Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053)
非公開発行株式募集資金使用可能性分析報告
Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) (以下「会社」と略称する)会社の増量新エネルギープロジェクトの建設資金の需要をさらに満たすために、会社の資本構造を最適化し、利益能力を向上させるため、A株(以下「今回の非公開発行」または「今回の発行」と略称する)を非公開で発行することによって資金を募集する予定である。発行費用を差し引いて曲靖市通泉風力発電所プロジェクト、会沢県金鐘風力発電所第一期プロジェクト及び紅河州永寧風力発電所プロジェクトの建設に投資した。会社は今回の非公開発行募集資金の使用可能性について以下のように分析した。
一、今回の募集資金使用計画
今回の発行募集資金総額(発行費用を含む)は人民元18658905万元(本数を含む)を超えず、発行費用を差し引いた募集資金の純額は以下の項目に使用される。
単位：万元
プロジェクト名プロジェクト総投資募集資金を投入する予定
1曲靖市通泉風力発電所プロジェクト2244499314489986
2会沢県金鐘風力発電所一期工事プロジェクト235489104709782
3紅河州永寧風力発電所プロジェクト472956849459137
合計9329452518658905
今回の非公開発行募集資金が到着した後、実際の募集資金金額(発行費用を差し引いた後)が上記項目の募集資金金額より少ない場合、最終的に確定した今回の募集資金投資項目の範囲内で、会社の取締役会とその授権者は実際の募集資金金額に基づき、プロジェクトの進度と資金需要などの実際の状況に基づき、募集資金の具体的な投資項目、優先順位及び各項目の具体的な投資額を調整し、最終的に決定し、募集資金不足部分は会社が自己資金またはその他の融資方式で解決する。
今回の非公開発行募集資金が到着する前に、会社は募集資金投資プロジェクトの実際の状況に基づいて自分で資金を調達して先に投入することができ、募集資金が到着した後、関連法律法規のプログラムによって置換することができる。
二、今回の募集資金投資プロジェクトの必要性と実行可能性の分析
（Ⅰ）事業実施の必要性
1、プロジェクト実施は国家エネルギー産業発展戦略及び「二重炭素」目標を着実に実践するための必然的な選択である
能投グループは雲南省が世界一流の「グリーンエネルギーブランド」を構築する主力軍であり、会社は能投グループの新エネルギー発電業務の最終的な引き継ぎプラットフォームである。今回の募集プロジェクトの実施は、会社が積極的に国家エネルギー産業発展戦略と「二重炭素」目標を実践する必然的な選択であり、雲南省内の豊富なクリーンエネルギー優位性を産業優位性、発展優位性に十分に転化することができる。「第14次5カ年計画」期間中、雲南省内の社会用電気の急速な増加の需要を満たし、電源構造を最適化し、枯渇期の電力供給能力を高め、水力発電と良好な相互補完を形成し、雲南省内の電解アルミニウムとシリコン材料加工産業帯の増量配置を効果的に支持し、雲南省の電力供給と需要の構造的な矛盾を緩和し、地域経済のモデルチェンジと発展を加速させる。雲南省が工業のグリーン化の転換を加速させ、中国のグリーンアルミニウム谷、太陽光発電の都を作り、地域経済の安定した急速な発展を促進することを助力する。
2、プロジェクト実施は会社の新エネルギー戦略の位置づけを強化する重要な措置である
今回の募集プロジェクトは雲南省の「8+3」新エネルギー計画の重要な構成部分であり、今回の募集プロジェクトの投資建設を皮切りに、会社は迅速に産業資源とプロジェクト実施経験を蓄積し、クリーンエネルギー運営管理能力を効果的に強化し、産業発展の基礎を固め、クリーンエネルギー業界の地位と市場占有率レベルを著しく向上させることができる。その後、雲南省のグリーンエネルギー産業の大発展の歴史的チャンスをさらにつかむために、雲南省内の良質な産業資源を統合し、クリーンエネルギー発電設備の規模を急速に拡大し、良好な条件を創造し、会社の新エネルギー戦略の位置づけを強化し、迅速に実を作り、大きくなり、会社の新エネルギーの主業を強化する。
3、プロジェクト実施は会社の持続的利益能力と総合競争力をさらに向上させる重要な手段である。
雲南省はグリーンアルミニウム、シリコンのリード性の深い加工企業を大いに導入しており、地域の電力需要の持続的な向上は、需給矛盾が日増しに明らかになるだろう。今回の募集プロジェクトの実施地区は良好な資源の素質の条件を備え、プロジェクトの投資建設が完成した後、会社の風力発電設備の規模は1450 MW増加し、将来的に設備の規模はさらに拡大し、新たな発電量が効果的に消納されるにつれて、会社全体の利益レベルと核心競争力を著しく向上させ、会社の株主のために良好な投資収益を実現することができる。
(II)プロジェクト実施の実現可能性
