今週の相場
今週(22.2.21-2.2.25)上証総合指、深証成指、創業板指、メディア板指はそれぞれ-1.1%、-0.3%、1.0%、-4.4%上昇した。今週のプレート内の株の上昇幅は前の3 Guizhou Bc&Tv Information Network Co.Ltd(600996) 31.7%)、 Lecron Industrial Development Group Co.Ltd(300343) 17.8%)、天娯楽数科(17.1%)、後の3 Jc Finance & Tax Interconnect Holdings Ltd(002530) (-1.1%)、 Chengdu B-Ray Media Co.Ltd(600880) (-18.6%)、 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) (-16.4%)である。今週のプレート内の株の上昇幅は前三極光(7.5%)、香港科学技術探索(4.1%)、阜博グループ(2.1%)、後三心動会社(-20.8%)、微盟グループ(-18.2%)、趣頭条(-15.5%)だった。
今週の観点
今週のゲームプレートは関連ニュースに邪魔され、地政学的リスク回避感情を重ね、ゲーム(中信)指数は今週-6.24%上昇し、そのうち「 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) 」(-16.41%)、「 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) 」(-5.5%)、「 Perfect World Co.Ltd(002624) 」(-1.06%)、「網易-S」(-6.64%)だった。私たちは長期にわたってゲーム業界の基本面をよく見ており、2017年以来、政策監督管理は終始内容の質と未成年者の保護という2つの主線をめぐっており、政策監督管理が厳しくなる主な目的は業界の発展を規範化することであり、業界の発展を制限するわけではない。(1)強い監督管理は内容の逸品化を加速させ、優勝劣敗、強者恒強である。ゲーム版号の審査・認可は厳しくなり、ゲーム企業の運営にすでに版号資源があることに対してより高い要求を提出し、ゲーム内容の質を高め、ゲーム運営のライフサイクルを延長し、中国の皮替え、パクリなどの低質ゲームの淘汰を加速させる。(2)短期的なイベント性摂動を避けるためには,ゲームの出海が必須となる.情報面の妨害と成功の先例の激励を受けて、ゲーム企業は海に出るプロセスを加速して、中国の自信の下で逆方向の文化の出力は開くことができて、逸品のゲームの内容を握るゲーム会社の受益性はもっと高いです;(3)インターネット時代に浸透し、VR/ARなどの新型端末機器の普及はゲームコンテンツのインタラクティブ性と遊び性を向上させることが期待され、ゲーム、映画・テレビは最も最初に局面を開くCエンドコンテンツ製品になることが期待されている。
また、エンドゲーム市場の表現は注目に値する。コンテンツ業界の供給は需要を決定し、「逆水寒」が発売されてから3年が経っても国産のエンド旅行を発売していないが、ユーザーのエンド旅行に対する需要はずっと存在している。游民星空によると、2021年9月には「 Shanghai New World Co.Ltd(600628) 」(アマゾン出品、MMORPG)がsteamをオンラインにし、オンライン初日には同时に50万人を突破し、最高同时に91万人(约半分は中国人)に达し、これまで7月に行われたBataテストは同时に20万人を超えた。2022年2月の「失われた方舟」steam版のオンライン初日は同時に98万人に達し、翌日は130万人を突破した。steamの公式報告によると、2018年の国際服国者は月間3000万人に達し、2021年末には月間4 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 0万人(2020年末にはsteamの世界月間1.2億人)の月間活動を予定している。このようなユーザーの多くは高価値のハードコアゲームユーザーである。需要が旺盛で、供給が乏しい背景には、新しいゲーム製品を握るゲーム企業が利益を得ることが期待されている。
投資アドバイス
(1)インターネットに浸るのは未来の発展傾向であり、元宇宙は発展段階の最初期にあり、C端アプリケーションの着地(アクセス端末の普及が必要)に比べて、B端プロジェクトが最初に着地する見込みだと考えている。現在、各国と地方政府は元宇宙関連政策を徐々に打ち出しており、都市館、展覧館、テーマ館、企業館など、文旅芸能活動は仮想文創類プロジェクトの最初の応用シーンになる見込みだ。パビリオンクリエイティブデザインリーダー[ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ]、文旅活動クリエイティブデザインリーダー[ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ]などに注目。
(2)私たちは長期にわたってゲーム業界の基本面をよく見ており、短期政策の監督管理が厳しくなり、ゲーム業界の厚みを推進する見込みだ。レイアウトの時点から、版号の発行前後を重点的に把握し、現在、ゲーム会社の株価はすでに深い回復を経験しており、版号の発行前に短期ゲームの価値があり、版号の発行後に確定性が確立され、長期投資の価値を備えている。精品の研究开発能力を备えて、端游《诛仙世界》の[ Perfect World Co.Ltd(002624) ]]を握ることに注目します;強い運営能力、すでに精品ゲームの研究開発能力と海に出て発行能力を検証した Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ;再開発、小さくて美しい G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ;豊富な製品マトリックス、強いリスク防止能力を持つ網易-S、テンセントホールディングス。
リスクのヒント
政策監督管理が予想を上回るリスク、元宇宙の発展の進度が予想を下回るリスク、ゲーム会社の流水の低下幅が予想を上回るリスク。
