上海証券取引所文書上証科審(再融資)〔202235号
———————————————————— Shenzhen S-King Intelligent Equipment Co.Ltd(688328) 転換社債申請書類を不特定対象者に発行する第2回審査質問状について
Shenzhen S-King Intelligent Equipment Co.Ltd(688328) 、安信証券株式会社：『証券法』『科創板上場会社証券発行登録管理方法（試行）』『上海証券取引所科創板上場会社証券発行上場審査規則』などの関連法律、法規及び本所の関連規定などに基づき、本審査機関は Shenzhen S-King Intelligent Equipment Co.Ltd(688328) (以下、発行者または会社と略称する)が不特定対象に転換社債を発行する申請書類を審査し、第2ラウンドの質問問題を形成した。
1.融資規模について
申告資料によると、1)今回の募集資金は恵州平板表示装備知能製造生産基地の第2期建設プロジェクト1176650万元、半導体先進パッケージテスト設備の研究開発と生産プロジェクト892559万元、平板表示デバイス自動化専門設備の生産建設プロジェクト530791万元に投入される予定である。2)流動資金10000000万元を直接補充する。
発行者に説明してもらう:(1)上述の各プロジェクトの投資金額の具体的な構成、測定根拠と測定過程、合理的かどうか;(2)投資構成における非資本支出の状況及び「科創板上場企業証券発行上場審査問答」第4問に基づき、補充流動資金の割合が募集資金総額の30%を超えているかどうか。
会計士の査察を申告し、意見を発表してください。
2.募集項目について
申告材料と第1回回答材料によると、1)恵州平板表示装備インテリジェント製造生産基地の第2期建設プロジェクト(以下、恵州平板表示装備プロジェクトと略称する)は下流業界の技術発展状況にマッチし、中国に対してすでに量産されたバックライト表示応用製品があり、すでに組立検査設備を開発し、販売を形成し、一部の製品は試作機の検証段階にある。自発光表示製品に対応する組立検査設備は、下流技術の難題がまだ解決されていないため、関連研究開発計画しか制定されていない。2)半導体先進パッケージテスト設備の研究開発及び生産プロジェクト(以下、半導体シール設備プロジェクトと略称する)は主に会社の既存技術の最適化とアップグレード或いは関連技術の持続的な突破であり、CPプローブ台などの新製品に関し、多くの製品は研究開発設計段階にある。3)前述の2つの募集プロジェクトの建設期間はいずれも2年で、3年目から製品が発売された。4）発行者の主な製品はカスタマイズ化、標準化製品である；5）会社は現在すでに製品があって、主に組立と機械加工などを通じて生産を完成して、その中の組立は主に適当な場所と専門人員の組み合わせに頼って自主的に完成して、機械加工工程は主に外注を通じて完成します。発行者に説明してもらう:(1)恵州平板表示プロジェクトでは、バックライト表示製品関連設備と自発光表示製品関連設備に対する投資金額の明細とプロジェクト建設の手配をそれぞれ列挙し、同業界会社の生産能力計画、下流業界の発展現状と未来の趨勢を結びつけ、募集プロジェクト計画の合理性を分析する。(2)半導体封止設備プロジェクトの応用技術と会社の既存技術の区別と連絡、発行者が今回の募集プロジェクトを実施する能力備蓄状況、関連核心技術を掌握するかどうか、業界の中で置かれている技術レベル、新製品の研究開発の進展と結びつけてプロジェクト全体の進度計画と存在するリスクを説明する。(3)前述の募集プロジェクトの製品がカスタマイズ生産モデルを採用するかどうか、現在、手で注文したり、下流の顧客と協力する意向があるかどうか、これによって未来の生産能力消化リスクをさらに分析する。(4)今回の募集プロジェクトが会社の生産モデルの変化に関わるかどうか、会社の生産経営に与える影響、会社は今回の募集プロジェクトの実施の管理措置を保障する。
推薦機関は「上海証券取引所科創板上場会社証券発行上場審査問答」第2問の要求と結びつけて、上述の事項を審査し、検査過程、検査根拠を説明し、意見を発表してください。
3.収益計算について
