、両者を合わせると また、深セン証券取引所は、深セン市場の登録銘柄以外の原資産銘柄を従来の800から1200に拡大し、合計600銘柄を新たに追加すると発表した。
2010年のパイロットスキームの開始以来、2つの融資業務の全体的な運用が円滑に行われ、証券会社のリスク管理能力が向上し、投資家のリスク意識が強化され、証券市場の流動性と活性が向上したと理解されています。
上海と深圳の取引所で金融2社の原資産を拡大した背景には、どのような配慮があるのでしょうか。 東証は、原株の数については、厳しいものから広いものへ、少ないものから多いものへと段階的に拡大する原則を守っていると指摘した。 そして以前、深セン証券取引所は、原株の範囲を6回拡大したことがあります。
“現在の節目で緩和を選択したのは、現在市場が低評価の域にあることが主因であり、2つのファイナンスの基礎を緩和することは、市場の活力を高め、投資家の信頼を回復する上で一定のプラスの意義がある。” 傳財証券のチーフエコノミスト兼研究所の所長である陳麗氏は、Shell Financeのインタビューで次のように語っている。
発表によると、今回の2回のファイナンスの対象銘柄を証券取引所メインボードに拡大した結果、上海市場メインボードにおける対象銘柄の時価総額はA株の時価総額の95％に達し、CSI300指数の構成銘柄における上海の構成銘柄のフルカバレッジ、CSI500指数およびCSI1000指数の構成銘柄における上海の構成銘柄のカバー率はそれぞれ98％と86％に達しています。
SZSEから見ると、SZ市場の原資産銘柄の時価総額はSZ市場の全A株銘柄の時価総額の90%近くを占め、GEM指数の構成銘柄とCSI300指数のSZ構成銘柄をフルカバーし、CSI500指数とCSI1000指数ではそれぞれ97%と83%のSZ構成銘柄をカバーしています。
当取引所は、今回の対象銘柄の拡大措置は、追加的な資金を呼び込み、市場の活力を高め、当該銘柄の流動性やプライシング効率を向上させることに概ね資するものであり、金融・証券ファイナンス業の長期的かつ健全な発展を積極的に促進し、投資家の多様な投資ニーズに応えるものであると考えています。
深セン証券取引所の指摘によると、400の新規銘柄のうち、時価総額100億元未満の流通銘柄が70％以上を占め、先進製造業、デジタル経済、グリーン低炭素などの重点分野の銘柄が60％近くを占め、時価総額中小型銘柄のカバー率がさらに広がり、二つの融資対象の産業と市場の代表性が高まり、国の重点支援分野に市場資源を配分促進することに資するとのことです。
ジオメトリの影響拡大？ 業界関係者：2つの融資ビジネスの取引熱を活性化させるのに役立つ新渡金融研究所の副所長である薛宏燕氏は、新京報の金融記者に対し、両建ての融資対象が中小規模の時価総額、新興産業など変動が激しい銘柄をより多く含むように拡大したことで、両建て融資業務の市場属性、すなわちリスクを市場の自主的な処理に任せ、取引所の前段介入を減らすことが一層強化されたと話した。
また、CSIファイナンスによる譲渡金融手数料率の引き下げに伴い、今回のリスト拡充は、2金融ビジネスの取引熱を活性化させ、底値圏の一般市場を客観的に安定させることができると指摘した。 同時に、より多くの中小企業が2つの融資リストに含まれることは、資本市場が中小企業により良いサービスを提供するというシグナルにもなり、実体経済に貢献する資本市場の機能をより良く発揮するのに役立つ。
10月20日、CSI Financeは発表を行い、全体の送金融資レートを40BP引き下げることを決定し、各満期トランシェの調整レートは具体的に182日が2.10%、91日が2.40%、28日が2.50%、14日および7日が2.60%であると理解されています。
陳立によれば、両建ての対象範囲が拡大されたことは、現在低評価の域にある市場を活性化させ、市場の安定的かつ効率的な運営に資する良い役割を果たした。投資家にとっては投資の選択肢が広がり、証券会社にとっては両建ての発展を促進することになった。
薛宏岩はまた、試験段階におけるフロントリストの介入に比べ、両融資業務の運営がより成熟していることを考慮すると、対象範囲を徐々に自由化し、市場にリスク管理をより与えることは、資本市場を徐々に開放する一般的な傾向に合致し、登録制度を全面的に推進する精神に合致している、と述べた。
注目すべきは、上海と深センの取引所も次のステップに向けた準備を進めていることで、「システム構築、不干渉、ゼロ・トレランス」の方針と「四つの尊重と一つの相乗効果」の規制概念を堅持し、金融と金融証券の基本システムの最適化を続け、安定した発展を促進するとしています。 今後も、資金調達と証券融資の基本システムを最適化し、両建て業務の健全な発展を促進し、証券会社が適切にリスクを管理するよう指導していきます。 一方、投資家は、関連する事業リスクに細心の注意を払い、合理的な投資コンセプトを確立する必要があります。
フルリスト
上海・深セン両取引所、融資・融通証券の原資産となる銘柄を拡大 合計600銘柄を新たに追加
政策分析
上海と深圳の取引所では、2つの金融商品の基礎となる銘柄を新たに600銘柄追加します。 この調整を説明する4つの主要な点
A株は新たに600人の資金調達先を追加する 業界関係者：市場の活力を高めることに貢献する
資金調達のダイナミクス
2つの融資残高は月中に継続的に増加 2つの主要産業の融資純購入額は10億元を超える
