投資のポイント：
相場の回顧:
先週、A株全体が弱体化し、上証指数は1.13%下落し、深証成指は0.35%下落し、創業板指は1.03%上昇した。一級サブ業界では電力設備、国防軍需産業、電子などのプレートの上昇幅が大きく、建築装飾、建築材料、メディアなどの業界の下落幅が上位を占めている。報告期間中、医薬生物プレートは1.71%上昇し、上海深300指数3.38%、創業板指数0.68%に勝った。
医薬業界内の各プレートは引き続き反発傾向にある。CXOを中心とした医療サービスプレートは先週の大幅反発に続いて今週も4.11%上昇し、他の漢方薬、化学製薬などのプレートも一定幅上昇した。
1週間の業界要件:
1)2月21日、国務院は「第14次5カ年計画」を印刷、配布した。
2)2月25日、国家薬監局はプロトンポンプ阻害剤類薬品説明書を改訂した。
業界週間の観点:
今週の医薬プレートは全体的に底部の振動反発の動きを示しており、業界についてはこれまでの慎重な観点を維持しています。
1)医薬業界は大きな下行周期にある。長期的に見ると、医療保険のコントロール費を核心とする政策は業界全体の大きな相場を制限し、支払い端の緊縮はプレート全体が最も多く構造的な相場しかないことを意味している。
2)CXOプレートは医薬品の中で唯一政策の影響を受けず、同時に景気が高い。業界の中長期的な偏空だからこそ、資金はCXOプレートを抱えている。しかし、抱団の問題は、推定値がある程度高い場合、推定値の調整のリスクがあり、抱団の崩壊はプレートの大きな下落幅をもたらす可能性があるということです。特に海外の金融政策の緊縮は香港株CXOの推定値に大きな影響を及ぼしている。現在のCXOプレートの核心問題は殺推定値であり、基本面には特に大きな変化はない。
3)短期的には、慎重に見守ることをお勧めします。CXOプレートは現在、性価比が特に高い位置に下落していないが、現在は合理的な評価区間としか言いようがない。他のプレートは政策も基本面も判断が早いため、段階的に反発相場があるが、反転大相場は出にくい。
リスクのヒント:
リスク要因:中国疫情の局部地区で繰り返されるリスク、制御費及び帯量購買などの政策実施が予想を超えたリスク、革新薬の研究開発申請の上場失敗のリスク。