1、プロジェクトは比較的に良い開発価値を持っている
雲南省東部、北部の冬と春の季節には安定した強風、強風の日が多く、午後の風向の安定利用時間が長く、風力エネルギー資源が比較的集中している地域であり、風力エネルギー資源が豊富である。今回の募集プロジェクトの所在地は曲靖市馬龍区と会沢県、紅河州弥勒市と瀘西県で、いずれもこの地域内に位置し、風力エネルギー資源利用の理想的な地域であり、比較的良い開発価値を持っている。
2、会社は豊富な風力発電の運営管理経験を持っている
2019年3月、同社は新エネルギー会社が保有する4つの風力発電会社の株式を購入することを完了した。4社の風力発電会社は雲南省内の風資源の状況と風力発電所の建設と運営に対して独特な経験を持っており、今回の買収を通じて、会社は完全な風力発電の開発、建設、運営管理チームを獲得し、今回の募集プロジェクトの建設と運営を保障することができる。同時に、会社は絶えず経験を総括し、技術革新を行い、専門的な運営・維持技術チームを育成し、鍛え、会社が所属するプロジェクトのファンの利用率、ファンの故障率は雲南省内の風力発電プロジェクトの目標における各指標に対して良好な表現を示した。
中国電力企業連合会が発表した2020年度電力業界の風力発電運行指標の対標結果によると、会沢会社の海梁子風力発電所、大姚会社の大中山風力発電所は評価に参加した49社の発電グループ、2488社の風力発電所の中から選ばれ、海梁子風力発電所、大中山風力発電所は2020年度電力業界の優勝風力発電所(AAAA級)に選ばれた。会社の風力発電業務プレートの優れた資産管理能力と風力発電所の運営レベルを示した。
三、今回の募集資金項目の具体的な状況
(I)曲靖市通泉風力発電所プロジェクト
1、プロジェクトの基本状況
曲靖市通泉風力発電所プロジェクト計画場所は雲南省曲靖市馬龍区にある。プロジェクトの計画積機規模は350 MWで、投資総額は2244931万元で、今回の非公開発行募集資金4489986万元を投入する予定である。プロジェクト実施主体は会社の完全子会社マロン会社である。
2、プロジェクト投資概算
プロジェクト投資概算状況は以下の通りである。
工事又は費用名称投資合計（万元）が投資に占める割合
施工補助工事236120 1.05%
設備及び取付工事16449949 73.27%
建築工事2776495 12.37%
その他費用1718485 7.65%
基本予備費423621 1.89%
建設期間の利息739839 3.30%
流動資金105420 0.47%
総投資2244993100.00%
3、プロジェクト経済効果分析
プロジェクト実行可能性研究報告によると、曲靖市通泉風力発電所プロジェクトの資本金財務内部収益率は9.11%、投資回収期間(所得税後)は12.52年で、経済効果は良好である。
4、プロジェクト承認状況
（1）承認又は届出書類
プロジェクトは2021年6月23日に雲南省発展改革委員会が発行した「曲靖市通泉風力発電所プロジェクトの承認に関する承認」(雲発改産業〔2021549号)を獲得した。
（2）土地使用に関する書類
プロジェクトは2021年6月3日に雲南省自然資源庁が発行した「建設プロジェクト用地予審と立地意見書」を取得した。
（3）環境評価承認書類
プロジェクトは2021年8月19日に曲靖市生態環境局が発行した「曲靖市生態環境局曲靖市通泉風力発電所プロジェクト環境影響報告表の承認」(曲環審〔202144号)を取得した。
(II)会沢県金鐘風力発電所一期工事プロジェクト
1、プロジェクトの基本状況
会沢県金鐘風電場一期工事プロジェクト計画場所は雲南省曲靖市会沢県にある。プロジェクトの計画積機規模は350 MWで、投資総額は23548910万元で、今回の非公開発行募集資金4709782万元を投入する予定である。プロジェクト実施主体は会社の完全子会社である会沢会社である。
2、プロジェクト投資概算
プロジェクト投資概算状況は以下の通りである。
工事又は費用名称投資合計（万元）が投資に占める割合
施工補助工事350297 1.49%
設備及び取付工事15883049 67.45%
建築工事3515247 14.93%
その他費用2272050 9.65%
基本予備費440413 1.87%
工事又は費用名称投資合計（万元）が投資に占める割合
プロジェクト関連支出500000 2.12%
建設期間利息482855 2.05%
流動資金105000 0.45%
総投資額23548910 100.00%
3、プロジェクト経済効果分析
プロジェクト実行可能性研究報告によると、会沢県金鐘風電場一期工事プロジェクト資本金財務内部収益率は8.51%、投資回収期(所得税後)は13.78年で、経済効果は良好である。
4、プロジェクト承認状況
（1）承認又は届出書類
プロジェクトは2021年12月5日に雲南省発展改革委員会が発行した「会沢県金鐘風電場一期工事プロジェクトの承認に関する承認」（雲発改エネルギー〔20211052号）を取得した。
