10月の経済活動の減速は、主に疫病の悪化に関連しています。 最近実施された防疫政策の調整や、不動産分野への重点的な政策導入により、景気回復への期待感は高まったものの、政策実施のタイムラグや防疫状況の厳しさから、今後2ヵ月間は低調な業績が続く可能性があります。
今年は、疫病、不動産、外部環境のトリプル要因で株式市場は抑制された。 最近の疫病や不動産の政策調整、FRBの年後半の利上げ、米中ハイレベル会談などにより、地政学的リスクは緩和されました。 抑制要因の転換に伴い、株式市場は持続的な上昇過程に転じる可能性があります。 消費者セクターと金融セクターは引き続きアウトパフォームすると予想されます。
米国のインフレ率の頭打ちと経済成長の鈍化により、FRBによる利上げペースが鈍化することが予想されます。 米国の利上げが後半に入ると、現在の米国債利回りやドル指数はすでにトップ圏に入る可能性がある。
リスクのヒント：(1)予想を上回る疫病の発生、(2)地政学的リスク
