最近お伝えしているように、「ここのチップを大切に!
今朝は、超豪華なラリーが本当に実現しました。 FTSE中国A50指数先物は続伸し、上昇幅を3％に拡大した。 上海指数は40ポイント以上急騰して3000ポイントを回復、GEM指数は2％以上上昇し4000銘柄以上が上昇、香港株はハンセン技術指数が6％、SOE指数が5％、HSIも4％を超えるなど、やや積極的な動きとなりました。 また、人民元も徐々に引き上げました。
では、改めて具体的にどんな良い刺激があるのでしょうか？ 外部環境からは、ゴールドマン・サックスが、米連邦準備制度理事会（FRB）が12月の会合で利上げ幅を50bpに引き下げると漏らした。 Caixinによると、香港市場の方向性から、アリババはチップ設計事業Pintoを分割する可能性を残しているという。 これは、長らく低迷していたインターネット業界にとって大きなシグナルとなる。 防疫の観点からは、防疫の最適化に関わる期待が引き続き発表されています。さらに重要な出来事は、劉鶴が4日付の人民日報に「内需拡大戦略の実施と供給側の構造改革の深化を有機的に結合する」という論文を発表し、マクロ経済の安定を維持するための努力がなされていることを指摘したことである。 我々は、マクロ経済の規制と管理を強化・改善し、マクロ経済政策のクロスサイクル設計と反循環的調整をうまくやるべきだ。 同時に、金融システムの機能を最適化する供給側構造改革を推進し、資本と資源の配分効率を高め、科学技術と産業と金融の好循環を促進し、より高いレベルの需給バランスを実現し、システミックリスクの予防と解消が強固で健全な経済のファンダメンタルズに基づいて行われるようにする必要があります。
このような観点から見ると、最近盛んに市場賛美をしている「小論文」派がまた勝ったような気がする。
ビッグラリー開催中 昨夜の外部市場における中国資産のパフォーマンスは、米国株の大幅下落を背景にA50先物指数やハンセン指数先物が依然として力強く上昇し、ナスダック中国金龍指数も米国株全体の惨状を背景に3％以上の力強い引き上げを見せたことは、非常に印象的だったと言うべきでしょう。
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今日の取引開始後、FTSE中国A50先物は小幅な整理の後、持続的な引き上げを開始し、上昇幅は一旦3%に拡大しました。
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香港の株式市場はさらに大きく反応し、指数は非常に速いスピードで上昇した。 ハンセン・テクノロジー指数は大きく上昇して始まり、その後6％台を超える水準まで一気に引き上げ、ハンセン指数は4％超の上昇で16,000ポイントを回復しました。
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A株市場、重要な指数が一斉に上昇し、GEM指数は一時2％近く上昇、上海50はさらに上昇、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は再び3％以上上昇、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) も好調、市場全体の上昇銘柄数は4000余りに上りました。 外資は長い間逆輸入し、初期取引で約40億元の純流入を加速させた。
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オフショア人民元も好調で、株式市場がパフォーマンスを上げ始めてから一直線に引き上げ始め、一時は200ポイント近くも上昇した。
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3つの優れたドライバー
周辺部からは、FRBの利上げ期待が、まだ残っているものの、弱まっているように見える。 米連邦準備理事会は先般、市場予想どおり 0.75％の利上げを発表し、FFR の目標レンジは 3.75％から 4％の範囲に引き上げられました。
ゴールドマン・サックスは、FRBがファンド金利の目標レンジを75bp引き上げ、市場の大方の予想通り会合後の声明を更新し、金融政策の急激な引き締めの累積とそれが経済にもたらすさらなる足かせを認めたとレポートを発表しました。 ゴールドマン・サックスは、当局声明文の関連する変更は、委員会が12月の会合で利上げを50bpに引き締めることに傾くシグナルと見られると見ている。
FRB声明文の政策見通しに関する記述を更新し、「委員会は将来の成長率を目標範囲内に見定めている」と明記した。 ゴールドマン・サックスは、委員会が引き締めの累積が米国経済のさらなる足かせになっていることを認めており、当局が今年12月の会合で利上げペースを50bpに減速する可能性を示唆しているとみている。
内部的には、インターネットに新しい動きが出てきています。 Caixinによると、アリババはチップ設計事業であるPingtougoを分割することにまだオープンである。11月3日、アリクラウドインテリジェンス社長の張建峰は、杭州Yunqi会議でのインタビューで、Pingtougoに独立融資の可能性が残っている、と述べた。「我々は今日融資しない、何が起こるはずだと言っていない、我々は特定の可能性を模索している」。 ” 今年5月、中国のチップ業界の噂では、アリはPingtougo外部融資、および9月に独立させることを計画している。
この動きは、アリとチップ業界、そしてインターネット企業にとって明るい兆しとなる可能性があります。 本日のアリババの株価パフォーマンスも非常に好調で、一時は最大9％以上の上昇となった。
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また、本日は消費者セクターが非常に支持されましたが、これは市場の期待を変えるような記事があったことに起因していると思われます。
人民日報によると、経営トップは「内需拡大戦略の実行と供給側の構造改革の深化を有機的に結合する」という記事を発表した。 記事は、内需拡大と供給側の構造改革を有機的に組み合わせた戦略の実装では、イノベーション、調整、グリーン、オープンと共有開発、統合開発とセキュリティを促進する上で、高品質の開発の要件に2つを統一することであり、2つの有機的に組み合わせた新しい巨大な潜在力を解放するために指摘し、本体、中国の国際ダブルサイクルとして中国の大きなサイクルの建設を加速する新しい開発パターンに互いを促進する。 両者の有機的結合のための新しい戦略的方向を形成し、有効需要と有効供給、消費と投資、内需と外需、自立と自己改善、開放と協調の健全な相互作用と高いレベルのダイナミックバランスを促進すること。
