核心的な観点.
市場の表現先週の上海深300指数は457342点で、1週間の下落幅は-1.67%上昇し、年初から現在までの下落幅は-7.43%上昇した。上証総合指数は345141点で、1週間で下落幅-1.13%上昇し、年初から現在まで下落幅-5.18%上昇した。申万31の1級業界のうち、先週の上昇幅の上位3位は電力設備(+4.25%)、国防軍需産業(+3.05%)、電子(+2.45%)だった。下落幅の上位3位は建築装飾(-6.53%)、建築材料(-6.50%)、メディア(-4.26%)だった。このうち農林牧漁プレートは先週、下落幅-3.27%上昇し、24位だった。年初から現在まで、農林牧漁プレートは下落幅-3.86%上昇し、13位だった。
重要情報
2月22日、中国共産党中央と国務院は「農村振興の全面的推進に関する意見」を発表した。文書は経済社会の安定した健全な発展を推進するには、国の重大な戦略的需要に着目し、農業の基本盤を安定させ、「三農」の仕事をしっかりと行い、農村の振興を引き続き全面的に推進し、農業の安定した生産と増産、農民の着実な増収、農村の安定した安寧を確保しなければならないと提案した。（出典：国務院公式サイト）
重点公告
Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 2021年度業績速報：報告期間会社の営業収入は649625867万元で、前年同期より13.31%減少した；上場企業の株主に帰属する純利益は133372518万元で、前年同期より279.61%減少した。基本1株当たり利益は-2.0998元で、前年同期比278.68%減少した。
観点
需給の多空ゲームでは、飼料価格の上昇で生産能力が加速している。豚易通のデータによると、2月25日、生豚の価格は12.48元/キロで、周度は0.2%上昇した。最近、豚の価格は小幅に上昇し、主に政策の影響を受け、多くの情報を収集している。最近、豆粕の価格は引き続き上昇し、豚飼料の原料価格の同時上昇を牽引し、養殖企業の損失は再び激化し、生産能力の脱化は必ず行わなければならない。短期市場の需給ゲームが硬直し、生豚の価格が底を揺さぶっている。
種業の核心技術を推進し、遺伝子組み換えの応用を加速させることが期待されている。中央第1号文書は発表し、種業振興行動案を全面的に実施することを強調し、核心技術の実施と種業知的財産権保護の強化を重点的に加速させ、農業生物育種の重大プロジェクトをスタートさせた。種業が現在需要量の向上と市場環境の改善に直面している周期的な機会は、遺伝子組み換えに代表される核心技術がヘッド企業に与える成長的なチャンスを重ねていると考えています。
投資アドバイス
生豚養殖:最近、豆粕の価格が上昇し続け、豚飼料原料の価格が同時に上昇し、生豚の価格が底部の揺れを続け、養殖企業の損失が再び激化し、生産能力の脱化が必要である。コストコントロールの優位性が著しく、安定した養殖企業を経営することを提案する。
種業:業界空間は良質品種の浸透率と価格の向上に伴って拡張が期待され、市場は研究開発競争優位性が際立った頭部企業に集中することが期待され、遺伝子組み換え分野の優位性が明らかなトップ種業に注目することを提案した。
リスクのヒント
マクロ経済の変動;非疫病情極端な天気の影響など。
