週間投資の観点：
(1)アリ2021 Q 4の資本支出は92.53億元に達し、前年同期比90.04%増加し、2021 Q 1から2021 Q 3の55.71%、-18.66%、5.88%に比べ、前年同期比大幅に増加した。Aspeed 2022年1月のデータと結びつけて、2022年1月の前年同期比成長率は61%に大幅に上昇し、北米の5大クラウド大手2021年のQ 4資本支出は全体的に比較的速い成長を実現し、2022年の予想全体に対して楽観的で、私たちはクラウド産業チェーンが徐々に回復する見込みだと判断し、ネットワーク設備、光デバイス、IT設備、温制御エネルギー貯蔵などの分野の投資機会に重点を置くことを提案した。
(2)海風コースは長期にわたって高く成長し、ケーブルは産業チェーンの最も確定的な一環であり、競争障壁が高く、競争構造が相対的に安定し、価格の下り空間が小さい特性を備え、長期にわたってケーブルのリーダーの成長空間をよく見ている。
(3)運営者の1月の財務報告によると、中国の5 Gユーザー数は7.58億人に達し、5 G応用発展の基礎は徐々に固められている。
産業動態&投資観点：
クラウドコンピューティングアリ2021 Q 4の資本支出は前年同期比で大幅に増加し、クラウド産業の回復信号を放出した。2021年Q 4阿里雲業務は195.39億元の収入を実現し、前年同期比20%増加し、主に金融と電信業界の成長から利益を得た。2021年のQ 4アリ資本支出は92.53億元で、前年同期比の増加率は90.04%に達し、前の四半期に比べて前年同期比の増加率は明らかで、2021 Q 1-2021 Q 4の前年同期比の増加率はそれぞれ55.71%、-18.66%、5.88%、90.04%で、クラウド業務の回復信号を放出し、クラウド産業チェーン(IDC、スイッチルータ、光モジュール、サーバー、クラウドビデオなど)の回復性投資機会を重視している。重点推荐:[ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ]、[ Unisplendour Corporation Limited(000938) ]、[ Zte Corporation(000063) ]、[ Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) ]等;ポイント： Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) 、[ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ]、[ Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ]、[ Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) ]、[ Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) ]、[ Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) ]、[ Kehua Data Co.Ltd(002335) ]、[ Shanghai Athub Co.Ltd(603881) ]など。
事業者5 Gユーザー数は7.58億人に達し、5 G応用発展の基礎は徐々に固められている。運営者の1月のデータによると、全体的に見ると、中国移動の5 Gプランの累計ユーザー数は4.01億世帯で、3大事業者の中で53%に達し、当月の5 Gユーザー数は1447万世帯増加した。 China Telecom Corporation Limited(601728) 累計5 Gユーザーは1.96億戸で、当月純増加は826万戸である。 China United Network Communications Limited(600050) 今まで累計5 Gセットのユーザーは1.61億戸で、当月の純増加は557万戸である。ポイント：中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 、60050；各大応用コースコアマーク。
工業インターネット工信部は分類等級管理制度の構築を推進し、工業インターネットの安全保障システムを健全かつ完備させ、工業インターネットの質の増加と発展を推進する。工業・情報化部は「工業インターネット安全基準体系」の公布を指導し、現在すでに15の省・市で分類・等級管理の試行を展開しており、工業インターネット企業のサイバーセキュリティ防止能力が向上し、工業インターネットの高品質発展を推し進めることが期待されている。中国の工業インターネットインフラの整備と下流需要の著しい増加に伴い、中国の工業インターネット市場の規模は持続的に拡大する見込みであり、本土の工業インターネット企業は発展の黄金段階を迎える見込みである。重点推荐:[ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ]、[ Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ]、[ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ]、[ Nancal Technology Co.Ltd(603859) ]、[ Shenzhen Jiang&Associates Creative Design Co.Ltd(300668) 7]、[ Unisplendour Corporation Limited(000938) ]、[ Zte Corporation(000063) ]など。
プレートの動き:今週(2.21-2.25)、申万一級業界では、通信(申万)指数が0.80%上昇し、TMTプレートで2位、動的市場収益率が38.41で、TMTプレートで2位となった。陸株通浄流入については、流入前五に6 Zhuhai Port Co.Ltd(000507) 400万株)、 Jiangsu Shagang Co.Ltd(002075) 3022万株)、 Gohigh Data Networks Technology Co.Ltd(000851) 614万株)、 Guizhou Guihang Automotive Components Co.Ltd(600523) 32万株)、 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 258万株);陸株通純流出については、流出前5位には Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) (- 1509万株)、 Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) (-953万株)、 Zte Corporation(000063) (-915万株)、 Gci Science & Technology Co.Ltd(002544) (-771万株)、 Unisplendour Corporation Limited(000938) (-746万株)が含まれている。
今週のポイント Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Fibocom Wireless Inc(300638) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) など。
重点会社工業インターネット/インテリジェント製造（ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Shenzhen Invt Electric Co.Ltd(002334) Shanghai Weihong Electronic Technology Co.Ltd(300508) 30067、 Zte Corporation(000063) Unisplendour Corporation Limited(000938) 、新エネルギー&インテリジェントネットワーク自動車（光学レンズ：舜宇光学、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ;;コントローラ&アルゴリズム： Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) 、 Arcsoft Corporation Limited(688088) Foryou Corporation(002906) ;;;;レーザーレーダー：トーチ技術;3 Shenzhen Ruihe Construction Decoration Co.Ltd(002620) Optowide Technologies Co.Ltd(688195) 、 Optowide Technologies Co.Ltd(688195) 30394;;;;;;;; Kaiyuan Education Technology Group Co.Ltd(300338) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) 3236 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) など;コネクタ： Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) 6888 Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 55 Shenglan Technology Co.Ltd(300843) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) Shanghai Laimu Electronics Co.Ltd(603633) 、ナビゲーションシステム： Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) など）；”新エネルギー+”(海上風力発電: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ;液冷温度制御: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) ;等;エネルギー貯蔵: Kehua Data Co.Ltd(002335) 等);ユビキタスネットワーク/電力ユビキタスネットワーク（ Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) など）；クラウドコンピューティング(IDC: Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Kaiyuan Education Technology Group Co.Ltd(300338) 3 Kaiyuan Education Technology Group Co.Ltd(300338) 3 Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) Kaiyuan Education Technology Group Co.Ltd(300338) Kaiyuan Education Technology Group Co.Ltd(300338) Kaiyuan Education Technology Group Co.Ltd(300338) 3 Unisplendour Corporation Limited(000938) Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) Kehua Data Co.Ltd(002335) Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) 3 Zte Corporation(000063) Unisplendour Corporation Limited(000938) Jiangsu Lianfa Textile Co.Ltd(002394) 、SAAS: Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 、ピッピッピッ Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Bizconf Telecom Co.Ltd(300578) Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) など);軍需産業通信/衛星インターネット( Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) Jushri Technologies Inc(300762) China Satellite Communications Co.Ltd(601698) など);事業者（中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 60050など）など。
リスク提示:5 G建設は予想に及ばず、クラウドコンピューティングの発展は予想に及ばず、中米貿易摩擦、COVID-19疫病が蔓延している。
