会社及び子会社が商品派生品業務を展開する可能性についての分析
一、商品派生品業務を展開する必要性
会社の製品の定価モデルはアルミニウム価格+加工費で、生産経営は原材料の仕入れ、製品の販売などの一環とアルミニウム価格と密接に関係しており、しかも製品の生産から販売まで一定周期があり、アルミニウム価格の変動は半製品、在庫金属に大きな影響を及ぼし、会社の生産コストと経営効果を大きく決定している。会社と子会社は商品派生品業務を展開し、会社の製品販売価格、原材料調達コストとリスクを適度な範囲内にコントロールし、市場価格の変動リスクを回避し、会社の安定した経営目標を実現することができる。
二、商品派生品業務の展開状況
1、資金規模
会社及び子会社は商品派生品業務を展開し、保証金7000万元を超えず、保証期間内に循環使用できる。
2、授権及び期限
会社の取締役会は会社の管理層に額の範囲内で上述の商品派生品業務に関する事項を具体的に実施することを授権した。授権期間は、会社の取締役会の審議が可決された日から12ヶ月です。
3、資金源
会社及び子会社が商品派生品業務を展開する資金源は自己資金であり、資金募集には関与しない。4、投資予定商品の品種
会社及び子会社が商品派生品業務を行う品種は、会社及び子会社が関連するアルミニウム製品又は必要な原材料アルミニウムインゴット等を生産経営することに限らなければならない。
三、商品派生品業務を展開するリスク分析
会社と子会社が商品派生品業務を展開することは、アルミニウムと関連品種の価格変動が会社の生産経営に与える影響を一部回避することができ、会社の安定した経営に有利であるが、一定のリスクがある可能性がある。
1、市場リスク:先物市場の価格変動が大きすぎて、保証金不足のリスクをもたらす。
2、流動性リスク:契約の選択が不合理で、取引が活発でないため、市価で開倉または平倉を行うことができないリスク。
3、信用リスク:会社は仲介会社を選ぶ制度とプログラムを創立したが、選んだ仲介会社の運営規範、信用は良好であるが、信用リスクが発生する可能性を排除しない。
4、操作リスク:会社及び子会社が派生品取引業務を展開する時、操作者が会社によって確定された方案取引が発生したり、規定の手順に従って報告したり、審査したり、先物業務情報を正確に、タイムリーに、完全に記録したりしないと、派生品の取引損失や取引機会の喪失を招く可能性がある。
5、法律リスク：会社及び子会社が派生品取引業務を展開する場合、取引者が取引契約条項と製品情報を十分に理解できないため、経営活動が法律規定或いは外部法律事件に合致しないことによる取引損失がある。
四、商品派生品業務のリスクコントロール措置を展開する
1、会社及び子会社は商品派生品業務を展開し、セット保証を目的とし、制定した方案に厳格に従って実行し、保証業務規模は会社の経営業務と一致し、先物現物はヘッジ価格の変動リスクに合致する。
2、会社は「セット保証業務管理制度」を制定し、会社の商品派生品業務の品種範囲、審査許可権限、内部業務管理及び操作プロセス、内部リスク報告制度などを明確に規定し、実際の操作の需要を満たすことができ、制定した風保険制御措置は確実に有効である。
3、具体的な取引方案を制定する時、生産経営計画に基づいて合理的に保値月を選択し、流動性リスクを避け、資金の計算をしっかりと行い、止損線を設置し、リアルタイムの監視をしっかりと行い、保証金不足のリスクを避ける。
4、会社は完全なマネージャー会社の選択プログラムがあり、選択したマネージャー会社の運営規範、信用が良好で、信用リスクが発生する確率が小さく、しかも会社は各マネージャー会社で倉庫取引を行うことを通じて、資金管理を強化し、リスクを下げる。
5、中国先物取引所はすでに完全なリスク管理制御制度を確立し、先物取引所は契約履行責任を負い、信用リスクが発生する可能性は小さい。会社は国家政策及び関連管理機構の要求に対する理解と把握を強化し、関連信用及び法律リスクの発生を避ける。
五、商品派生品業務の会計政策を展開する
会社は《企業会計準則第22号-金融ツール確認と計量》《企業会計準則第24号-套期会計》《企業会計準則第37号-金融ツール列報》などの規定に基づいて商品派生品業務に対して相応の会計処理を行い、財務諸表の関連項目を反映する。
六、商品先物セット保証業務の実行可能性の結論を展開する
会社と子会社は商品先物のセット保証を展開し、会社の経営需要に厳格に従って行う。同時に会社は完備した業務管理制度と内部制御制度を創立した。そのため、会社と子会社が商品先物オプションの保値業務を展開することは可能である。
Shandong Hongchuang Aluminum Industry Holding Company Limited(002379) 取締役会
2022年2月25日
