プレート市場の回顧
今週(02/21-02/25)の交通指数は2.94%下落し、上海深300指数は1.67%下落し、大皿に1.27%負け、19/29位となった。運送サブプレートの中でバスプレートの上昇幅が最大(2.47%)、航空プレートの下落幅が最大(-7.12%)だった。
業界の観点
速達:2022年に郵送ルート安全管理指導グループの第1回会議が開かれ、悪性の低価格競争と空包ブラシを集中的に管理することを指摘し、旗は「内巻」に鮮明に反対した。2月25日午前、浙江省郵政管理局の党組織書記、局長の魏遵紅は隊を率いて義烏の調査研究に赴き、重点区域の宅配市場の監督管理をさらに強化し、際立った問題の管理を引き続きしっかりと押さえ、公平な競争市場秩序を守ることを提案した。国家郵政局のデータによると、1月の単票収入は10.45元で、前年同期比2.35%増加し、前月比7.77%(還元口径)上昇した。繁忙期の宅配便の値上げで、宅配企業の業績は現金化期に入り、円通が発表した業績速報は2021年の帰母純利益は20.92億元で、前年同期比18.42%増加し、21 Q 4の帰母純利益は11.38億元で、前年同期比198.87%増加した。 Sto Express Co.Ltd(002468) は2021年度の業績予告を発表し、8.4-9.5億元の損失を出した。 S.F.Holding Co.Ltd(002352) 経営戦略の調整は品質の増加にさらに注目し、生産能力周期の影響は次第に消え、製品構造と顧客構造を積極的に最適化し、リーン化コストのコントロール、嘉里物流と表は国際業務の発展を推進し、鄂州空港は未来の発展基礎を打ち立てる。業績修復の確定性が強く、21 Q 4の利益は24-26億元で、前年同期比39%-50%増加し、非純利益は14.5-16億元で、前年同期比41%-56%増加した。
物流:化学工業物流分野は高い敷居を持っており、 Tianjin Port Co.Ltd(600717) 、響水などの事故が発生した後、監督管理が厳しくなり、業界の供給が制限され、需要端は毎年増加しており、化学工業物流のトップ企業の業績成長の確定性が強く、評価値の低い Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) に重点を置いている。製造業のアップグレードはToBの生産性サプライチェーン物流に対する需要を増加させ、システムの投入を重視し、管理を強化する企業が勝つことを重視し、 Hichain Logistics Co.Ltd(300873) に注目する。
航空空港:春運期間(1月17日から2月25日まで)の全国民間航空の旅客輸送人数は3982万人で、昨年の春運の同時期より12.5%増加し、同2020年より3.8%増加した。実際のフライトは46.4万便で、前年同期比30.3%増加した。国家発展改革委員会など14部門は「サービス業分野の困難な業界の回復発展を促進するためのいくつかの政策」を印刷・配布し、航空輸送企業の付加価値税の前納を1年間一時停止した。2022年2月11日、国家薬監局はグローリーのCOVID-19経口薬Paxlovid(奈玛特韦片/利托那韦片)を緊急付条件で承認し、成人に重症高リスク要因を伴う軽度から中度の新型コロナウイルス肺炎(COVID-19)患者の治療に用い、3期臨床試験で89%の入院と死亡リスクを低減できることを示し、PaxlovidはCOVID-19の治療の重要な手段である。触媒国際開放の予想。「第14次5カ年計画」によると、20192025年の離着陸回数は年平均6.5%増加し、過去10%以上の輸送力の増加率を下回り、業界の供給が引き締まった。COVID-19薬物研究開発の成功は生産生活の常態回復を助力し、ワクチンの接種強化は普及を加速させ、制限政策は緩和される見込みで、航空空港の経営状況は著しく改善され、プレート投資価値は積極的に配置することを明らかにし、重点的に Air China Limited(601111) Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) を推薦する。
運航:集運:CCFI指数は342558点で、環比は2.13%下落した。SCFI指数は481847ポイントで、前月比2.6%下落した。油运:原油输送指数BDTIは904.00点、环比29.3%上升し、同35.1%上升した。完成品油输送指数BCTIは696.00点、环比1.3%上升し、同28.2%上升した。油运の回复に注目している。
リスクのヒント
原油価格が大幅に上昇するリスク、人民元の為替レートが下落するリスク、価格戦が予想を上回るリスク。
