\u3000\u30001.推奨コンビネーション
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 031 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 6011 Shenzhen Universe (Group) Co.Ltd(000023) 53 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) Kbc Corporation Ltd(688598) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Shareate Tools Ltd(688257)
\u3000\u30002.投資のポイント
刃物業界業界の需要が回復し、国産刃物の輸入代替が行われる場合
節後の再生産と下流の需要の回復に伴い、年初以来、刃物業界の需要は旺盛である。現在、主流の国産刃物企業の排出は1.5-2月に等しくなく(2021 Q 4排出は1ヶ月+)、注文は旺盛である。
国产刃物企业の2021年の业绩予告が明るく、収益力が向上している。 Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) 2021年帰母純利益予告中位数1.62億元、Wind一致予想1.59億元を上回った。 Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) 業績速報は母の純利益2億2200万元で、これまでの市場予想を上回った。同時に規模利益+費用管理能力が向上し、 Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) と Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) 2021年の純金利はいずれも前年同期比4 pct以上上昇し、利益能力は持続的に向上すると予想されている。工場の建設、設備の着地に伴い、20222023年は国産刃物ブランドの生産能力集中放出期となる。加速放量している国産工具の蛇口 Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) をお勧めします。
工程機械：CMEは2月の掘削機の販売量が前年同期比-22%と予想して、輸出は依然として強い
CMEは2022年2月の掘削機(輸出を含む)の販売台数が22000台前後と予想し、前年同期比-22%前後の伸び率となり、減少幅はほぼ横ばいとなった。そのうち、中国市場の販売台数の伸び率は-38%と予想され、中国市場の販売台数の伸び率の減少幅は小幅に縮小した。輸出販売台数の予想成長率は87%前後で、販売台数は1月よりほぼ横ばいだった。
特定債の発行が加速し、安定した成長を背景に工事機械プレートの機会に注目している。2021年12月、中央経済工作会議は「安定成長」を定めた。2021年末、特定債の発行が加速し、財政部は2022年に新たに1兆4600億元の特定債限度額を下達し、今年第1四半期の発行と使用を推進した。新規特別債の発行を加速させ、重大プロジェクトの実物作業量の形成を推進し、基礎建設の安定した成長を背景に工事機械プレートの機会に注目することを提案した。推荐: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) 、 Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) 。
電気交換設備:寧徳は三一と手を携えて電気交換の重カードプロジェクトの着地を推進し、電気交換モデルは高速発展を迎えている。
中国の政策が徐々に完備するにつれて、電気交換モードの下で多方面が利益を得ることができ、端末ユーザーに対して、電気交換モードの補能効率が高く、総合コストが充電モードより低い。電池工場に対して、電気交換モデルはより大きな電池市場空間を創造する。換電所事業者に対して、換電所の生産能力利用率は20%に達すると損益バランスを実現することができ、換電車種の浸透率が向上すると、換電頻度の増加は換電所により高い利益能力をもたらす。2月22日、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は手を携えて Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) を手に入れて、福建省の重電カードの応用模範プロジェクトを力を入れて着地します。今回投入された電動幹線の重いカードとスラグの土の車はすべて Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の大容量のリン酸鉄リチウム電池を採用して、同時に大電力の速い充電を満たして、3-5分以内に急速に電気を交換することを実現して、重いカードの車両の充電時間、航続距離の方面の焦りを克服して、車両の運営効率を極めて高めます。
2022年は発電所の放出量元年であり、吉利、上汽、北汽などの主流車企業が電動車種の交換を開始し、業界初期の電気交換設備業者が最も利益を得たと考えています。交換所の核心設備は充放電設備、検出設備、自動化設備である。価値量から見ると、乗用車の交換設備単位の投資額は約260万元、商用車の交換設備は約420万元である。我々は2025年に新たに16000基を超え、設備投資額が600億元を超えると予想している。投資提案：注意 Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) 3 Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) 00582。
水素エネルギー設備:政策駆動水素エネルギー業界が加速し、良質な「ショベル売り」に注目
政策の利好が頻出し、中国の水素エネルギー産業は加速期を迎える見込みだ。水素ガスは中国の炭素中和目標の下で理想的なクリーンエネルギーであり、近年政府の支援政策が頻出し、産業経済市場が広く、中国の水素エネルギー業界の発展は加速期を迎える。
水素産業は多くの核心的な一環に関連し、核心設備の国産化の曙光が現れた。1水素化:化石エネルギーの水素化は中国の主流路線であり、長期的には持続的にコストを下げる電解水の水素化は業界の大趨勢であり、アルカリ性電解槽は電解水の水素化の核心設備として、すでに基本的に国産化を実現している。2水素貯蔵:車載水素貯蔵は水素貯蔵の最大細分市場であり、中国の車載水素貯蔵は現在も35 MpaIII型瓶を主とし、70 MpaII及びIV型水素貯蔵瓶の技術難易度が高く、依然として海外企業が主導している。3水素化:水素化ステーションのコスト構成において、設備投資額の割合は45%に達し、核心設備の水素圧縮機、水素化機などは依然として輸入に高度に依存しており、設備の国産化は最も重要な降本手段である。
燃料電池市場は急速に開かれており、本土の設備会社は配置を加速させている。燃料電池自動車は急速な導入期にあり、GGIIは2023年に市場の燃料電池業界の規模が230億元に達し、2025年には700億元に達すると予測している。現在、業界は依然として産業化の初期にあるため、頭部のトランプ現象が頻発し、技術路線&市場需要の放量を確定することによって規模効果を形成し、私たちは先発優位を備えた本土企業が重囲を際立たせることを期待している。投資アドバイス：注意 Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) Fujian Snowman Co.Ltd(002639) Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) Zhangjiagang Furui Special Equipment Co.Ltd(300228) Shanghai Hanbell Precise Machinery Co.Ltd(002158) など。
太陽光発電設備：トップ設備会社2021の業績はいずれも予想を上回って、2022年の業績の高い成長の確定性は比較的に強い
われわれが重点的に期待している会社の業績予告はすべて出ており、いずれも市場の一致した予想を上回っている。具体的には、(130036が2021年の業績予告を発表し、2021年の帰母純利益区間は15.8-18.4億元で、前年同期比84%-114%増加する見通しだ。Windは15億9500万元と予想され、業績予告の下限に近い。(2 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 業績予告2021年の純利益は5.8-6.8億元で、前年同期より+47.1%-72.4%、業績予告中位数は6.3億元で、Windは一致して6億元と予想されている。(3 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) 業績予告2021年の帰母純利益は3.3-3.4億元で、前年同期比+110.2%-120.1%で、Windは3.2億元と一致した。(4 Kbc Corporation Ltd(688598) 業績予告2021年の帰母純利益は4.9-5.1億元で、前年同期+191%-200%で、Windは4.5億元と一致した。投资提案:电池片设备重点推荐 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 、提案注目 Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ;シリコンチップの一環の推薦3003616;コンポーネントコーナー推奨 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ;ホットスポットコーナーおすすめ Kbc Corporation Ltd(688598) 。
リスク提示:下流の固定資産投資は市場の予想に及ばない。業界の周期的な変動;疫病の影響が続く。
