業界の核心的な観点：
先週、電子指数(申万一級)が上昇し、上昇幅は2.45%で、上海深300指数4.12ポイントに勝った。サブ業界から見ると、2級サブ業界の中で半導体の上昇幅が最も大きく、上昇幅は5.97%だった。3級業界で最も上昇幅が大きいのは半導体設備で、上昇幅は10.98%だった。先週の業界動態では、車用PCB(プリント基板)プレートで、2021年の新エネルギー自動車の販売総量が大幅に増加し、車用PCBの増量市場が広がった。パワー半導体プレートでは、2021年に中国の太陽光発電産業が引き続き好調になり、政策支援や「炭素中和」などがパワー半導体の大量需要を生み出す。投資家は電子業界の重要な景気コースに注目し、車用PCB、パワー半導体などの景気度細分化分野を推薦することを提案した。
投資のポイント：
自動車用PCB増量市場は新エネルギー自動車の販売台数の増加から利益を得ている:TrendForce集邦コンサルティング研究によると、2021年の新エネルギー自動車(純電気自動車、プラグインハイブリッド電気自動車、燃料電池車を含む)の販売総量は647.3万台に達し、年間122%成長し、成長幅は自動車の電気化発展以来の高値を記録した。2022年の新エネルギー自動車総量は1000万台を突破する見通しだ。2021年中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車の販売台数は再び世界の総量の半数を超え、EU諸国のドイツ、フランスの新エネルギー車の新車浸透率と米国の電気自動車市場は期待に値する。自動車業界の新四化傾向の下で、車用PCBの増加量は著しい。過去のガソリン車は主に普通の多層板と二重パネルを主とし、単車PCBの価値量は約400600元/台であった。新エネルギー自動車の表示システム、電池システム、電気制御システムなどはいずれも車用PCBを使用する必要があり、PCBの性能はより重視され、単車PCBの価値量は著しく向上した。新エネルギー自動車の販売台数の増加と浸透が加速するにつれて、車用PCBの増量市場は広い。
2月23日、中国光伏産業協会の王勃華名誉理事長は「2021年の発展回顧と2022年の情勢展望」の中で、2021年の中国光伏産業は引き続き好調で、光伏コンポーネントの生産量、光伏の新規設備量などの面で引き続き世界トップに位置していると指摘した。多国間の「炭素中和」目標、クリーンエネルギーのモデルチェンジとグリーン回復の推進の下で、20222025年、世界の太陽光発電の年平均新設備は232286 GWに達し、中国の年平均設備は83-99 GWに新設備が追加される見通しだ。太陽光発電は太陽光の強弱変化によって不安定であり、整流器やインバータなどの参加が必要であり、太陽光電池パネルで発生した電流を電力網に送ることができる。パワー半導体は整流器とインバータのコアデバイスである。そのため、国家の太陽光発電の発展に対する政策の支持と“炭素の中和”などの背景の下で、電力の半導体の需要は巨大です。
業界の推定水位は次第に低い区間に入った:SW電子プレートPE(TTM)は29.75倍で、4 G建設周期のピークレベル88.11倍を著しく下回った。
先週、電子プレートは回復した。先週、申万電子業界の365株のうち、242株上昇し、120株下落し、3株横ばいに上昇し、66.30%上昇した。
リスク要因:ロシアとウクライナの衝突が持続するリスク;貿易摩擦リスク;技術の研究開発が追いつかない
