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米国の10月の非上場消費者物価指数は前年比7.7%上昇、前回予想の8.0%を下回り、前々回予想の0.4%上昇から0.6%上昇に転じた。 米国の10月のコアCPIは前年同月比6.3％と予想の6.5％および前回値の6.6％を下回り、前年同月比0.3％と予想の0.5％および前回値の0.6％を下回る結果となった。
コアビュー
10月米消費者物価指数（CPI）は予想を下回り、インフレの変曲点が来た可能性があるが、大きく低下する確率は低く、ゆっくりと低下し高水準を維持すると予想されます。 この影響でFRBの利上げペースは鈍化し、12月に50bpの利上げを実施する確率が高まり、来年前半には利上げサイクルが早期に終了すると予想されます。 短期的には、米ドル指数が低下し、人民元が上昇し、外資の流出が終了すると予想される。 11月10日、中央政治局会議は、疫病の予防と制御「20対策」の展開を検討し、外資の流入の複合効果で、疫病予防と制御効果が向上すると予想し、A株の下落圧力が緩和し、上昇を続ける見通しで、大幅に上昇するも A株は大幅な上昇の可能性があり、引き続き上昇することが予想されます。
食品価格の伸びが鈍化
米国の10月の食品CPIは0.6%増で、0.2ポイント低下した。 家庭用食品価格は0.4%上昇し、0.3ポイント低下、非家庭用食品価格は0.9%で前月から変化なしだった。 家庭用食料品のうち、青果物は下落幅が大きく、連鎖的に前月の1.6％増から0.9％減に転じ、シリアルベーカリーとノンアルコール飲料はそれぞれ0.8％と0.5％の伸びでいずれも0.1ポイント減、肉・鶏・卵は0.2ポイント増で0.6％と、それぞれ伸びた。
エネルギー商品価格は堅調に推移、エネルギーサービス価格は下落
10月の国際原油価格がやや上昇した影響を受け、CPIエネルギー商品は前年同月比4.4％増となり、うちガソリンは同8.9％増と9.1％ポイントの大幅増となった。 OPECの減産観測に影響され、国際原油価格は、米国のインフレ抑制のペースがそれほど速くないことをある程度反映して、堅調に推移すると思われます。 エネルギーサービス価格は、主にパイプドガスの価格下落が寄与し、前四半期比1.2％の下落となり ました。 配管ガス料金は前年同期比4.6％減少し、増加から減少に転じ、電気料金は前年同期比0.1％増加し、増加率が鈍化しました。
コアインフレは主にコモディティが寄与して低下
コアCPIは前年同期比5.1％上昇し、9月から1.5ポイント低下しました。 中古車・トラックは2％（前回7.2％）、家具・寝具は8.3％（前回10.1％）、タバコは6.6％（前回8.2％）と、コア物価の下落が追い打ちをかけました。 コアサービスは前年同月比6.7％と前月と同程度の伸びとなり、物価も堅調に推移しました。 輸送サービス、住宅、家賃の前年同期比伸び率はそれぞれ0.6、0.3、0.3ポイント上昇し、15.2%、6.9%、7%となりました。 医療サービスは、前年同期比5.4％増（前回6.5％増）と、より大幅な減少となりました。
幅広い資産クラスの値動き
米国の10月消費者物価指数（CPI）が予想を下回り、市場では総じてFRBの利上げ観測が後退したことから、世界の主要資産価格は上昇に転じました。 ドルインデックスは大幅下落し107.88ドル、米10年債利回りは30ベーシスポイント低下の3.82%、1年債利回りは16ベーシスポイント低下の4.59%、人民元相場は強含み、オフショア人民元は対米ドル1192bp高の7.1526%、COMEX金価格は2.64%上昇し1,759米ドル/ドル、ドルインデックスは2%下落し2.88米ドル/ドルとなりました。 オンス、米国の3大株価指数であるDow Jonesは3.7%、S&P500は5.54%、NASDAQは7.35%上昇し、終値を迎えました。
リスク警告
世界経済の予想以上の後退、国際商品の予想以上の乱高下、地政学的な悪化。
