天然ダイヤモンドの価格が上昇し続けている
2021年以降、生産輸送などの面でダイヤモンド貿易への影響は依然として残っているが、欧米などの下流需要の急速な回復が天然ダイヤモンド価格の上昇を牽引している。IDEXのデータによると、2022年3月1日の世界ダイヤモンド価格指数は前年末より9.9%上昇した。主要天然ダイヤモンドメーカーのDeBeers、Alrosa、Petraは1月にブランク価格を相次いで引き上げ、上昇幅はいずれも5%以上だった。
長期的に見ると、ダイヤモンドの価格の動きは金の価格と高度に関連している。疫病の影響が弱まるにつれて、下流の消費回復はダイヤモンド価格の上昇を牽引した。経済刺激の下でインフレの予想は高く、1-3カラットの裸ドリルは良好な流通性、保値性を備え、資産配置における重要性は日増しに高まり、大粒ダイヤモンド消費量の上昇はダイヤモンド価格指数の上昇を助長している。
ロシアの輸出が阻まれるか、天然ドリル価格が高騰している。
2月26日、米国、EU、英国、カナダはロシア制裁連合声明を発表し、米国と同盟国は選択したロシア銀行をSWIFTシステムから移すことを約束した。ロシアの対外貿易はSWIFTシステムに高度に依存しており、制裁はまだ着地していない。着地すればダイヤモンド貿易が波及する可能性がある。ロシアは世界の重要な原料輸出国であり、各主要経済体と貿易が緊密に結びついており、制裁の力は観察されなければならない。2021年以来、ダイヤモンドの需給はバランスがとれており、短期的なマイナスニュースの刺激で、天然ダイヤモンドの価格は高位を維持する見通しだ。
2020年、ロシアがダイヤモンドのブランクを輸出した金額は約30億ドルで、そのうち80%のブランクはアントワープ、ドバイを経由して、インドの研磨市場に直接輸出された。中流国家として、インドは上流からダイヤモンドのブランクを大量に輸入しなければならず、すでに供給源の不安定さ、ブランクの持続的な値上げなどの問題に直面している。
投資提案:天然ドリル供給は制限されているが、下流の消費需要は旺盛で、価格は高位を維持する見通しだ。現在、世界の育成ダイヤモンドの浸透率は4%にすぎず、天然ダイヤモンド価格との差が拡大した後、性価格比の優位性が際立っており、下流の需要はさらに向上する見込みだ。中国の育成ダイヤモンド生産は高温高圧法を主とし、生産能力は河南地区に集中している。業界のトップは生産を拡大し、生産端の集中度がさらに向上する見込みだ。1）生産側：市場占有率が高く、且つ上流設備業者との合作が良好な Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) 22）設備側：HPHT合成設備の供給に注目し、CVD法でダイヤを育成する＊＊＊ Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) を配置することを提案する。
リスクのヒント:業界の競争が激化し、下流の需要が予想に及ばず、天然ダイヤモンドの供給が増加した。