1回目の回答によると、1 Shenzhen S-King Intelligent Equipment Co.Ltd(688328) インテリジェント製造革新モデル基地の再建工事の2つのサブプロジェクトの関連製品の予想販売量は、会社の研究開発レベル、製品競争優位性、下流市場の需要に基づき、会社の市場と顧客の調査研究に協力して作成された。2）関連コスト費用は近年の企業の歴史データ及びプロジェクト実際を参照して計算する。発行者に説明してもらう:(1)販売量の予想根拠の詳細は、会社の市場地位、会社の同類製品の販売量または計画販売量と結びつけて、販売量の予想は慎重で、合理的であるかどうか。(2)このプロジェクトと会社のここ数年の歴史プロジェクトの違いを結びつけて、コスト費用の計算方法が合理的かどうか、リストは募集プロジェクトと会社の歴史のコスト費用の割合を比較して、関連コスト費用の計算が完全かどうか。
会計士の査察を申告し、意見を発表してください。
4.経営状況について
第1回の回答と公開資料によると、1)報告期間内の売掛金が各期間の営業収入に占める割合はそれぞれ45.26%、58.11%、60.84%、77.07%で、最近1年と1期の会社の主要顧客に対する信用政策には大きな変化はなかった。2)会社の報告期間の各期末在庫の下落準備の計上割合はそれぞれ9.54%、3.06%、1.97%、1.37%で、下落傾向を示し、2019年以来上場企業の平均値を下回っている。2021年3四半期末、発行者は依然として大きな金額の在庫商品に対応する注文がなく、注文のない在庫商品は基本的に顧客の試用設備に交付される。3)2021年前の第3四半期、会社の営業収入は前年度より9.72%増加し、販売費用は前年度より22.65%増加した。疫病の影響を受けて、会社の従業員は現地でタイムリーに仕事を展開することが難しく、会社の労務アウトソーシング支出は大幅に増加した。4)粗利率の高い製品収入の割合が低下し、原材料調達コストが上昇し、市場競争が激化し、OEM調達の割合が上昇したため、2021年1-9月の会社の主な業務粗利率は2020年より6.94ポイント低下した。5)業績速報によると、同社の2021年の営業収入は前年同期比40.62%増加し、親会社の所有者に帰属する純利益は前年同期比21.21%減少した。
発行者に説明してもらう:(1)信用政策に重大な変化は発生していないが、売掛金が営業収入に占める割合が大幅に増加した原因と合理性は、報告期間の各期の売掛金の期限切れ状況と結びつけて、重大な不良債権リスクがあるかどうか。(2)2021年第3四半期末の注文のない商品の試用と販売状況、在庫下落準備の計上割合が徐々に低下し、上場企業の平均値を下回る原因と合理性、さらに計上が十分かどうかを論証する。(3)会社の業務規模の拡大状況と結びつけて、会社の販売人員数と労務アウトソーシング支出が同時に大幅に増加する合理性を分析する。(4)原材料の市場価格と購買価格の変動状況が一致しているかどうか、粗利率の低下傾向が持続しているかどうか、会社の経営に重大な不利な影響を与えているかどうか、今回の募集プロジェクトが完成した後、会社の粗利率に与える影響。(5)2021年の営業収入と親会社の所有者に帰属する純利益の変動状況が一致しない原因と合理性、会社の生産経営に重大な不利な変化がないか。
発行者は、回答に基づいて「重大事項提示」および「リスク要因」に関する内容を改善し、重要性に応じてソートし、的確性を強化してください。
会計士の査察を申告し、意見を発表してください。
5.環境評価事項について
発行者に説明してもらう:今回の募集プロジェクトの環境評価の承認処理の進展状況は、環境評価の承認を得る時間を予想し、上述の事項と結びつけて、今回の発行上場が「科創板上場会社証券発行登録管理方法(試行)」第12条(II)項の要求に合致し、重大な不確実性があるかどうかを説明する。
推薦機構、発行人弁護士は「再融資業務若干問題解答」第8問、「上海証券取引所科創板上場会社証券発行上場審査問答」第2問の要求に基づいて査察し、意見を発表してください。
会社に「開示」と「説明」の事項を区別してもらい、開示内容は免除申請のほか、募集説明書に増加しなければならない。説明内容は問い合わせの返事の内容であり、募集説明書に増加しなくてもよい。募集説明書などの申請書類の修正に関する場合は、楷書で更新箇所を太く表記し、修正説明と差異対照表を一括して提出する。推薦機関は会社の返事内容を項目ごとに真剣にチェックし、会社の返事の後に「本返事資料の中の会社に返事して、本機構はすべてチェックして、その真実、完全、正確を確認して保証する」という全体的な意見を明記してください。
上海証券取引所
二〇二年三月一日
テーマ語:科創板再融資質問状
上海証券取引所上場審査センター2022年03月01日発行
