重要なポイント:
Q 4需給のアンバランスはまだ緩和されていない。2022年後半の生産能力拡張が続々と実施された2021年Q 4半導体ウエハ代行蛇口生産ラインは満載状態を維持し、需給のアンバランスが継続して量価の上昇を引き起こし、ウエハ代行蛇口の受益業績は持続的に上昇した。
ウエハ代行工場が建設した拡産生産能力は2022年中後期に続々と生産を開始する予定で、2022年前半の業界の需給アンバランスは依然として継続し、ウエハ代行業務の平均価格と収益の上昇を牽引する見通しだ。Trendforceの統計データによると、今年の新規生産能力は主に先進的な生産能力3 nm、5 nm及び成熟した生産能力28 nmに分布し、1 Xnmの生産能力及び40/45 nm-90 nmの生産能力拡大は限られているか、需給の緊張持続時間を延長し、中国のウエハ代行企業に業績の増加をもたらした。
投資アドバイス
半導体業界の需給のアンバランスまたは2022年半ばまで継続し、業界内のトップ業績を向上させる。中長期の国産化代替が加速し、中国の半導体リーダーの業績をよくし、技術の研究開発を加速させた。モノのインターネット、新エネルギー自動車、データセンターなどの新興需要の増加はチップ市場の需要を牽引し、産業発展は長期的に良好に向かっている。パワー半導体、ウエハ代行などの細分化業界のトップに重点を置くことを提案する。半導体業界に引き続き注目し、業界の増持格付けを維持することを提案する。
リスクのヒント
生産能力の拡大は予想に及ばない。市場需要が下落した。技術研究開発は予想に及ばない。上流コストの増加幅が予想を上回った。マクロ政策の変化は予想に及ばない。システムリスク。
