重要なポイント:
先週、新材料業界の各プレートは引き続き反発し、リチウム電気と太陽光発電材料プレートが上昇した。各プレートの推定値(収益率TTM)は引き続き回復し、炭素繊維とパネル材料の収益率レベルは長期歴史の中位数を下回っている。
先週、業界の各プレートは反発態勢を続け、太陽光発電材料とリチウム電気材料のプレートが上昇し、週の上昇幅はそれぞれ9.78%と6.65%で、それぞれ基準(上海深さ300)11.45 pctと8.32 pctを走った。半導体材料、磁気材料、炭素繊維及びパネル材料プレートの周上昇幅はそれぞれ5.61%、5.34%、4.31%、2.32%で、それぞれ基準7.28 pct、7.01 pct、5.99 pct、3.99 pctに勝った。先週、磁気材料、炭素繊維、リチウム電気材料、光起電力材料及び半導体材料の評価レベル(市場収益率TTM)はそれぞれ2.5 x、2.6 x、2.6 x、4.4 x及び3.7 xから42.9 x、57.9 x、64.4 x、53.5 x及び65.7 xに回復し、パネルは材料の評価レベルが22.9 xから23.3 xに小幅に回復したことを示した。推定値レベルの歴史的分位から見ると、磁気プレートおよびパネル材料プレートの推定値は依然として長期中位数レベルを下回っている。
ネオジム価格の高位振動は整理され、業界の週平均粗利益の変動は小さい。重希土類バリウムの価格は上昇した後、下落し、バリウムの価格は上昇し続けた。コバルト期の価格は引き続き高く、ホウ素鉄とニオブ鉄合金は安定しており、ガリウム価格は引き続き上昇している。希土類原料のコスト支持が強く、焼結ネオジム鉄ホウ素磁材のブランク価格は小幅な上りネオジムがある:先週のネオジム市場の高位振動整理、全国の酸化ネオジムの平均価格は110万元/トンで、周環比は0.46%上昇した。ジルコニウムネオジム金属の平均価格は136.3万元/トンで、周環比は0.22%上昇した。先週、ネオジム市場の雰囲気は薄かったが、オファーの高位は堅調で、金属工場の問い合わせ書の購入は緩慢で、一部の貿易商の心理状態は不安定で、全体の成約表現は一般的で、需給面はゲームに硬直している。下流の磁気材料企業の資金圧力は大きく、高価な貨物源に対する受け入れ度は高くなく、購入が必要なばかりで実際の成約価格は低位である。供給側は、分離企業、廃棄物回収企業の生産が正常で、原鉱、廃棄物の供給が回復し、冬季五輪後、包頭企業が正常な生産を回復し、生産量が増加した。先週の酸化ネオジムの生産量は1465トンで、周環は小幅より0.9%増加した。金属ジルコニウムネオジムの生産量は1347トンで,周環比は0.07%増加した。ジルコニウムネオジム生産企業は生産を再開し、着工率の増加により在庫が増加した。先週の酸化ネオジム工場の在庫は3437トンで、周環比は2.57%増加した。ジルコニウムネオジム金属工場の在庫は1620トンで、周環比は6.58%増加した。先週、酸化ネオジムのコストは高位を維持し、業界の平均毛利周環比は小幅に0.75%から8.78万元/トンに増加し、ネオジム金属業界の平均毛利は8.57%から2.33万元/トンに下落した。
重レアアース:先週のバリウム価格は上昇後下落の態勢を呈し、バリウム市場の週初めの市場感情は一般的で、下流の問い合わせ書はやや増加し、商店のオファーは堅調で、下流には在庫があり、週中の市場感情は薄くなり、一部の貿易商は低価格で報告した。全国の酸化セリウムの平均価格は3130元/キロで、周環比は0.32%下落した。アルゴン鉄合金の平均価格は3130元/kgで、周環比は横ばいだった。酸化セリウム市場の現物は緊張しており、業者の出荷オファーは多くなく、成約価格は高位で、業者は酸化セリウムの後市を引き続き見ており、全国の酸化セリウムの平均価格は15250元/kgで、周環比は1.67%上昇した。金属バリウムの平均価格は19200元/kgで、周環比は2.13%上昇した。先週の鉄合金の中国の平均価格は65.5万元/トンで、周環比は0.77%上昇した。中国のアルゴン鉄合金の平均価格は195.5万元/トンで、周環比は横ばいだ。
