投資の概要:
毎週1談:銀行が不動産買収合併債券を発行してリスク解消を支援する
事件:2021年12月20日、中央銀行、銀保監会は「重点不動産企業のリスク処置プロジェクトの買収合併金融サービスをしっかりと行うことに関する通知」を発表し、銀行が買収合併貸付業務を着実に秩序正しく展開することを奨励し、良質な不動産企業が危険と困難な大型不動産企業を買収合併合併・買収する良質なプロジェクトを重点的に支持した。
2022年初め以来、複数の銀行が呼びかけに応じて不動産買収合併テーマ債券を発行し、計画の規模は合計約280億元で、銀行の住宅企業買収合併資金需要に対する支持は、リスク解消に役立つ。
1月21日、 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) は50億元の不動産プロジェクト買収合併テーマ債券の簿記を完成し、金融機関が発行した初の不動産プロジェクト買収合併テーマ債券である。
1月27日、広発銀行は近く50億元の不動産プロジェクト買収合併テーマ債券を発行し、資金を募集して不動産プロジェクト買収合併ローンの投入に使用する計画だと発表した。
2月15日、 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 公告によると、最近、第1期50億元の不動産買収合併テーマ債券の発行を開始し、不動産プロジェクトの買収合併ローンの投入に資金を募集する計画だという。
2月17日、 Industrial Bank Co.Ltd(601166) 公告によると、市場の需要と業務の発展の需要に応じて、100億元以上の不動産買収合併テーマ債券を発行する計画だという。
2月24日、 Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) 公告によると、近いうちに金融債の発行を開始し、30億元の不動産プロジェクト買収合併テーマ債を発行し、良質な不動産企業の合併買収と危険と困難な大手不動産企業の良質なプロジェクトを支援するために資金を募集する計画だという。
政策の奨励のもと、不動産買収合併融資が加速した。 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) は1月にそれぞれ華潤置地200億元、華潤万象生活30億元の買収合併融資額を授与し、華潤置地と華潤万象生活買収合併業務に専用で、2月 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 授与 Grandjoy Holdings Group Co.Ltd(000031) 持ち株100億元の買収合併融資額を買収合併業務に使用する。不動産買収合併の加速は、住宅企業のリスクの清算を加速させ、銀行資産の質を向上させることが期待されている。
投資戦略:政策の実行が徐々に着地するにつれて、不動産政策の緩和予想が徐々に上昇し、経済の安定成長予想が強化され、銀行の資産品質予想が向上する。基本面が優秀で、年報が予想を上回る銀行に注目することをお勧めします。例えば、 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Ping An Bank Co.Ltd(000001) 、興業銀 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) などです。
重要な动态:2月21日、 Industrial Bank Co.Ltd(601166) 公告によると、2022年1月13日から2月18日まで、会社の部の分子会社、支店と総行の部门の责任者(配偶者、子供を含む)は自分の资金で2级の市场から自発的に会社の株を169329万株买って、成约価格の区间は1株当たり20.36元から23.08元です。
市場の回顧：
プレート&株の表現:今週の銀行プレートは-3.68%下落し、上海深300指数に2ポイント負けた。銀行の下落幅は23/30だった。このうち国有銀行は-3.28%下落し、株式制銀行は-3.67%下落し、都市商行は-4.09%下落し、農商行は-4.03%下落した。具体的な株は、 Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) (-0.56%)、 China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) (-1.51%)、 Shanghai Rural Commercial Bank Co.Ltd(601825) (-1.63%)の下落幅が最も小さく、 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) (-6.61%)、 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) (-5.86%)、 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) (-5.67%)の下落幅が最も大きい。
北への資金の流れ:北への資金は今週累計純流出-64.13億元、今月累計純購入19.33億元、年初から現在まで累計純購入187.07億元。このうち、銀行プレートは今週累計-30.59元で、29/30位だった。具体的な株の方面、 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) は最も多い純購入を獲得しました。陸株通持株比率は、 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 9.24%)、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 8.19%)、 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) 7.91%)陸株通持株が流通A株に占める割合が最も高かった。
リスクヒント:政策リスク;マクロ経済の回復は予想されるリスクに及ばない。世界的なCOVID-19疫病の悪化リスクが続いている。