その他の原料:LMEコバルト先物の週環比は1.68%から74000ドル/トンに上昇し、長江の有色コバルトの現物価格は55万元/トンで、週環比は2.42%上昇した。ホウ素鉄(18%)の価格は安定しており、金属ガリウム(99.99%)の価格は週2.15%から2375元/kgに上昇した。中国ニオブ鉄合金(60-A)の価格は26.85万元/トンで、安定を維持している。
焼結ネオジム鉄ホウ素:先週のネオジム鉄ホウ素価格は上昇し、N系とH系のブランク価格は安定を保ち、M系とハイエンドのブランクは10元/kg上昇した。磁気材料企業の問い合わせ書の補充積極性は高くなく、希土類原料価格の上昇が鈍化し、資金圧力の下で、下流企業がロック購入した。
正極コバルト原料は引き続き高く、硫酸コバルト塩の価格は上昇し、リチウム源と正極材料の価格は引き続き上昇している。電解液の一環であるヘキサフルオロリン酸リチウムは高位が安定し、DMCは持続的に下落し、電解液の価格は高位が安定している。負極材料及びダイヤフラムは安定している。銅箔の価格はしばらく安定しており、加工費の引き上げが期待されている。
正極材料:先週、三元正極原料端電池級電解コバルトは2.53%から54.8万元/トンに上昇し、硫酸コバルト周環比は1.36%から11.15万元/トンに上昇し、ニッケル、マンガン硫酸塩は安定を維持した。三元前駆体ではNCM 523とNCM 622の価格がそれぞれ0.71%と0.35%小幅に上昇した。リチウム源の価格は引き続き上昇し、そのうち電池級炭酸リチウムと水素酸化リチウムの価格はそれぞれ46.4万元/トンと41.55万元/トンで、週環比はそれぞれ5.94%と11.54%上昇した。三元正極材料の価格は依然として大きな上昇幅があり、NCM 523とNCM 622の正極価格の周環比の上昇幅はそれぞれ4.22%と9.25%である。前駆体の正リン酸鉄の価格は2.35万元/トンで、リン酸鉄リチウムの正極価格は11.89%から16万元/トンに上昇した。
電解液:先週の土曜日、フッ素リン酸リチウムは59万元/トンの高位を維持し、DMC中国メーカーの出荷平均価格は引き続き下落し、周環比は9.33%下落して6800元/トンに達した。各種類の電解液価格の周環比は依然として高位を維持している。
負極材料:国産中端人工と天然黒鉛の価格はそれぞれ5.15万元/トンと3.85万元/トンで、周環比はいずれも横ばいである。
隔膜:先週、中国湿式コーティング隔膜の主流製品の価格は1.88-3.87元/平方メートルに維持された。各ダイヤフラム企業は全面的に運営を回復し、中国メーカーの在庫レベルは依然として低位を維持している。
電池級銅箔:先週8 um/電池級銅箔主流市場価格105500107500元/トン、6 um/電池級銅箔主流市場価格115500117500元/トン、4.5 um/電池級銅箔主流市場価格137500150500元/トン。先週、江蘇省、浙江省などの疫病は一部の電子回路の銅箔需要と地方の銅箔企業の物流出荷を制限したが、市場の主流企業の現在の注文締結状況は良好である。現在、中国の各企業は依然として春節前の加工費価格を実行しており、原料価格の変動の影響を受けて、価格調整計画が延期された後、銅箔企業の多くは3月初めに銅箔の各型番の加工費価格を引き上げる計画を立てている。
半導体材料の下流DRAM価格は安定しており、フラッシュメモリ価格は小幅に上昇している。
先週、台湾とフィラデルフィアの半導体業界の指数はそれぞれ4.77%下落し、2.02%上昇した。DIX指数の周環比は1.31%上昇した。DRAMでは下流DDR 34 Gb(1600 MHz)が2.848ドルで横ばいだった。NANDFlash 64 Gbと32 Gbの価格はそれぞれ0.09%と0.24%上昇した。
投資アドバイス
政策によって需要の増加を推進される見込みが明らかに向上し、推定値が歴史的に合理的な区間に入った希土類永久磁気プレートに引き続き注目する機会と、短期的に高い推定値リスクが解放された後、太陽光発電設備の長期成長の見通しの下で炭素系複合材料の需要を牽引し、電気自動車の長期発展空間がリチウム電気材料の需要に与える市場容量の向上を提案する。及び集積回路の国産化の長期的な趨勢の下で、半導体材料の国産化の進度と機会。
リスクのヒント
価格下落リスク、景気変動リスク、政策変動リスク。
